Paljas optio on sijoitus termi, joka viittaa sijoittajaan, joka myy optiota pitämättä vastaavaa asemaa optioiden arvopaperissa. Alastomien optioiden myyntiä pidetään korkean riskin kaupankäynnin käytäntönä, koska se altistaa sijoittajan suurille potentiaalisille tappioille, mutta tarjoaa vain rajallisen voiton. Siitä huolimatta se on strategia, jota monet kauppiaat käyttävät, koska useimmat vaihtoehdot vanhenevat arvottomina. Siksi optioiden myynti voi olla kannattava strategia.
Yhteenveto
- Paljas optio on olemassa, kun optioiden myyjä ei ole vastaavassa asemassa option taustalla olevassa arvopaperissa.
- Vaihtoehto paljaalle vaihtoehdolle on suojattu vaihtoehto. Katettu optio on myyjän myymä optio, jolla on vastaava asema kohde-etuuden arvopaperissa. Se ei ota huomioon optioiden myyntiriskiä, mutta rajoittaa myyjän potentiaalista voittoa arvopaperissa.
- Alastomien optioiden myyntiä pidetään korkean riskin kaupankäyntistrategiana.
Naked Options vs. Covered Options
Kuten edellä todettiin, paljaalla optiolla tarkoitetaan option myymistä, kun myyjällä ei ole vastaavaa asemaa kohde-etuuden arvopaperissa. Katettu optio on sen sijaan optio, jonka myy myyjä, jolla on vastaava asema kohde-etuuden arvopaperissa.
Esimerkiksi, jos sijoittaja A omistaa jo 100 tai useampaa osaketta A-osaketta ja myy sitten osto-option osto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolle ostajan oikeus, mutta ei velvoite ostaa osaketta tai muuta rahoitusvälinettä tietyllä hinnalla - optioiden alkuhinta - tietyssä ajassa. osakkeella hänen sanotaan myyvän katettua optiota. Katetun myyntioption myynti edellyttäisi, että myyjällä on jo vakiintunut markkina-asema myymällä lyhyitä 100 tai enemmän osakkeita kohde-etuutena olevasta osakkeesta. 100 osakkeen vaatimus johtuu siitä, että tavalliset optio-oikeudet ovat optioita 100 osakkeelle.
Jos optiomyyjän markkina-asema on alle 100 osaketta, hänen optiomyyntinsä katettaisiin vain osittain. Katetun option myynti mitätöi option myyntiriskin, mutta rajoittaa myyjän potentiaalisen voiton kohde-etuutena ostohintaan Lainahinta Lainan hinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutta riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. vaihtoehdon.
Alaston puhelu
Osto-optioiden ostaja pyrkii hyötymään option taustalla olevan arvopaperin hinnan noususta. Osto-optio antaa ostajalle oikeuden ostaa tietyn määrän kohde-etuutena olevaa arvopaperia optiolainan hinnalla ennen optioiden voimassaolon päättymistä. Ostaja maksaa “premium” -nimisen hinnan option myyjälle. Optioiden myynnistä saatu palkkio on optiomyyjän suurin mahdollinen kaupasta saama voitto.
Esimerkki: A-osakkeen hinta on 45 dollaria osakkeelta. Sijoittaja A myy osakkeelle osto-optio-oikeuden 50 dollarin lakohinnalla Sijoittaja B: lle.
- Jos A-osakkeen hinta pysyy alle 50 dollaria osaketta kohti, kunnes optio päättyy, ja sijoittaja B pitää optiota voimassaolon päättymiseen saakka, sijoittaja A voittaa optioiden myynnistä saadun preemion määrän. Sijoittaja B menettää optioon ostamiseen käytetyn palkkion määrän.
- Jos A-osakkeen hinta nousee yli 50 dollaria osakkeelta, sijoittaja B voi hyötyä kahdella tavalla - joko myymällä optio-oikeuden, jonka arvo olisi kasvanut, tai käyttämällä optiotaan. Jos hän valitsee jälkimmäisen, sijoittaja A menettää määrän, jonka osakkeen hinta on yli 50 dollaria, kerrottuna 100 osakkeella, josta on vähennetty optiosta saatu palkkio.
- Molemmat sijoittajat voivat hyötyä. Jos A-osakkeen hinta nousee lähemmäksi 50 dollaria osakkeelta ennen optio-oikeuden päättymistä, sijoittaja B voi myydä optionsa voittoa varten kolmannelle osapuolelle. Niin kauan kuin osakekurssi ei nouse yli 50 dollaria ennen voimassaolon päättymistä, sijoittaja A, optioiden myyjä, hyötyy silti optiopreemion määrällä.
Alasti laittaa
Puttioptioiden ostaja pyrkii hyötymään optioiden kohde-etuuden hinnan laskusta. Put optio Put optio Put optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia määritettyyn hintaan (joka tunnetaan myös nimellä strike price) ennen ennalta määrätyn voimassaolon päättymispäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. antaa ostajalle oikeuden myydä lyhyt määrätty määrä kohde-etuutta optiolainan hinnalla ennen optio-oikeuden päättymistä. Aivan kuten osto-optiolla, ostaja maksaa palkkion option myyjälle. Optioiden myynnistä saatu palkkio on optiomyyjän suurin mahdollinen kaupasta saama voitto.
Esimerkki: A-osakkeen hinta on 50 dollaria osakkeelta. Sijoittaja A myy osakkeelle myyntioptio-oikeuden, jonka toteutushinta on 45 dollaria, sijoittaja B: lle.
- Jos osakkeen A hinta pysyy yli 45 dollaria osakkeelta, kunnes optio päättyy, ja sijoittaja B pitää optiota voimassaolon päättymiseen saakka, sijoittaja A hyötyy optioiden myynnistä saadun palkkion määrällä. Sijoittaja B menettää optioon ostamiseen käytetyn palkkion määrän.
- Jos osakkeen A hinta laskee alle 45 dollariin osaketta kohden, sijoittaja B voi hyötyä joko myymällä optio-oikeuden, jonka arvo olisi kasvanut, tai käyttämällä optiotaan. Jos hän valitsee jälkimmäisen, sijoittaja A menettää määrän, jonka osakkeen hinta on alle 45 dollaria, kerrottuna 100 osakkeella, josta on vähennetty optiosta saatu palkkio.
- Molemmat sijoittajat voivat hyötyä, jos osakkeen hinta laskee lähempänä 45 dollaria osakkeelta ennen erääntymistä. Sijoittaja B voi myydä optiotaan voittoa varten, ja sijoittaja A hyötyy silti saadusta preemiosta, kunhan osakkeen hinta ei laske alle 45 dollaria ennen optio-oikeuden päättymistä.
Lisää resursseja
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Opas hyödykekaupasta Opas hyödykekaupan salaisuuksista Onnistuneet hyödykekauppiaat tuntevat hyödykekaupan salaisuudet ja erottavat toisistaan erityyppiset rahoitusmarkkinat. Hyödykekauppa eroaa osakkeiden kaupasta.
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Naked Credit Default Swap Naked Credit Default Swap Naked Credit Default Swaps ovat luottoriskinvaihtosopimuksia, joita ei ole tuettu riittävällä määrällä kohde-etuutta. Alaston CDS-tilan pitäminen
