Lausekepääoma viittaa koronvaihtosopimuksessa ennalta määrättyyn dollarimääräiseen koronvaihtosopimukseen. Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevaisuuden korkomaksuvirran toiseen, johon korkomaksut perustuvat. Nimellisarvoa käytetään rahoitusinstrumenttien korkomaksujen laskemiseen.
Lausekepääoma ei vaihda omistajaa, joten mikään osapuoli ei maksa tai saa määrää milloin tahansa. Ainoat liiketoimet, jotka vaihtavat omistajaa kauppaneiden osapuolten välillä, ovat korkomaksut. Pohjimmiltaan nimellisarvoinen pääoma on henkilön omistaman omaisuuden arvo.
Esimerkiksi, jos henkilö maksaa 1000 dollaria joukkovelkakirjalainasta, joukkovelkakirjan nimellisarvoinen pääoma on yhtä suuri kuin joukkovelkakirjan ostamisesta maksettu summa eli. 1000 dollaria. Nimellisarvoinen pääarvo noteerataan erilaisilla rahoitusinstrumenteilla, kuten swapit, optiot Optiot: ostot ja myyntioptiot Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tietyllä päivämäärä (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa, ja futuureja.
Yhteenveto
- Lausekepääoma on oletettu rahoitussopimuksen pääoma, johon vaihdetut korot perustuvat.
- Se on teoreettinen summa, joka ei koskaan vaihda omistajaa osapuolten välillä.
- Laskennallista pääomaa käytetään rahoitusinstrumentin nimellisarvona laskettaessa erääntyviä korkomaksuja.
Nimellisen pääoman määrän ymmärtäminen
Laskennallinen pääoma on oletettu pääoma, jota käytetään perusmääränä laskettaessa vaihdettua korkoa. Loppusumma erotetaan toiminnallisesti kaupasta, ja kaupan ainoat tosiasialliset osat ovat korkomaksut.
Laskennallinen pääoma on teoreettinen luku, jota käytetään vain korkomaksujen laskennassa. Korkokulut Korkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa tulisi hahmotella kaikki yrityksen taseessa olevat suurimmat velat ja korko laskea kertomalla. Korkomaksuja tehdessään osapuolet viittaavat nimelliseen pääomaan määritettyyn indeksiin lupauksen maksaa samanlaiset summat.
Maksettava korko perustuu nimelliseen pääomaan, joka voi olla missä tahansa nimellisarvossa. Laskennallisen päämäärän ei myöskään tarvitse olla käteisarvo, ja se voi olla vastaava omien osakkeiden arvolla.
Käytännön esimerkki
Oletetaan, että kaksi osapuolta, Mary ja John, tekevät sopimuksen koronmaksun vaihtamisesta keskenään. Mary omistaa sijoituksen, jonka arvo on miljoona dollaria ja ansaitsee LIBOR + 1%: n koron kuukausittain. Koska LIBOR LIBOR LIBOR, joka on lyhenne sanoista London Interbank Offer Rate, viittaa korkoon, jota Ison-Britannian pankit veloittavat muilta rahoituslaitoksilta lyhytaikaisesta lainasta, jonka maturiteetti on päivästä 12 kuukauteen tulevaisuudessa. LIBOR toimii vertailukohtana lyhyiden korkojen muutoksille ajoittain, Marian saamat korkomaksut eivät ole vakioita ja ne muuttuvat markkinakorkojen vaihteluiden myötä.
John puolestaan omistaa samanlaisen 1 000 000 dollarin sijoituksen, joka maksaa kuukausittain 2% koron. Johnin saamat korkomaksut pysyvät vakaina koko vuoden. Kumpikin osapuoli sitoutuu tekemään koronvaihtosopimuksen vaihtamaan korkomaksuja keskenään. Se tarkoittaa, että Mary saa vakiona 2%: n maksun joka kuukausi, kun taas John alkaa saada vaihtuvia korkomaksuja joka kuukausi Liborin + 1%: n korolla.
Koska osapuolet sopivat vain korkomaksujen vaihtamisesta, korko lasketaan 1 000 000 dollarin pääomasta. Määrä on nimellispääoma, ja se on teoreettinen määrä, joka ei vaihda omistajaa vastapuolten välillä.
Jos LIBOR-korko on 0,5% tammikuussa, Mary saa 15 000 dollaria korkomaksuja (1 000 000 dollaria x (0,5% + 1%). Samassa kuussa John saa 20 000 dollaria korkomaksuja (1 000 000 x 2%).
Koronvaihtosopimuksen ehtojen mukaan Mary maksaa Johnille 15 000 dollaria, kun taas John maksaa Marialle 20 000 dollaria. Kaupat kompensoivat osittain toisiaan, ja John on Marialle velkaa 5000 dollaria (20 000 dollaria - 15 000 dollaria) korkomaksuja.
Nimellisen päämäärän hakemukset
Seuraavat ovat keskeisiä esimerkkejä investoinneista, joissa käytetään nimellistä pääomaa:
1. Koronvaihtosopimukset
Koronvaihtosopimus tapahtuu, kun kaksi osapuolta lainaa varoja toisilleen, mutta eri ehdoilla, eli takaisinmaksuaikataululla ja koroilla. Se auttaa siirtämään sijoituksen riskin tai tuoton toiselle osapuolelle, jossa yhdellä sijoituksella on vaihteleva tuottoprosentti, kun taas toinen osapuoli tarjoaa kiinteän tuoton.
Tällainen järjestely hyödyttää yhtä osapuolta, ja toinen osapuoli kärsii tappiota. Laskennallinen pääoma on teoreettinen määrä, johon korkomaksut perustuvat. Summa voi olla mikä tahansa valuutta tai valuutan yhdistelmä.
2. Kokonaispalautuksen vaihtosopimukset
Kokonaistuottoswap on rahoitussopimus, joka siirtää kohde-etuuden luotto- ja markkinariskin. Kokonaistuottosopimuksessa yksi osapuoli suorittaa korkomaksuja kiinteän tai muuttuvan koron perusteella, joka kerrotaan nimellispääomalla plus poistot.
Sopimuksen toinen osapuoli laskee korkomaksut kohde-etuuden tuoton eli tuotettujen tulojen ja mahdollisen pääoman arvon nousun perusteella. Kohde-etuus voi olla joukkovelkakirjalaina, laina tai osakeindeksi.
Kokonaistuottosopimus on rakennettu siten, että osapuolet ansaitsevat korkoa vertailuvarasta omistamatta sitä. Esimerkiksi, jos kohde-etuutena on joukkovelkakirjalaina, osapuoli A maksaa osapuolelle B LIBOR-koron kerrottuna nimellispääomalla plus poistot, kun taas osapuoli B maksaa osapuolelle A kohde-etuuden tuoton, mukaan lukien tuotot ja pääoma omaisuuden voitot.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Sovellettava liittovaltion korko (AFR) Sovellettava liittovaltion korko (AFR) Sovellettava liittovaltion korko (AFR) on korko, jota sovelletaan henkilökohtaisiin lainoihin. Se on Yhdysvaltain lain mukaan tällaisiin lainoihin sovellettava vähimmäiskorko.
- Korkokulut Korkokulut Korkomenot syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa tulisi hahmotella kaikki yrityksen taseessa olevat suurimmat velat ja korko laskea kertomalla
- Oman pääoman vaihtosopimus Osakkeiden vaihtosopimus Oman pääoman vaihtosopimus on kahden osapuolen välinen johdannaissopimus, johon sisältyy yhden osuuden vaihtaminen osakepääomaan perustuvista kassavirroista, jotka liittyvät osakkeen tai osakeindeksin kehitykseen toiseen virtaan (osa) korkosijoituksista.
- Yhdistetty korko Yhdistetty korko Yhdistetty korko viittaa korkomaksuihin, jotka suoritetaan alkuperäisen pääoman ja aiemmin maksetun koron summasta. Helpompi tapa ajatella yhdistettyä korkoa on se, että se on "korkokorko", jossa korkomaksun määrä perustuu kunkin ajanjakson muutoksiin sen sijaan, että se olisi kiinteä alkuperäiseen pääomaan.
