Markkinoiden välinen analyysi sisältää useamman kuin yhden siihen liittyvän omaisuuslajin - kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, hyödykkeet - hyödykkeiden analysoinnin. Hyödykkeet Hyödykkeet ovat toinen omaisuuslaji, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat. Ne ovat kuitenkin erilaisia siinä mielessä, että ne ovat maasta tulevia tuotteita, joihin kuuluvat puuvilla, öljy, kaasu, maissi, vehnä, appelsiinit, kulta ja uraani. Periaatteessa hyödykkeet ovat raaka-aineita ja valuuttoja. Tämä tehdään määrittämään tarkasteltavan omaisuusluokan vahvuus tai heikkous. Konseptin esitteli ensin finanssimarkkinoiden analyytikko John Murphy kirjassaan "Trading with Intermarket Analysis".
Murphyn mukaan kauppiaat voivat hyötyä tarkastelemasta suhteita eri omaisuuslajien välillä. Markkinoiden välinen analyysi voi auttaa sijoittajia tunnistamaan sijoitusjakson vaiheen yhdessä parhaiten suoriutuvien ja huonoin tuottoluokkien kanssa.
Markkinoiden välisen analyysin hajottaminen
Markkinoiden välinen analyysi sisältää omaisuusluokkien tarkastelun. Omaisuusluokka Omaisuusluokka on ryhmä samanlaisia sijoitusvälineitä. Eri sijoitusvarojen luokat tai tyypit - kuten korkosijoitukset - ryhmitellään yhteen niiden taloudellisen rakenteen perusteella. Niillä käydään yleensä kauppaa samoilla rahoitusmarkkinoilla ja niihin sovelletaan samoja sääntöjä ja määräyksiä. tai rahoitusmarkkinoilla, joilla on vahvat korrelaatiot. Esimerkiksi analysoidessaan Yhdysvaltain osakemarkkinoita sijoittaja voi tarkastella toisiinsa liittyviä markkinoita, kuten Yhdysvaltain dollari, hyödykkeiden hinnat ja joukkolainamarkkinat. Raaka-ainehinnoilla on usein suora vaikutus Yhdysvaltain osakemarkkinoihin. Siksi hyödykkeiden ja osakkeiden analyysiä voidaan käyttää ennustamaan osakemarkkinoiden tulevaa suuntaa.
Markkinoiden välisen analyysin korrelaatio
Kahden tai useamman muuttujan välisten markkinoiden välisten suhteiden analysointi on yleensä mahdollista käytettävissä olevien tietojen, kaavioiden vertailun tai laskentataulukon avulla. Useimmat sijoittajat / kauppiaat analysoivat korrelaatioita markkinoiden välisen suhteen muuttujan ja toisen muuttujan välillä eri tietojoukossa. Korrelaation aste Korrelaatio Korrelaatio on tilastollinen mitta kahden muuttujan välisestä suhteesta. Mittaria käytetään parhaiten muuttujissa, jotka osoittavat lineaarisen suhteen toistensa välillä. Datan sopivuus voidaan visuaalisesti edustaa hajontakaaviona. Muuttujien välinen arvo osoittaa suhteen vahvuuden.
1. Positiivinen korrelaatio
Kahden muuttujan korrelaatiotutkimus voi tuottaa positiivisen tai negatiivisen korrelaation. Positiivinen korrelaatio tarkoittaa, että nämä kaksi muuttujaa pyrkivät liikkumaan yhdessä. Korrelaatiolukema voi olla jopa +1,0, mikä olisi täydellinen positiivinen korrelaatio. Sijoitusmaailmassa tämä tarkoittaisi sitä, että kaksi omaisuuserää tai omaisuusluokkaa liikkuu lukkovaiheessa toistensa kanssa. Täydellinen korrelaatio on tietysti hyvin harvinaista.
Mikä tahansa lukema välillä +0,7 - +1,0, joka kestää pitkään, osoittaa, että nämä kaksi muuttujaa ovat tilastollisesti merkitseviä toisilleen. Tällaisten suhteiden tunnistaminen markkinoiden välisen analyysin avulla voi olla erittäin hyödyllistä sijoittajille osto- / myyntipäätösten tekemisessä.
2. Negatiivinen / käänteinen korrelaatio
Toisaalta negatiivinen korrelaatio, joka tunnetaan myös nimellä käänteinen korrelaatio Negatiivinen korrelaatio Negatiivinen korrelaatio on suhde kahden muuttujan välillä, jotka liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Toisin sanoen, kun muuttuja A kasvaa, muuttuja B pienenee. Negatiivinen korrelaatio tunnetaan myös käänteisenä korrelaationa. Katso esimerkkejä, kaavioita ja, osoittaa negatiivisen suhteen kahden muuttujan välillä. Negatiiviset korrelaatioarvot voivat olla jopa -1,0. Jatkuva korrelaatio välillä -0,7 - -1,0 osoittaa tilastollisesti merkitsevän suhteen. Negatiivisten korrelaatioiden kanssa on tärkeää pitää mielessä, että muuttujat liikkuvat käänteisesti toisiinsa.
Kun suhde on lähellä nollapistettä, se osoittaa, että suhde kahden muuttujan välillä on heikko. Jos suhde siirtyy positiivisesta negatiiviseksi (ja päinvastoin), se osoittaa, että suhde kahden muuttujan välillä on epävakaa, eikä siihen voida luottaa kaupankäyntisuunnan tarjoamiseksi. Pohjimmiltaan muuttujien välillä ei ole luotettavaa korrelaatiota.
Inflaatio- ja deflaatio-suhteet
Kaksi tärkeintä markkinoiden väliseen analyysiin ja suhteisiin vaikuttavaa tekijää ovat inflaatio- ja deflaatiovoimat. Selkeimmin määriteltyihin markkinoiden välisiin suhteisiin, joihin inflaatio / deflaatio vaikuttaa, kuuluvat joukkovelkakirjat ja hyödykkeet, osakkeet ja joukkovelkakirjat sekä hyödykkeet ja Yhdysvaltain dollari.
1. Inflaatiosuhteet
Inflaatioympäristössä osakkeiden ja joukkovelkakirjojen välillä on yleensä positiivinen korrelaatio. Kun yhden omaisuuden arvo nousee, toinen omaisuus seuraa perässä. Tyypillisesti joukkovelkakirjat muuttavat suuntaa ennen osakkeita, joten kääntyminen joukkolainojen hintojen suuntaan voi osoittaa, että osakekurssit voivat muuttaa trendiä lähitulevaisuudessa.
Lisäksi inflaation aikana Yhdysvaltain dollarin ja hyödykkeiden sekä joukkovelkakirjojen ja hyödykkeiden välillä on tyypillisesti käänteinen suhde. Kun yksi omaisuusluokka nousee hintaan, toinen omaisuusluokka laskee.
2. Deflaatiosuhteet
Deflaatioympäristössä osakekurssien ja joukkolainojen hintojen välillä on yleensä käänteinen suhde. Huomaa, että tämä tarkoittaa positiivista korrelaatiota osakekurssien ja korkojen välillä.
Yhdysvaltain dollarin ja hyödykkeiden hintojen sekä joukkovelkakirjojen ja hyödykkeiden välillä on myös käänteinen suhde. Nämä esittävät samoja skenaarioita kuin inflaatioympäristön tapauksessa. Ainoa positiivinen korrelaatio deflaatioympäristössä on osakekurssien ja hyödykkeiden hintojen välillä.
Markkinoiden välisen analyysin merkitys
Markkinoiden välinen analyysi voi antaa käsityksen rahoitusmarkkinoiden tulevasta suunnasta. Erilaisten omaisuusluokkien välisten korrelaatioiden määrittäminen voi antaa tärkeitä vahvistuksia tarkasteltavan omaisuuden todennäköiseen suuntaan. Esimerkiksi tiettyjen osakkeiden väliset suhteet voivat antaa oivalluksia uuden trendin alkamisesta. Tämä voi auttaa sijoittajia joko poistumaan olemassa olevista positioista tai siirtymään uusiin positioihin, jotka ovat valmiita hyötymään trendimuutoksesta.
Mitään analyysimenetelmää ei kuitenkaan ole suunniteltu käytettävän ainoana varojen analysointimenetelmänä. Markkinoiden välistä analyysiä käytetään tehokkaimmin yhdessä muiden analyyttisten välineiden tai tekniikoiden kanssa. Muista myös, että markkinoiden välisen analyysin avulla paljastettujen korrelaatioiden ei voida taata pysyvän vakaina. Muuttuvat taloudelliset olosuhteet voivat johtaa muuttuviin korrelaatioihin. Positiivisista korrelaatioista omaisuusluokkien välillä voi tulla negatiivisia korrelaatioita tai korrelaatio voi lakata olemasta kokonaan - eli varojen välillä ei ole enää tilastollisesti merkitsevää yhteyttä.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selvityksen markkinoiden välisestä analyysistä. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu on tiede joukkovelkakirjan emissiohinnan laskemisesta kuponin, nimellisarvon, tuoton ja eräpäivän perusteella. Joukkovelkakirjojen hinnoittelu antaa sijoittajille mahdollisuuden
- Kiinteät vs. sidotut valuuttakurssit Kiinteät vs. sidotut valuuttakurssit Valuuttakurssit mittaavat yhden valuutan vahvuuden suhteessa toiseen. Valuutan vahvuus riippuu useista tekijöistä, kuten sen inflaatioaste, kotimaassa vallitsevat korot tai hallituksen vakaus, muutamia mainitakseni.
- Opas hyödykekaupan salaisuuksiin Opas hyödykekaupan salaisuuksiin Onnistuneet hyödykekauppiaat tuntevat hyödykekaupan salaisuudet ja erottavat erityyppiset rahoitusmarkkinat. Hyödykekauppa eroaa osakkeiden kaupasta.
- Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi on eräänlainen sijoitusarviointi, joka analysoi aiempia hintoja ennustamaan tulevia hintatoimia. Tekniset analyytikot uskovat, että kaikkien markkinaosapuolten kollektiiviset toimet heijastavat tarkasti kaikkia asiaankuuluvia tietoja ja antavat siten arvopapereille jatkuvasti käyvän arvon.
