Kustannussuhde on sijoitusyhtiön veloittama maksu osakkeenomistajien varojen hallinnasta. Sijoitusyhtiöt, kuten sijoitusrahastot Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahoja, joita kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamista varten. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Tutustu erityyppisiin rahastoihin, niiden toimintaan, ja niihin sijoittamisen eduista ja kompromisseista aiheutuu usein erilaisia toimintakustannuksia sijoittajien varoja hallinnoitaessa, ja he veloittavat pienen prosentin hallinnoitavista rahastoista kulujen kattamiseksi.
Osa sijoitusyhtiöiden kustannuksista sisältää mainontakustannukset, hallintokustannukset, hallintokustannukset S & A-menot Yleiset myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset sisältävät kaikki yrityksen tuotantokustannukset tietyllä ajanjaksolla. Tämä sisältää kulut, kuten vuokra, mainonta, markkinointi, kirjanpito, oikeudenkäynnit, matka, ateriat, johdon palkat, bonukset ja paljon muuta. Toisinaan se voi sisältää myös poistokulut, hallintopalkkiot ja oikeudenkäyntikulut. Kulut vähennetään sijoittajan varoista, ja se vähentää sijoittajille kuuluvaa kokonaistuottoa.
Kustannussuhteeseen sisältyvät kustannukset
Sijoittajien varojen hallinnasta aiheutuvien toimintakustannusten määrä vaihtelee eri sijoitusyhtiöiden välillä. Tyypilliselle rahastolle voi aiheutua seuraavia kustannuksia:
1. Hallinnointipalkkio
Sijoittaja maksaa hallinnointipalkkion salkunhoitoyhtiölle korvauksena varojen hallinnoinnista heidän puolestaan. Palkkio on tarkoitettu korvaamaan rahastonhoitajille heidän aikansa ja asiantuntemuksensa korkean tuoton arvopapereiden valitsemisessa asiakkailleen ja sijoitussalkun hallinnoinnissa.
Hallinnointipalkkiot muodostavat suuren osan kulusuhteesta ja voivat vaihdella 0,5 prosentista 2,0 prosenttiin. Sijoittajat suosivat salkunhoitoyhtiöitä, jotka perivät matalamman hallinnointipalkkion, koska korkeampi palkkio vähentää sijoitusten tuottoa.
2. Oikeudenkäyntikulut
Sijoitusrahastoille voi myös aiheutua tiettyjä oikeudellisia kustannuksia osakasrahastojen hallinnassa. Lakimiehille maksetaan lakimaksuja varastotodistuksiin, SEC-arkistoihin liittyvän paperityön käsittelystä SEC-arkistointityypit Yhdysvaltain SEC asettaa julkisen kaupankäynnin kohteena oleville yrityksille pakollisen toimittaa erityyppisiä SEC-arkistoja, lomakkeisiin kuuluvat 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, katso esimerkkejä. Jos olet vakava sijoittaja tai rahoitusalan ammattilainen, erityyppisten SEC-hakemusten tunteminen ja pystyminen tulkitsemaan auttaa sinua tekemään perusteltuja sijoituspäätöksiä. , lisenssit sekä erilaisten määräysten noudattaminen. Palkkiot voidaan maksaa myös yritystä edustaville lakimiehille, kun se on osallisena oikeudellisissa riidoissa sääntelyviranomaisten, kilpailijoiden, sijoittajien ja muiden sidosryhmien kanssa. Toisin kuin hallintopalkkiot, oikeudenkäyntikulut muodostavat pienen prosenttiosuuden kulusuhteesta.
3. Siirtoasiamiehen palkkiot
Nämä palkkiot maksetaan siirtoasiamiehille, jotka voivat olla pankki tai luottamusyhtiö, jolle on annettu vastuu pitää sijoittajarekisteriä. Kun asiakkaat myyvät tai ostavat osan tai kaikki sijoituksensa kohdeyritykseen, asiakkaan tilejä on päivitettävä säännöllisesti vastaamaan näitä muutoksia.
Siirtoagenttien tehtävänä on käsitellä tällaisia tehtäviä päivittäisten muutosten seuraamiseksi tiliotteissa. He käsittelevät ostopyyntöjä, antavat varmenteita uusille omistajille, käsittelevät varastettujen tai kadonneiden varmenteiden tapauksia ja toimivat välittäjinä rahaston sijoittajien ja yhtiön välillä.
5. Markkinointimaksut
Markkinointipalkkiot ovat kustannuksia, jotka sijoitusrahastolle aiheutuu tuotteiden ja palvelujen mainostamisesta potentiaalisille osakkeenomistajille lisää rahaa sijoittamista varten. Tällaisia maksuja käytetään mainospalkkien luomiseen, esitteiden tulostamiseen ja jakamiseen potentiaalisille osakkeenomistajille sekä sponsorointimainoksille kohdemarkkinoille.
Mitä enemmän rahaa sijoitusrahasto omistaa, sitä enemmän salkkuja yhtiö voi sijoittaa, mikä tarkoittaa korkeampaa hallinnointipalkkiota rahastonhoitajille. Markkinointimaksut lisätään kulusuhteeseen ja muodostavat pienen prosenttiosuuden suhteesta.
Muutokset kulusuhteessa
Yrityksen kulusuhde on yleensä ennustettavissa, ja sijoitusrahasto, jolla on korkea kulusuhde, jatkaa todennäköisesti toimintaansa korkealla kulusuhteella. Sijoittaja, joka aikoo saada rahastonsa hoitamaan sijoitusrahasto, voi tarkistaa rahaston esitteen ja löytää sen keskimääräisen kulusuhteen viimeisen viiden vuoden aikana.
Rahaston toimintakulut koostuvat sekä kiinteistä että muuttuvista kuluista. Kiinteät ja muuttuvat kustannukset Kustannukset voidaan luokitella monin tavoin sen luonteesta riippuen. Yksi suosituimmista menetelmistä on luokittelu kiinteiden ja muuttuvien kustannusten mukaan. Kiinteät kustannukset eivät muutu tuotantomäärän lisääntyessä / vähentyessä, kun taas muuttuvat kustannukset ovat yksinomaan riippuvaisia, jotka lasketaan kiinteänä prosenttina rahaston varoista. Tämä tarkoittaa, että kulut käyttäytyvät muuttuvina kuluina, koska kokonaiskustannukset riippuvat hallinnoitavien varojen kokonaismäärästä kulloinkin.
Oletetaan esimerkiksi, että rahasto perii hallinnointipalkkion, joka on 1% hallinnoitavista varoista. Se tarkoittaa, että rahasto veloittaa vakiona yhden prosentin huolimatta hallinnoitavien varojen lisääntymisestä. Jos rahaston varojen kokonaismäärä oli 30 000 000 dollaria vuonna 2017 ja sitten nousi 35 000 000 dollariin vuonna 2018, veloitettava hallintomaksu on vastaavasti 300 000 dollaria ja 350 000 dollaria. Vastaavasti kiinteät kustannukset, kuten vuokrat, vaihtelevat prosentteina hallinnoitavien varojen kokonaismäärästä riippuen eri ajanjaksoina.
Indeksirahastot vs. aktiivisesti hoidetut rahastot
Indeksirahastot ja aktiivisesti hoidetut rahastot veloittavat erilaisia kulusuhteita toimintatapojensa erojen vuoksi. Indeksirahastot ovat passiivisesti hoidettuja rahastoja, mikä tarkoittaa, että rahastonhoitaja seuraa salkkuja vain rahaston vertailuindeksillä. Passiivisesti hoidetut rahastot eivät vaadi aktiivista johtoryhmää, mikä tarkoittaa, että kulusuhde voidaan pitää alemmalla puolella. Passiiviset indeksirahastot veloittavat keskimääräisen kulusuhteen, joka on 0,2% tai vähemmän.
Toisaalta aktiivisesti hoidetut rahastot käyttävät analyytikkoja ja tutkimusryhmiä tunnistamaan ja analysoimaan potentiaalisia sijoituksia, jotka tarjoavat korkeamman tuoton. Aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla on usein korkeat käyttökustannukset, ja kustannukset siirtyvät osakkeenomistajille kulusuhteina. Aktiivisesti hoidettujen rahastojen keskimääräinen suhde vaihtelee 0,5 prosentista 1,0 prosenttiin
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Nettovarallisuuden arvo Nettovarallisuuden nettoarvo (NAV) määritellään rahaston varojen arvona vähennettynä rahaston velkojen arvolla. Termiä "substanssiarvo" käytetään yleisesti sijoitusrahastojen yhteydessä, ja sitä käytetään hallussa olevien varojen arvon määrittämiseen. SEC: n mukaan sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot (UIT) ovat velvollisia laskemaan nettoarvonsa
- Yksityisen varallisuuden hallinta Yksityinen varallisuuden hallinta Yksityinen varallisuuden hoito on sijoitusmenetelmä, joka sisältää taloudellisen suunnittelun, verohallinnon, omaisuuden suojaamisen ja muut rahoituspalvelut korkean nettovarallisuuden omaaville henkilöille tai akkreditoiduille sijoittajille. Yksityiset varainhoitajat luovat läheisen työsuhteen varakkaisiin asiakkaisiin auttaakseen rakentamaan salkun, jolla saavutetaan asiakkaan taloudelliset tavoitteet.
- Retainer-maksu Retainer-maksu Retainer-maksu on ennakkomaksu, jonka henkilö maksaa henkilön neuvonantajan, konsultin, asianajajan, freelancerin tai muun ammattilaisen palveluista.
- Palvelumaksu Palvelumaksu Palvelumaksu, jota kutsutaan myös palvelumaksuksi, tarkoittaa maksua, joka peritään ostettavaan tuotteeseen tai palveluun liittyvistä palveluista.
