Bull vs Bear - Yleiskatsaus, markkinavaiheet ja tekijät

Termi "härkä vs. karhu" tarkoittaa osakemarkkinoiden seuraavia suuntauksia - arvostavatko ne arvoa vai heikentyvätkö ne - ja mitä sijoittajien näkymät markkinoista yleensä ovat.

Härkä vs Karhu

Härkämarkkinat osoittavat hintojen jatkuvaa nousua, kun taas karhumarkkinat tarkoittavat pitkiä jaksoja laskevia osakekursseja - tyypillisesti 20% tai enemmän.

Yksi suosituimmista tarinoista karhuista ja sonneista tulee siitä, miten kaksi eläintä hyökkää saaliinsa. Kun sonni hyökkää johonkin, se työntää sarvet ylös ilmaan, kun taas karhu hyökkää usein pelätessään ja pyyhkäisee alas.

Jos trendi on siis noussut, sitä pidetään härkämarkkinoina, ja jos trendi on laskenut, se on karhumarkkinoita.

Yhteenveto

  • Termi "härkä vs. karhu" tarkoittaa osakemarkkinoiden seuraavia suuntauksia - arvostavatko ne arvoa vai heikentyvätkö ne - ja mitä sijoittajien näkymät markkinoista yleensä ovat.
  • Härkämarkkinat ovat yleensä samaan aikaan vahvan talouskasvun aikojen kanssa; sijoittajien luottamus on nousussa, työllisyysaste on yleensä korkea ja taloudellinen tuotanto vahva.
  • Laskusuuntaisen vaiheen aikana yritykset alkavat lomauttaa työntekijöitä, mikä johtaa työttömyyden kasvuun ja sen seurauksena taloudelliseen taantumaan.

Markkinavaiheet

Härkä- ja karhumarkkinat ovat usein samansuuntaisia ​​suhdannekierron kanssa. Taloudellinen sykli Taloudellinen sykli on talouden vaihteleva tila talouden laajenemisen ja supistumisen aikana. Se mitataan yleensä bruttomäärällä, joka koostuu neljästä vaiheesta: laajeneminen, huippu, supistuminen ja kouru.

Härkämarkkinat alkavat, kun sijoittajat tuntevat hintojen alkavan ja jatkavan nousua; heillä on tapana ostaa ja pitää osakkeita siinä toivossa, että he ovat oikeassa. Sijoittajien usko osakekursseihin vaikuttaa itse hintoihin itsetoteutuvassa ennustuksessa - jossa sijoittajat luovat markkinatilanteen.

Kun karhumarkkinat alkavat, sijoittajien luottamus romahtaa, ja he uskovat hintojen laskevan edelleen ja jatkavan laskusuuntaa. Karhumarkkinat ovat yleensä lyhytaikaisia ​​kuin härkämarkkinat.

Se, ovatko markkinat nousussa vai laskussa, ei riipu pelkästään markkinoiden polvistuneesta reaktiosta tiettyyn tapahtumaan, vaan myös siitä, kuinka ne menestyvät pitkällä aikavälillä. Toisin sanoen, pienet liikkeet edustavat vain lyhyen aikavälin kehitystä tai markkinakorjausta, ja se on pidempi ajanjakso, joka itse asiassa määrää markkinoiden luonteen.

Härkämarkkinat ovat yleensä samaan aikaan vahvan talouskasvun aikojen kanssa; sijoittajien luottamus on nousussa, työllisyysaste on yleensä korkea ja taloudellinen tuotanto vahva.

Laskusuuntaisen vaiheen aikana yritykset alkavat lomauttaa työntekijöitä, mikä johtaa työttömyyden nousuun ja sen seurauksena taloudelliseen laskusuhdanteeseen. Talouden masennus Talouden masennus on tapahtuma, jossa talous on taloudellisen epävakauden tilassa, usein seurauksena negatiivisen ajanjaksosta. toiminta perustuu maan bruttokansantuotteeseen (BKT). Se on paljon pahempi kuin taantuma, BKT laskee merkittävästi ja kestää yleensä vuosia. .

Räjähdysherkkä härkäajo Yhdysvalloissa alkoi stagflaatiokauden lopussa vuonna 1982 ja päättyi vuoden 2000 dot-com-rintakehän aikana.

Maallisten härkämarkkinoiden aikana S&P 500 nousi 391% ja Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti " Dow "on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinoiden indekseistä - termi, joka tarkoittaa monen vuoden pituisia härkämarkkinoita - keskimäärin 16,8%: n vuotuinen tuotto. Sitä seurasi pitkittynyt karhumarkkinat. Vuosina 2000-2009 markkinoilla oli vaikeuksia ja keskimääräinen vuotuinen tuotto oli -6,2%.

Mikä tekee härästä tai karhusta?

Monet näkökohdat, kuten kysyntä ja tarjonta, taloudellisen toiminnan muutos ja sijoittajien psykologia, vaikuttavat markkinoihin - riippumatta siitä, meneekö se härkä vai karhu.

1. Tarjonta ja kysyntä

Härkä- ja karhumarkkinat ovat osittain seurausta arvopapereiden kysynnästä ja tarjonnasta. Härkämarkkinoille on ominaista vahva arvopaperien kysyntä ja heikko tarjonta.

Monet sijoittajat haluavat ostaa arvopapereita, kun taas harvat ovat halukkaita myymään. Tämän seurauksena osakekurssit nousevat. Päinvastoin, karhumarkkinoilla kysyntä on huomattavasti pienempi kuin tarjonta, koska useammat ihmiset haluavat myydä kuin ostaa. Tämän seurauksena osakekurssit laskevat.

Ihanteellinen asia, jonka sijoittaja voi tehdä härkämarkkinoilla, on ostaa osakkeita trendin alkuvaiheessa, tarkkailla niiden arvon nousua ja myydä niitä saavuttaessaan huippunsa.

Kuitenkin karhumarkkinoilla, kun tappioiden todennäköisyys on suurempi ja loppua ei näytä olevan näkyvissä, sijoittajat voivat hyötyä lyhyeksi myynnistä, käänteisten ETF: ien ostamisesta tai myyntioptioista Put Optio Put optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia määriteltyyn hintaan (joka tunnetaan myös nimellä aloitushinta) ennen ennalta määrätyn voimassaolon päättymispäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. tai siirtyminen turvallisempiin sijoituksiin, kuten kiinteäkorkoisiin arvopapereihin.

2. Muutokset taloudellisessa toiminnassa

Toinen tekijä, joka määrittää, ovatko markkinat härkä vai karhu, on se, miten talous muuttuu ajoittain. Härkämarkkinoilla yritysten tulot kasvavat ja talous kasvaa, kun kuluttajat yleensä kuluttavat enemmän varallisuuden vaikutuksen vuoksi. Kaupankäynti ja listautumisanti lisääntyvät myös härkäajon aikana.

Päinvastoin, karhumarkkinoilla kuluttajat pyrkivät asettamaan tiukempia prioriteetteja ja vähentämään menojaan, mikä johtaa myynnin laskuun ja liiketoiminnan voittojen laskuun. Tämä puolestaan ​​vaikuttaa markkina-arvokannan tapaan ja johtaa kielteiseen vaikutukseen BKT: hen.

3. Sijoittajien psykologia

Sijoittajien psykologia ja osakemarkkinoiden kehitys ovat myös toisistaan ​​riippuvaisia. Härkämarkkinoilla osakemarkkinoiden hintojen nousu lisää sijoittajien luottamusta, mikä saa sijoittajat sijoittamaan rahansa markkinoille toivoen voittoa.

Laskevassa vaiheessa mielipide on negatiivinen, ja sijoittajat alkavat siirtää rahansa pois osakkeista ja korkosijoituksiin odottaen positiivista muutosta osakemarkkinoilla.

Liittyvät lukemat

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Nouseva ja laskeva Nouseva ja laskeva Yritysrahoituksen ammattilaiset viittaavat markkinoiden nouseviin ja laskeviin hintoihin positiivisten tai negatiivisten hintamuutosten perusteella. Karhumarkkinoiden katsotaan yleensä olevan olemassa, kun hintojen lasku on ollut 20% tai enemmän huipusta, ja härkämarkkinoiden katsotaan olevan 20% elpyminen markkinoiden pohjalta.
  • Optio-oikeus Optio-oikeus on kahden osapuolen välinen sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena olevia osakkeita ennalta määrätyllä hinnalla ja tietyn ajanjakson kuluessa. Optio-oikeuksien myyjää kutsutaan optio-oikeuksien kirjoittajaksi, jossa myyjälle maksetaan palkkio optioiden ostajan ostamasta sopimuksesta.
  • Markkinaindikaattori Markkinaindikaattori Markkinaindikaattori on määrällinen työkalu, jota kauppiaat käyttävät tulkitsemaan taloudellisia tietoja osakemarkkinoiden muutosten ennustamiseksi.
  • Stagflation Stagflation Stagflation on taloudellinen tapahtuma, jossa inflaatio on korkea, talouskasvu hidastuu ja työttömyys pysyy tasaisesti korkealla. Tätä epäedullista yhdistelmää pelätään ja se voi olla dilemma hallituksille, koska useimmat inflaation alentamiseen tähtäävät toimet voivat nostaa työttömyysastetta

Uusimmat viestit