Aktivistisijoittaja - yleiskatsaus, tyypit, edut ja haitat

Aktivistisijoittaja on yksityinen tai institutionaalinen sijoittaja, joka pyrkii hankkimaan määräysvallan kohdeyrityksessä hankkimalla paikkoja yhtiön hallituksessa Hallitus Hallitus on pohjimmiltaan paneeli henkilöistä, jotka valitaan edustamaan osakkeenomistajia. Jokaisen julkisen yrityksen on laillisesti vaadittu asentamaan hallitus; voittoa tavoittelemattomat järjestöt ja monet yksityiset yritykset - vaikkakaan ei vaadita - perustavat myös hallituksen. . Aktivistisijoittajat haluavat tehdä merkittäviä muutoksia kohdeyritykseen ja avata havaitun piilotetun arvon kohdeyrityksessä.

Aktivisti Sijoittaja

Aktivistisijoittajat etsivät yleensä yrityksiä, joiden uskotaan osoittavan johdonsa rakenteellisen puutteen, ja haluavat lisätä arvoa joko vaikuttamalla nykyisen johdon päätöksiin tai korvaamalla ne uudella johdolla.

Aktivistisijoittajien tyypit

Aktivistisijoittajia on monenlaisia, mukaan lukien:

1. Yksittäiset aktivistisijoittajat

Aktivistisijoittajat, jotka ovat yksityishenkilöitä, ovat yleensä hyvin varakkaita ja vaikutusvaltaisia. He voivat hyödyntää pääomaansa ostamaan suuren määrän yhtiön osakkeita saadakseen riittävän äänioikeuden hallituksessa. Niiden tavoitteena on vaikuttaa strategiseen suuntaan Yritysstrategia Yritysstrategiassa keskitytään siihen, miten hallita resursseja, riskejä ja tuottoa yrityksessä, sen sijaan, että tarkastellaan kilpailuetuja kohdeyrityksen liiketoimintastrategiassa.

Yksilöt ovat yleensä hyvin tunnettuja finanssialalla ja käyttävät vaikutusvaltaansa muuttaakseen yrityksen strategiaa. Esimerkiksi, jos yksittäinen aktivisti ei usko johdon jakavan pääomaa kunnolla, he voivat käyttää vaikutusvaltaansa hallituksessa eri pääoman kohdentamiseksi.

Joitakin esimerkkejä tunnetuista aktivistien osakkeenomistajista ovat:

  • Bill Ackman - Pershing Capitalin perustaja ja toimitusjohtaja
  • Carl Icahn - Icahn Enterprisesin perustaja
  • David Einhorn - Greenlight Capitalin perustaja ja presidentti
  • Dan Loeb - Third Point Partnersin perustaja

Yksittäisten aktivistisijoittajien edut

Yksittäiset aktivistisijoittajat voivat pystyä tuottamaan lisäarvoa nykyisille osakkeenomistajille ohjaamalla johtamistoimia osakkeenomistajien etujen mukaisesti. Aktivistisijoittajat voivat antaa äänen pirstaloituneille osakkeenomistajille, jotka eivät omista riittävästi osakkeita saadakseen vaikutuksen johdon päätöksiin.

Yksittäisten aktivistisijoittajien haitat

Yksittäisillä aktivistien osakkeenomistajilla ei voi olla samoja etuja tai tavoitteita kuin muilla osakkeenomistajilla, ja siksi ne voivat tuhota osakkeenomistajien arvon. Esimerkiksi aktivistinen osakkeenomistaja voi mieluummin pitää vain lyhytaikaista omistusaikaa ;. Ne vaikuttavat johtoon tekemään päätöksiä, jotka hyödyttävät yritystä lyhyellä aikavälillä osakkeenomistajien vahingoksi pitkällä aikavälillä.

2. Pääomasijoitusyhtiöt

Aktivistisijoittajat pääomasijoitusyhtiöiden muodossa 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman. käyttää useita erilaisia ​​strategioita, mutta yleensä ottaa haltuunsa julkisen yrityksen tarkoituksenaan ottaa se yksityiseksi. Pääomasijoitusyhtiön rakenteeseen kuuluvat tiukkakumppanit, jotka omistavat merkittävän määrän rahastoa ja joilla on rajoitettu vastuu, sekä pääkumppani, joka ottaa rajoittamattoman vastuun. Pääomasijoitusyhtiöt käyttävät pääomaa useilta sijoittajilta, jotka ovat halukkaita sijoittamaan suuria määriä pääomaa pitkäksi ajaksi.

Pääomasijoitusyhtiöiden sijoitukset ovat monissa eri tilanteissa, mukaan lukien:

  1. Vivutetut ostot: Yrityksen ostaminen kokonaisuutena tarkoituksena muuttaa pääomarakennetta arvon kasvattamiseksi ja irtautuminen investoinnista myymällä yritys uudelleen tai järjestämällä listautumisanti (listautumisanti)
  2. Ahdistunut sijoitus: Ahdistuneiden yritysten (konkurssin partaalla) etsiminen
  3. Pääomasijoitus: Pääoman tarjoaminen aloittelijoille tai yrittäjille, mahdollisesti yrittäjän auttaminen kasvattamaan yritystoimintaansa ja vastineeksi oman pääoman saaminen siemensijoituksesta

Pääomasijoitusyhtiöiden edut

Pääomasijoitusyhtiöt tarjoavat monille yrityksille ja startup-yrityksille mahdollisuuden saada likviditeettiä ja pääomaa tilanteissa, joissa ne voivat saada tavanomaista rahoitusta. Lisäksi pääomasijoitusyhtiöt voivat tarjota arvoa julkisilla markkinoilla heikommassa asemassa olevan yrityksen nykyisille sijoittajille, jolloin yritys voi ohjautua pois julkisten markkinoiden valvonnasta.

Pääomasijoitusyhtiöiden haitat

Pääomasijoitusyhtiöiden on vaikeampaa aikaa purkaa omistuksiaan, koska ostajille ja myyjille ei ole virallisia markkinoita. Ostajan löytäminen yksityisen yrityksen myymiseen voi viedä huomattavan paljon aikaa. Lisäksi hinnoittelu tapahtuu neuvottelujen avulla, ja näin ollen toteutunut tuotto vaihtelee markkinoiden määrittelemien ehtojen perusteella.

3. Suojausrahastot

Hedge-rahastojen muodossa olevat aktivistisijoittajat voivat hallita julkista yritystä monin eri tavoin. Suojausrahastot voivat käyttää yksittäisen aktivistisijoittajan lähestymistapaa tai toimia kuten pääomasijoitusyhtiöt. Hedge-rahaston perustavoite on tuottaa tuottoa sijoittajille riippumatta siitä, mihin rahastoihin ei sovelleta rajoituksia strategioissa, joita he voivat käyttää tätä varten.

Monet yksittäiset aktivistisijoittajat toimivat avaamalla hedge-rahastoja, ja samoin kuin pääomasijoitusyhtiöt, ne perustetaan useiden tiukkojen ja pääosakkaiden sijoituksilla. Sijoitukset ovat epälikvidejä, koska ne ovat yleensä lukittuina vähintään vuodeksi hedge-rahastojen hoitajille joustavuuden tarjoamiseksi.

Suojausrahastojen edut

Suojausrahastoilla ei ole valtuutusta alfa-tuottamiseen. Alfa-alfa on mitoitus sijoituksen kehityksestä suhteessa sopivaan vertailuindeksiin, kuten S&P 500. Alfa-arvo yksi (perusarvo on nolla) osoittaa, että tuotto sijoituksen määräajassa ylitti markkinoiden keskiarvon 1 prosentilla. ja voi siksi käyttää monia erilaisia ​​strategioita tarvitsematta huolehtia sijoittajien tai sijoituspolitiikkaa koskevan lausunnon (IPS) noudattamisesta Sijoituspolitiikkaa koskeva lausunto (IPS) Sijoituspolitiikkaa koskeva lausunto (IPS), salkunhoitajan ja asiakkaan välillä laadittu asiakirja, hahmotellaan salkun säännöt ja ohjeet. Sen avulla hedge-rahastot voivat olla aggressiivisia kohdistaessaan yrityksiä ja tekemään muutoksia. Se tarjoaa heille mahdollisuuden tehdä aktivistisijoituksia ja kasvattaa osakkeenomistajien tavoitearvoa.

Suojausrahastojen haitat

Suojausrahastot ovat suurelta osin sääntelemättömiä, ja siksi ne ovat alttiita lukuisille kiistoille. Lisäksi hedge-rahastot ovat kalliimpia sijoittaa; niitä käyttävät yleensä varakkaat sijoittajat. Lisäksi rahastot ovat yleensä heikompia kuin laaja markkinat ja tuottavat hyvin vaihtelevaa tuottoa.

Lisäresurssit

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Nämä lisäresurssit ovat erittäin hyödyllisiä auttaakseen sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona ja edistämään urasi täydellä mahdollisuudella:

  • Korkean nettovarallisuuden omaavat henkilöt (HNWI) Korkean nettovarallisuuden omaavat henkilöt (HNWI) Korkean nettovarallisuuden omaavilla henkilöillä (HNWI) tarkoitetaan henkilöitä, joiden nettovarallisuus on vähintään 1 000 000 dollaria erittäin likvideissä varoissa, kuten käteisessä ja käteisessä
  • Vihamielinen haltuunotto Vihamielinen yritysosto Vihamielinen yritysosto fuusioissa ja yritysostoissa on yritys, jonka toinen yritys (jäljempänä hankkija) hankkii kohdeyrityksen menemällä suoraan kohdeyrityksen osakkeenomistajille joko tekemällä tarjouskilpailun tai tekemällä ostotarjous. valtakirjalla. Ero vihamielisen ja ystävällisen välillä
  • Institutionaalinen sijoittaja Institutionaalinen sijoittaja Institutionaalinen sijoittaja on oikeushenkilö, joka kerää lukuisten sijoittajien (jotka voivat olla yksityisiä sijoittajia tai muita oikeushenkilöitä) varoja
  • Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.

Uusimmat viestit

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found