Pelastamistoimenpiteellä tarkoitetaan skenaariota, jossa hallitus tai taloudellisesti vakaa yritys ottaa haltuunsa heikon yrityksen hallinnan tavoitteenaan auttaa yritystä palauttamaan taloudellinen vahvuutensa. Vastaanottava yhteisö ottaa heikon yrityksen haltuunsa yleensä ostamalla määräysvallan yhtiön osakkeista. Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. . Osakkeiden vaihto-ohjelmia voidaan myös käyttää.
Pelastamistoiminnan tarkoituksena on auttaa kääntämään yrityksen toiminta selvittämättä omaisuuttaan. Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja. Hankkiva yhteisö saavuttaa tämän kehittämällä pelastussuunnitelman ja nimeämällä johtajan elpymisen johtamiseksi samalla kun suojataan sijoittajien ja osakkeenomistajien etuja. Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakkeista pääoma plus kertyneet voittovarat. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat.
Yritykset, joita harkitaan yrityskaupan toteuttamiseksi, ovat tyypillisesti yrityksiä, joiden romahdus tai konkurssi olisi haitallista teollisuudelle, johon ne kuuluvat, ja / tai koko maan taloudelle. Esimerkiksi yritystä, joka työllistää erittäin suuren määrän ihmisiä, varsinkin jos yritys on merkittävä työnantaja maantieteelliselle alueelle, jolla se sijaitsee, voidaan pitää "liian suurena epäonnistumiseen".
Takaisinmaksu tapahtuu osakkeiden, joukkovelkakirjojen, lainojen ja käteisvarojen muodossa, jotka saattavat vaatia korvausta tulevaisuudessa. Osakkeiden osalta kamppailevan yrityksen on ostettava osakkeet uudelleen hankkivalta yhteisöltä, kun se on palauttanut taloudellisen voimansa.
Lainsäädännölliset ja toimeenpanevat toimet yritysostojen lopettamiseksi
Presidentti Barack Obama allekirjoitti Dodd-Frank-lain lailla heinäkuussa 2010. Laki oli vastaus vuosien 2007/2008 finanssikriisiin, jolloin monet suuret yhdysvaltalaiset yritykset joutuivat romahtamaan finanssikriisin vuoksi. Vaikka hallitus muutti pelastamaan vaikeuksissa olevat yritykset, Dodd-Frank-lakilla pyrittiin myös suojelemaan kuluttajia pelastamattomien yritysten kustannusten korvaamisesta pelastaessaan väärin hallinnoituja yrityksiä. Laissa perustettiin sääntelyelimet, kuten rahoitusvakauden valvontaneuvosto, rahoitustutkimuksen toimisto ja kuluttajansuojavirasto.
Dodd-Frank-laki Dodd-Frank-laki Dodd-Frank-laki tai vuoden 2010 Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki annettiin Obaman hallinnon aikana lailla vastauksena vuoden 2008 finanssikriisiin. Siinä pyrittiin ottamaan käyttöön merkittäviä muutoksia varainhoitoasetukseen ja luoda uusia valtion virastoja, joiden tehtävänä on panna täytäntöön eri lain lausekkeet. tavoitteena oli edistää Yhdysvaltojen rahoitusjärjestelmän vakautta vaatimalla vastuullisuutta ja avoimuutta yhdysvaltalaisten yritysten keskuudessa. Dodd-Frank-lain II osastossa säädetään vaikeuksissa olevien yritysten pelastamismenettelyistä. Se vaatii osakkeenomistajia ja velkojia korvaamaan epäonnistuneen yrityksen tappiot.
Rahoitusalan yritysostot
Yhdysvaltain hallitus otti vuonna 2008 lukuisat rahoituslaitokset haltuunsa ja oli historian suurin. Hallitus muutti pelastamaan rahoituslaitoksia, jotka kärsivät suuria tappioita subprime-asuntolainamarkkinoiden romahtamisesta.
Tuolloin rahoituslaitokset olivat tarjonneet asuntolainoja lainanottajille, joilla oli alhaiset luottopisteet, ja kun suuri määrä näistä asuntolainoista meni maksukyvyttömäksi, lainanantajat eivät kyenneet kattamaan suuria tappioita.
Vaikeiden varojen helpotusohjelma (TARP)
Emergency Economic Stabilization Act (2008) valtuutti luomaan TARP-ohjelman (Troubled Asset Relief Programme), joka tarjosi 700 miljardin dollarin suuruisen pelastusrahaston, joka jaettiin ohjelmalle päteville yhdysvaltalaisille suuryrityksille. Se oli yksi toimenpiteistä, jotka hallitus toteutti käsittelemään subprime-asuntolainan kriisiä.
Viranomaiset käyttivät TARP-ohjelmaa myrkyllisten omaisuuserien ostamiseen rahoituslaitoksilta keinona vahvistaa niiden taloudellista asemaa ja auttaa vakauttamaan vaikeuksissa olevien yritysten tasetta. Loppujen lopuksi TARP maksoi yli 426,4 miljardia dollaria rahoituslaitoksille ja palautti takaisin noin 441,7 miljardia dollaria.
Käytännön esimerkkejä
Vuonna 2008 PNC Financial Services osti 5,2 miljardia dollaria National City Corp.: n osakkeista sen hankkimiseksi. National City kärsi suuria tappioita subprime-luottokriisistä. PNC käytti rahaa TARP-rahastosta NCC: n pelastamiseksi. Haltuunoton jälkeen NCC: stä tuli Yhdysvaltojen viidenneksi suurin pankki, vaikka pelastuspalvelu johti monien työpaikkojen menetykseen National Cityn päämajassa.
Toinen merkittävä takavarikoinnin haltuunotto oli Yhdysvaltain hallituksen kahden autovalmistajan, Chryslerin ja General Motorsin, pelastaminen. Nämä kaksi yritystä tarvitsivat pelastusta pysyäkseen pinnalla maastoautojen määrän vähenemisen ja suurten ajoneuvojen myynnin vuoksi. Kuluttajat eivät pystyneet saamaan automaattisia lainoja rahoituslaitoksilta finanssikriisin aikana, ja tilanne heikensi kahden yrityksen taloudellista tilannetta.
Jos niin suurille yrityksille niin keskeisessä teollisuudenalassa annetaan epäonnistua, se olisi tuonut massiivisen haavan talouteen. Yritysostosopimuksen mukaan hallitus lainasi molemmille yrityksille 17,4 miljardia dollaria TARP-varoista sillä ehdolla, että ne leikkaavat velkojaan, alentavat palkkojaan ja laativat rakenneuudistussuunnitelman. Luotonantajana hallituksella oli oikeus peruuttaa lainat, jos yritykset eivät noudata sopimusta.
Syyt takavarikointiin
1. Luo moraalisen vaaran
Yhdysvaltain keskuspankin entisen puheenjohtajan Paul Volkerin mukaan käytäntö tarjota pelastustoimia suurille yrityksille aiheuttaa moraalisen vaaran, koska ne saattavat olla taipuvaisempia tekemään riskialttiita liiketoimintapäätöksiä, jos he odottavat pelastuvan mahdollisista ongelmista. Finanssikriisin aikana hallitus pelasti suuret rahoituslaitokset, jopa ne, jotka antoivat asuntolainoja suorittamatta lainanottajien huolellisuutta.
Monet taloustieteilijät ja markkina-analyytikot näkevät pelastamismenetelmän tarjoavan huonon ennakkotapauksen ottamalla rahaa tuottavilta veronmaksajilta ja käyttämällä niitä palkkaamaan epäonnistuneita yrityksiä. Jotkut markkina-analyytikot ovat myös väittäneet, että pelastustoimet pidentivät taantumaa pikemminkin kuin lyhensivät sitä ja että itse asiassa talous olisi toipunut nopeammin, jos yritysten olisi yksinkertaisesti annettu epäonnistua.
2. Haitat kilpailusta
Hallituksen pelastaminen vaikeuksissa oleville suuryrityksille estää myös yrityksiä, joita on hoidettu harkitusti. Hallituksen puuttuminen tekee markkinoista vähemmän tehokkaita, ja lopulta suurin vastuu on kuluttajilla / veronmaksajilla. Yritysten vapauttaminen asettaa ne etuun kilpailijoihinsa nähden. Se kääntää tuottavien yritysten ja yksityishenkilöiden voitot, koska näiden yhtiöiden tuotot annetaan epäonnistuneille yrityksille.
Siksi väitetään, että hallituksen tulisi antaa markkinoiden toimia vapaasti ja sallia sekä onnistumisten että epäonnistumisten ansaitsemisen. Kestämättömien liiketoimintamallien tukeminen estää paremmin hallittuja kilpailijoita ja muita yrityksiä, joilla on kestäviä liiketoimintamalleja.
Lisää resursseja
Finance on johtava finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatti. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa rahoitusalan ammattilaisille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Valkoinen ritari Valkoinen ritari Valkoinen ritari on yritys tai yksityishenkilö, joka hankkii kohdeyrityksen, joka on lähellä mustan ritarin haltuunottoa. Valkoisen ritarin haltuunotto on ensisijainen vaihtoehto mustan ritarin vihamieliselle haltuunotolle, sillä valkoiset ritarit tekevät 'ystävällisen hankinnan' säilyttämällä nykyisen johtoryhmän
- Pääomapohjan vahvistaminen Pääomapohjan vahvistaminen Pääomapohjan vahvistaminen on eräänlainen yritysjärjestely, jonka tarkoituksena on muuttaa yrityksen pääomarakennetta. Yritykset tekevät pääomarakenteen pääomarakenteen vakauttamiseksi tai optimoimiseksi.
- Vihamielinen haltuunotto Vihamielinen yritysosto Vihamielinen yritysosto fuusioissa ja yritysostoissa on yritys, jonka toinen yritys (jäljempänä hankkija) hankkii kohdeyrityksen menemällä suoraan kohdeyrityksen osakkeenomistajille joko tekemällä tarjouskilpailun tai tekemällä ostotarjous. valtakirjalla. Ero vihamielisen ja ystävällisen välillä
- Asuntolainan takaamat arvopaperit Asuntolainan takaamat arvopaperit (MBS) Asuntolainan takaamat arvopaperit (MBS) ovat velkapaperit, jotka vakuudeksi kiinnitetään asuntolainalla tai asuntolainojen kokoelmalla. MBS on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, jolla käydään kauppaa jälkimarkkinoilla ja jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä asuntolainaliiketoiminnasta
