Sulautuminen viittaa sopimukseen Lopullinen ostosopimus Lopullinen ostosopimus (DPA) on oikeudellinen asiakirja, joka sisältää ehdot kahden yrityksen välillä, jotka tekevät sopimuksen sulautumisesta, hankinnasta, myynnistä, yhteisyrityksestä tai jonkinlaisesta strategisesta strategisesta sopimuksesta. liittouma. Se on molempia osapuolia sitova sopimus, jossa kaksi yritystä yhdistyvät muodostamaan yhden yrityksen. Toisin sanoen sulautuminen on kahden yrityksen yhdistäminen yhdeksi oikeushenkilöksi. Tässä artikkelissa tarkastellaan erityyppisiä sulautumia, joita yritykset voivat toteuttaa.
Sulautumisten tyypit
Sulautumisia on viisi pääluokkaa tai tyyppiä:
- Horisontaalinen sulautuminen: Sulautuminen sellaisten yritysten välillä, jotka kilpailevat suoraan toistensa kanssa tuotelinjoilla ja markkinoilla
- Vertikaalinen sulautuminen: Sulautuminenyritykset, jotka ovat samassa toimitusketjussa (esim. autonosien vähittäismyyntiyritys sulautuu autonosien raaka-aineita toimittavaan yritykseen)
- Markkinoiden laajentaminen: Yhdistyminen eri markkinoilla olevien yritysten välillä, jotka myyvät samankaltaisia tuotteita tai palveluita
- Tuotelaajennusten yhdistäminen: Sulautuminen samoilla markkinoilla toimivien yritysten välillä, jotka myyvät erilaisia mutta toisiinsa liittyviä tuotteita tai palveluita
- Konglomeraattisulautuminen: Yritysten sulautuminen etuyhteydettömässä liiketoiminnassa (esim. Vaatetusyritys ostaa ohjelmistoyrityksen)
Lisätietoja erityyppisten sulautumien mallintamisesta on Finance's M&A Financial Modeling Course -kurssilla.
Horisontaaliset sulautumat
Horisontaalinen sulautuminen Horisontaalinen sulautuminen Horisontaalinen sulautuminen tapahtuu, kun samalla tai samankaltaisella toimialalla toimivat yritykset yhdistyvät. Horisontaalisen sulautumisen tarkoituksena on enemmän sulautuminen sellaisten yritysten välillä, jotka kilpailevat suoraan keskenään. Horisontaaliset sulautumat tehdään markkinavoiman lisäämiseksi Markkinoiden paikannus Markkinoilla paikannuksella tarkoitetaan kykyä vaikuttaa kuluttajien käsitykseen brändistä tai tuotteesta suhteessa kilpailijoihin. Markkinoiden tavoite (markkinaosuus), mittakaavaetujen hyödyntäminen edelleen, Mittakaavaedut Mittakaavaedut viittaavat kustannusetuihin, joita yritys kokee, kun se lisää tuotantotasoaan. kustannukset ja tuotettu määrä. Mitä suurempi tuotetun tuotannon määrä, sitä pienemmät kiinteät yksikkökustannukset. Tyypit, esimerkit, opas ja hyödyntävät fuusioiden synergioita.
Kuuluisa esimerkki horisontaalisesta sulautumisesta oli HP: n (Hewlett-Packard) ja Compaqin yhdistäminen vuonna 2011. Näiden kahden yrityksen onnistunut fuusio loi maailmanlaajuisen teknologiajohtajan, jonka arvo oli yli 87 miljardia dollaria.
Pystysuuntaiset sulautumat
Pystysuuntainen sulautuminen Pystysuuntainen sulautuminen Pystysuuntainen sulautuminen on kahden saman toimialan mutta tuotantoprosessin eri vaiheissa sijaitsevan yrityksen yhdistyminen. Toisin sanoen vertikaalinen sulautuminen on sulautuminen samassa toimitusketjussa toimivien yritysten välillä. Vertikaalinen sulautuminen on yritysten yhdistelmä yrityksen tuotanto- ja jakeluprosessissa. Vertikaalisen sulautumisen taustalla ovat korkeampi laadunvalvonta, parempi tiedonkulku toimitusketjussa ja sulautumien synergiat.
Huomattava vertikaalinen sulautuminen tapahtui America Onlinen ja Time Warnerin välillä vuonna 2000. Sulautumista pidettiin vertikaalisena sulautumisena, joka johtui kunkin yrityksen erilaisesta toiminnasta toimitusketjussa - Time Warner toimitti tietoja CNN: n ja Time Magazinen kautta, kun taas AOL jakoi tietoja Internetin kautta.
Markkinoiden laajentamisen sulautumiset
Markkinoiden laajentaminen on sulautuminen yritysten välillä, jotka myyvät samoja tuotteita tai palveluita, mutta jotka toimivat eri markkinoilla. Markkinoiden laajentamisen fuusion tavoitteena on pääsy suuremmille markkinoille ja siten isompi asiakas / asiakaskunta.
Esimerkiksi RBC Centuran sulautuminen Eagle Bancshares Inc. -yritykseen vuonna 2002 oli markkinoiden laajentaminen, joka auttoi RBC: tä kasvavassa toiminnassaan Pohjois-Amerikan markkinoilla. Eagle Bancshares omisti Tucker Federal Bankin, joka on yksi Atlantan suurimmista pankeista. Yli 250 työntekijää ja 1,1 miljardia dollaria varoja.
Lisätietoja erityyppisten sulautumien mallintamisesta on Finance's M&A Financial Modeling Course -kurssilla.
Tuotteen laajennussulautumat
Tuotelaajennussulautuminen on sulautuminen toisiinsa liittyviä tuotteita tai palveluita myyvien ja samoilla markkinoilla toimivien yritysten välillä. Yhdistämällä tuotelaajennuksen sulautunut yritys pystyy ryhmittelemään tuotteitaan yhteen ja saamaan enemmän kuluttajia. On tärkeää huomata, että molempien yritysten tuotteet ja palvelut eivät ole samoja, mutta ne ovat yhteydessä toisiinsa. Tärkeintä on, että ne käyttävät samankaltaisia jakelukanavia ja yhteisiä tai niihin liittyviä tuotantokulkueita tai toimitusketjuja.
Esimerkiksi Mobilink Telecom Inc: n ja Broadcomin fuusio on tuotetunnisteiden fuusio. Molemmat yritykset toimivat elektroniikkateollisuudessa, minkä seurauksena sulautuminen antoi yrityksille mahdollisuuden yhdistää tekniikoita. Sulautuminen mahdollisti Mobilinkin 2G- ja 2,5G-tekniikoiden yhdistämisen Broadcomin 802.11-, Bluetooth- ja DSP-tuotteisiin. Siksi nämä kaksi yritystä voivat myydä toisiaan täydentäviä tuotteita.
Lisätietoja erityyppisten sulautumien mallintamisesta on Finance's M&A Financial Modeling Course -kurssilla.
Konglomeraattisulautumat
Konglomeraattisulautuminen Konglomeraattisulautuminen Konglomeraattisulautuminen on eri aloilla toimivien ja erillisiin, etuyhteydettömään liiketoimintaan osallistuvien yritysten välinen yhdistys. Konglomeraattisulautumat on jaettu puhtaaseen ryhmittymään ja sulautumaan. on sulautuminen täysin etuyhteydettömien yritysten välillä. Konglomeraattisulautumista on kahta tyyppiä: puhdas ja sekoitettu.
- A monialayritysfuusio sisältää täysin etuyhteydettömiä yrityksiä, jotka toimivat erillisillä markkinoilla.
- A sekakonglomeraattisulautuminen sisältää yrityksiä, jotka haluavat laajentaa tuotevalikoimaa tai kohdemarkkinoita.
Konglomeraattisulautumisen suurin riski on sulautumisen seurauksena tapahtuva välitön liiketoiminnan muutos, koska yhtiöt toimivat täysin erilaisilla markkinoilla ja tarjoavat etuyhteydettömiä tuotteita / palveluja.
Esimerkiksi Walt Disney Companyn ja American Broadcasting Companyn (ABC) sulautuminen oli monialayritysfuusio. Walt Disney Company on viihdeyritys, kun taas American Broadcasting Company on yhdysvaltalainen kaupallinen televisioverkko (media- ja uutisyhtiö).
Lisää resursseja
Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan sulautumistyypeistä. Rahoitus tarjoaa maailmanlaajuisen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa rahoitusalan ammattilaisille. Jos haluat oppia lisää ja laajentaa urasi, tutustu seuraaviin asiaankuuluviin rahoitusresursseihin:
- Yhdistyminen Yhdistyminen Yritysrahoituksessa yhdistyminen on kahden tai useamman yrityksen yhdistäminen yhdeksi suuremmaksi yritykseksi. Yhdistämisellä tai yhdistelyllä tarkoitetaan kirjanpidossa tilinpäätöksen yhdistelmää.
- Konsolidointimenetelmä Konsolidointimenetelmä Konsolidointimenetelmä on eräänlainen sijoituslaskenta, jota käytetään enemmistöomistussijoitusten tilinpäätösten konsolidointiin. Tätä menetelmää voidaan käyttää vain, kun sijoittajalla on tosiasiallinen määräysvalta tytäryrityksessä, joka olettaa usein, että sijoittaja omistaa vähintään 50,1%
- Sulautumiset ja yritysostoprosessit Sulautumiset Yrityskaupat Yritysjärjestely- ja yritysprosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset
- Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi arvioi sulautumisen tai yrityskaupan taloudellisia vaikutuksia yritykseen. Nämä on harkittava huolellisesti ennen
