CBOE NASDAQ Volatility Index (VXN) on mittari NASDAQ-100-indeksin (NDX) NASDAQ-100-indeksin välittämistä markkinoiden odotuksista lähiajan volatiliteetista NASDAQ-100-indeksi on osakemarkkinaindeksi, joka sisältää 100 suurinta, eniten aktiivisesti kaupankäynnin kohteena olevat yritykset, jotka ovat listattu NASDAQ-optioiden hintoihin. Se mittaa markkinoiden odotuksia 30 päivän volatiliteetista NASDAQ-100-optioiden perusteella. CBOE on ainoa organisaatio, joka vastaa indeksin perusteella lasketun VXN: n laskemisesta ja levittämisestä.
Lähde
CBOE kehitti VXN: n, koska NASDAQ-100: n ja S&P 500: n välillä oli suuria volatiliteettieroja. Vuoden 1999 alussa NASDAQ-indeksi nousi 137%: sta 5132: een, mutta laski 50%: lla noin 2 500: een vuoden 2000 loppuun mennessä.
S&P 500 nousi vain 26 prosenttia 2000 huippuunsa ja laski sitten 15 prosenttia vuoden 2000 loppuun mennessä. NASDAQ: lla eikä millään sen kumppaneilla ja tytäryhtiöillä ei ole mitään tekemistä indeksin laskemisen ja levittämisen kanssa. Se käyttää Black-Scholes -mallia optioiden hinnoittelusta.
Yhteenveto
- CBOE VXN on johtava mittari markkinoiden volatiliteetista, joka liittyy NASDAQ-100-indeksiin. Se perustuu NASDAQ 100 -optiohintojen hintoihin, joiden voimassaoloaika on 30 päivää.
- Indeksin teki Chicago Board Options Exchange (CBOE) vuonna 2001. CBOE laskee ja levittää indeksin arvon jatkuvasti kaupankäyntitunteina.
- Se lasketaan aivan kuten VIX, CBOE: n tunnetuin indeksi, jota käytetään S&P 500: n markkinoiden volatiliteetin mittaamiseen.
Mikä on Chicago Board Options Exchange (CBOE)?
CBOE on yksi maailman suurimmista markkinoista optioille, jotka käyvät kauppaa koroilla, osakkeilla ja indekseillä. Siitä tuli julkisesti noteerattu yhtiö vuonna 2010, ja sen nimi on nyt CBOE Global Markets Inc.. Se tunnetaan hyvin Volatility Index (VIX) VIX: stä. Chicago Board Options Exchange (CBOE) loi VIX: n (CBOE Volatility Index) mittaamaan Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden 30 päivän odotettu volatiliteetti, jota kutsutaan joskus "pelkoindeksiksi". VIX perustuu S&P 500 -indeksin optioiden hintoihin, joka on barometri S&P 500 -indeksin (SPX) osakkeiden volatiliteetista.
CBOE on toiseksi suurin optiomarkkinat maailmassa, aivan Korean pörssin (KSE) takana. Se tekee noin 300 miljoonaa sopimusta vuodessa.
Mikä on NASDAQ-100-indeksi?
NASDAQ-100-indeksi on pörssiindeksi, joka koostuu 100 yrityksestä, jotka on listattu Nasdaq-osakemarkkinoilla. NASDAQ-100: n muodostaville yrityksille on ominaista korkea markkina-arvo.
On tärkeää huomata, että indeksissä on yrityksiä eri toimialoilta paitsi rahoitusalaa. Apple, Amazon, Adobe, Marriott ja Intel ovat esimerkkejä indeksin yrityksistä.
Mikä on Black-Scholes -malli?
Black-Scholes-malli on matemaattinen malli hinnoitteluvaihtoehdoille osakemarkkinoilla. Eri tekijät, jotka otetaan huomioon mallissa, ovat alkohinta Lainahinta Lainahinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. . Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. , kohde-etuuden hinta, omaisuuden tuoton keskihajonta ja aika vanhenemispäivään. Matemaattisena mallina se sisältää muutamia oletuksia, kuten:
- Vaihtoehto tarjoaa riskittömän tuoton.
- Optiota voidaan käyttää vain vanhenemispäivänä.
- Kohde-etuuden volatiliteetti pysyy vakiona koko omaisuuden käyttöiän ajan.
CBOE VXN on esitetty prosenttiyksikköinä, ja sen arvo kutsuu jatkuvasti kaupan aikana.
VXN: n tulkinta
Sijoittajille, jotka ovat jo tottuneet optioindekseihin, CBOE’S VXN perustuu samaan tunnetun VIX-konseptin käsitteeseen. Jopa näiden kahden indeksin tulkinta on sama.
Korkeat arvot osoittavat suurta pelkoa ja alhaiset arvot pelon puutetta. Toisin sanoen, mitä korkeampi indeksi, sitä suurempi volatiliteetti on odotettavissa ja se on yleensä ostosignaali. Laskeva VXN-arvo tarkoittaa pienempää volatiliteettia ja merkitsee tyytymätöntä markkinaa. Monet kriitikot sanovat kuitenkin, että indeksin hyödyllisyys on yliarvioitu.
VXN: ää käytetään kiistanalaisena indikaattorina, joka auttaa tiedottamaan sijoittajien teknisistä osakkeista tehdyistä kaupankäynnin päätöksistä, koska NASDAQ koostuu monista teknologiajätistä. Tämä johtuu myös siitä, että NASDAQ-100 ei sisällä finanssialan yrityksiä.
Paremman näkökulman saavuttamiseksi VXN: n äärimmäisen matalat lukemat ovat yleensä alle 15 pistettä. Toisaalta erittäin korkeat arvot ovat yli 35 ja paljastavat suuren epävarmuuden. Korkea taso on tyypillisesti hyvä aika ostaa, ja matala taso on yleensä hyvä aika myydä.
Liittyvät lukemat
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Implisiittinen volatiliteetti implisiittinen volatiliteetti (IV) implisiittinen volatiliteetti - tai yksinkertaisesti IV - käyttää option hintaa laskeakseen, mitä markkinat sanovat optioiden tulevasta volatiliteetista
- Markkinoiden leveys Markkinoiden leveys Markkinoiden leveys tarkoittaa joukkoa teknisiä indikaattoreita, jotka arvioivat tietyn osakeindeksin hinnan nousua ja laskua. Markkinoiden leveys edustaa
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
- Value Line Composite Index Value Line Composite Index Value Line Composite Index perustettiin vuonna 1982. Se oli ensimmäinen markkinaindeksi, joka kävi kauppaa futuurimarkkinoilla. Siihen kuuluu 1681 arvontaan osallistunutta yritystä
