Korkojen kattavuusaste (ICR) on taloudellinen suhde, jota käytetään määrittämään, kuinka hyvin yritys voi maksaa korkoa maksamattomista veloistaan. Ensisijainen ja huonommassa etuoikeudessa oleva velka Jotta ymmärtäisimme vanhemmat ja huonommat velat, meidän on ensin tarkistettava pääomapino. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa etuoikeutettu velka maksetaan ensin. ICR: ää käyttävät lainanantajat yleisesti Yhdysvaltojen suurimmat pankit Yhdysvaltain liittovaltion talletussuojayhtymän mukaan helmikuussa 2014 Yhdysvalloissa oli 6799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. Maan keskuspankki on Federal Reserve Bank, joka tuli liittovaltion keskuspankkilain hyväksymisen jälkeen vuonna 1913, velkojat ja sijoittajat selvittääkseen riskin lainata pääomaa yritykselle. Korkokatteen suhdetta kutsutaan myös "kerta korko ansaituksi" -suhteeksi.
Korkojen kattavuussuhde
Korkokatteen kaava lasketaan seuraavasti:
Missä:
- Liikevoitto EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on tuloslaskelman viimeisiä välisummia ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. on yhtiön liikevoitto (tulos ennen korkoja ja veroja)
- Korkokulut Korkokulut Korkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa on hahmoteltava kaikki yrityksen taseessa olevat suurimmat velat ja korko laskettava kertomalla lainojen, kuten joukkovelkakirjojen, lainojen, luottolimiittien jne., Maksettava korko.
Esimerkki koron kattavuudesta
Esimerkiksi yritys A ilmoitti kokonaistulojen olevan 10 000 000 dollaria COGS: llä (myytyjen tuotteiden kustannukset) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaavat kaikkien tuotteiden tai palvelujen tuotannosta aiheutuvia "suoria kustannuksia". Se sisältää materiaalikustannukset, välittömät työvoimakustannukset ja suorat tehtaan yleiskustannukset, ja se on suoraan verrannollinen tuloihin. Kun tulot kasvavat, tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen tarvitaan enemmän resursseja. COGS on usein 500 000 dollaria. Lisäksi viimeisimmän raportointikauden toimintakulut olivat 120 000 dollaria palkoina, 500 000 dollaria vuokrana, 200 000 dollaria apuohjelmina ja 100 000 dollaria poistoina. Kauden korkokulut ovat 3 000 000 dollaria. Yrityksen A tuloslaskelma on esitetty alla:
Koron kattavuusasteen määrittäminen:
Liikevoitto= Tulot - COGS - Käyttökustannukset
Liikevoitto = 10 000 000 - 500 000 - 120 000 - 500 000 - 200 000 - 100 000 dollaria = 8580 000 dollaria
Siksi:
Korkokattosuhde = 8580 000 dollaria / 3 000 000 dollaria = 2,86x
Yritys A voi maksaa korkomaksunsa 2,86 kertaa liikevoitollaan.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Korkotason tulkinta
Mitä alhaisempi korkoriski on, sitä suurempi on yrityksen velka ja mahdollisuus konkurssiin Konkurssi Konkurssi on sellaisen oikeudellisen aseman henkilö tai muu kuin ihminen (yritys tai valtion virasto), joka ei pysty maksamaan takaisin velkojaan velkojille . . Intuitiivisesti pienempi suhdeluku osoittaa, että korkomaksujen suorittamiseen on käytettävissä vähemmän liikevoittoja ja että yritys on alttiimpi vaihteleville korkotasoille. Siksi korkotason korkotaso osoittaa taloudellisen tilanteen olevan vahvempi – yhtiö pystyy paremmin täyttämään korkovelvoitteet.
Korkea suhde voi kuitenkin myös osoittaa, että yritys on unohtanut mahdollisuuksia kasvattaa tulojaan vipuvaikutuksella. Nyrkkisääntönä yli 2 oleva ICR olisi tuskin hyväksyttävä yrityksille, joiden tulot ja kassavirrat ovat tasaiset. Joissakin tapauksissa analyytikot haluaisivat ICR: n olevan yli 3. ICR alle 1 tarkoittaa huonoa taloudellista tilannetta, koska se osoittaa, että yritys ei voi maksaa lyhytaikaisia korkovelvoitteitaan.
Ensisijaiset korot kattavuusaste
- ICR-arvoa käytetään määrittämään yrityksen kyky maksaa korkokulut jäljellä olevasta velasta.
- Luotonantajat, luotonantajat ja sijoittajat käyttävät ICR: ää määrittääkseen riskin lainata yritykselle.
- ICR: ää käytetään yrityksen vakauden määrittämiseen – laskeva ICR on osoitus siitä, että yritys ei ehkä pysty täyttämään velkasitoumuksiaan tulevaisuudessa.
- ICR: ää käytetään yrityksen lyhyen aikavälin taloudellisen tilanteen määrittämiseen.
- ICR: n trendianalyysi antaa selkeän kuvan yrityksen vakaudesta korkomaksuissa.
Käyttäkäämme esimerkiksi korkokatteen käsitettä vertaamaan kahta yritystä:
Vertaamalla sekä A: n että B: n ICR-arvoja viiden vuoden ajanjaksolla voimme nähdä, että yritys A kasvatti tasaisesti vakavaraisuustodistustaan ja näyttää olevan vakaampi, kun taas yritys B: n ICR laski ja saattaa joutua kohtaamaan likviditeettiongelmia tulevaisuudessa.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuinen rahoitusanalyytikkokoulutuksen ja urakehityksen tarjoaja rahoitusalan ammattilaisille, mukaan lukien rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikko (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatti. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Jos haluat lisätietoja ja laajentaa urasi, tutustu alla oleviin asiaankuuluviin rahoitusresursseihin.
- Korkokulut Korkokulut Korkomenot syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa tulisi hahmotella kaikki yrityksen taseessa olevat suurimmat velat ja korko laskea kertomalla
- Efektiivinen vuotuinen korkokulu Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuotuinen korko (EAR) on korko, joka on oikaistu tietyn ajanjakson korotuksen mukaan. Yksinkertaisesti sanottuna tehokas
- Lainan kustannukset Lainan kustannukset Lainan hinta on tuotto, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin.
- Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
