Metalliroja- ja suoratoistoyritykset rahoittavat kaivoksia Kaivosteollisuus Primer Kaivosteollisuus on mukana arvokkaiden mineraalien ja muiden geologisten materiaalien louhinnassa. Uutetut materiaalit muunnetaan mineralisoituneeseen muotoon, josta on taloudellista hyötyä etsinnöijälle tai kaivostyöläiselle. Kaivosteollisuudessa tyypillisiä toimintoja ovat metallien tuotanto vastineeksi rahalle tai jalometallille. Kaivoksilla on usein vaikeuksia saada rahoitusta perinteisillä reiteillä, kuten pankeilla, korkeiden kustannusten ja arvaamattomien tulojen takia. Tulot Tulot ovat yrityksen koko kauden aikana tunnustamien tavaroiden ja palvelujen myynnin arvo. Liikevaihto (jota kutsutaan myös myynniksi tai tuotoksi) muodostaa yrityksen tuloslaskelman alun ja sitä pidetään usein yrityksen "ylimpänä rivinä". liittyvät kaivosteollisuuteen. Siksi he lainaa varoja rojalti- ja suoratoistoyrityksiltä. Tästä on hyötyä myös rojalti- ja suoratoistoyrityksille, koska ne altistuvat jalometallivoitoille tarvitsematta ottaa kaikkia riskejä kaivoksen tosiasiallisesta käytöstä.
Nopea yhteenveto
- Metalliroja- ja suoratoistoyritykset tarjoavat varoja kaivoksille vastineeksi tulevista voitoista.
- Rojaltiyhtiöt saavat kiinteän prosenttiosuuden kaivoksen tuottamista tuloista, kun taas suoratoistoyritykset saavat fyysisiä metalleja.
- Näille yrityksille on hyötyä suuremmista voittomarginaaleista, vähemmän altistumisesta riskeille ja monipuolistumiselle, kun ne ovat edelleen kaivosteollisuudessa.
Katsaus metallirojayhtiöön
Metallirojayhtiö antaa kaivosyhtiölle lainaa ja saa sen jälkeen prosenttiosuuden kaivoksen tuottamista tuloista. Yleensä rojaltimaksu on pieni, noin 1–3%. Esimerkiksi Franco Nevada voi antaa Kirkland Goldille 400 miljoonaa dollaria lainaa. Laina Laina on rahasumma, jonka yksi tai useampi henkilö tai yritys lainaa pankeilta tai muilta rahoituslaitoksilta suunniteltujen tai suunnittelemattomien tapahtumien taloudelliseen hallintaan. Tällöin luotonsaajalla on velka, joka hänen on maksettava takaisin korkoineen tietyn ajan kuluessa. ja vastineeksi he saavat 3% kaivoksen rojalteista. Jos Kirkland Goldin kaivos tuottaa 200 000 unssia kultaa, Franco Nevada saa 3% 200 000 unssin tuottamasta tulosta. Oletetaan spot-spot-hinta Spot-hinta on arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välitöntä selvitystä varten. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. kullan hinta on 1200 dollaria, mikä tarkoittaa, että kaivos teki 240 000 000 miljoonaa dollaria. 3%: n rojaltti olisi Franco Nevadan netto 7200 000 dollaria.
Streaming-yritysten yleiskatsaus
Suoratoistoyritys tarjoaa rahoitusta myös kaivosyritykselle saadakseen prosenttiosuuden tietystä kaivoksesta. Esimerkiksi suoratoistoyritys Franco Nevada saattaa antaa 600 miljoonan dollarin lainan kaivosyhtiölle, Newmont Goldcorpille. Newmont Goldcorp käyttää lainaa kaivoksen A kehittämiseen. Vastineeksi Franco Nevadalla on 7%: n osuus kaivoksesta A, kunnes Newmont on toimittanut 200 000 unssia kultaa ja saa sitten 2% sen jälkeen.
Kun kauppa syntyy, suoratoistoyritykset määrittelevät myös hinnan suhteessa spot-hintaan kaivosyhtiön tuottaman kullan ostamiseksi. Esimerkiksi, jos kauppa oli 50% spot-hinnasta, Franco Nevada voi toteuttaa melko mukavan voittomarginaalin Nettovoittomarginaali Nettovoittomarginaali (tunnetaan myös nimellä "Voittomarginaali" tai "Nettovoittomarginaali") on taloudellinen suhde, jota käytetään laskemaan yrityksen tuottaman prosenttiosuuden kokonaistuloista. Se mittaa yrityksen saaman nettotuloksen määrää tuotettua dollaria kohti. maksamalla Newmont Godcorpille 600 dollaria unssilta kultaa, kun spot-hinta on 1200 dollaria unssilta. Jos sopimus Newmontin kanssa antaa sille mahdollisuuden ostaa 14000 unssia vuodessa, Franco Nevadan nettotulos on 8,4 miljoonaa dollaria.
Edut sijoittamisesta rojalteihin ja suoratoistoihin
Rojalti- ja suoratoistoyrityksellä on useita etuja, kuten hajauttaminen Hajauttaminen Hajauttaminen on tekniikka, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa useille sijoituksille. Hajauttamisen tavoitteena on vähentää tappioita, laajoja marginaaleja ja pienempiä riskejä. todennäköisyys, että todelliset tulokset eroavat odotetuista tuloksista. CAPM-mallissa riski määritellään tuoton volatiliteettina. Riskin ja tuoton käsite on, että riskialttiimmilla omaisuuserillä pitäisi olla korkeampi odotettu tuotto korvaamaan sijoittajille korkeampi volatiliteetti ja lisääntynyt riski. . Koska nämä yritykset sijoittavat moniin kaivoksiin kerralla, jos yksi epäonnistuu, ne voivat silti saada tuloja muista kaivoksista. Ne voivat myös hajauttaa riskiä sijoittamalla kaivoksiin eri vaiheissa. Sen sijaan, että nämä yritykset investoivat kaivoksiin vain tuotantovaiheessa, ne ostavat myös osuuksia kaivoksista, joita vielä kehitetään. Koska useilla, jotkut jopa 200, kaivoksilla eri kehitysvaiheissa, rojalti- ja suoratoistoyritykset vaikuttavat vähemmän, jos muutamat kaivoksista eivät pysty tuottamaan tuloja.
Suoratoistoyritys saa ostaa metallin alennettuun hintaan, mikä takaa laajan voittomarginaalin. Alennettu hinta on riittävän merkittävä, jotta marginaali pysyy erittäin kannattavana, vaikka spot-hinta laskisi. Jos Franco Nevada ostaa kultaa hintaan 600 dollaria unssilta, vaikka kullan spot-hinta laskisi 1200 dollarista unssilta 900 dollariin unssilta, Franco Nevada tuottaa edelleen hienoa voittoa kultasijoituksistaan.
Rojalteihin ja virtoihin sijoittamisen riskit
Vaikka korkeammat marginaalit ja tasaiset tulot hyödyttävät, rojalteihin ja virtoihin sijoittamiseen liittyy edelleen riskejä. Yksi suurimmista riskeistä liittyy liiketoiminnan rakenteeseen. Kaivoksiin sijoittamiseksi rojaltit ja suoratoistoyritykset tarvitsevat suuren määrän pääomaa Sijoitettu pääoma Sijoitettu pääoma on sekä osakkeenomistajien että velanhaltijoiden tekemä sijoitus yritykseen. Kun yritys tarvitsee pääomaa laajentumiseen, se voi saada sen joko myymällä osakkeita tai laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Osakkeenomistajat ovat ihmisiä, jotka ovat ostaneet osakkeita yrityksestä, ja velanhaltijat ovat niitä, jotka ovat ostaneet joukkovelkakirjoja. . Kaksi yleisintä pääoman saantitapaa ovat osakkeet. Osakkeet Yleinen osake on eräänlainen arvopaperi, joka edustaa oman pääoman omistamista yrityksessä. On muita ehtoja - kuten kantaosakkeet, kantaosakkeet tai äänivallat - jotka vastaavat kantaosaketta. tai velka Velka Velka on rahaa, jonka yksi osapuoli lainaa toisilta taloudellisen tarpeen tyydyttämiseksi, jota muuten ei voida täyttää suoraan. Monet organisaatiot käyttävät velkaa sellaisten tavaroiden ja palveluiden hankintaan, joita ei voi maksaa käteisellä. . Yritykset, jotka haluavat velatonta tasetta, kerää rahaa osakeanneilla. Tämä johtaa nykyisten osakkeenomistajien omistusosuuden laimentumiseen. Jos sijoitus johtaa onnistuneeseen kaivokseen, sijoittajat palkitaan korkeammilla tuloilla.
Yritys voi saada rahoitusta myös velan kautta, ja ne vastaavat pääomasta ja korkomaksuista. Jos kaivos on kannattava, kassavirta kattaa velanmaksut. Jos ei, niin yritykselle menetetään se, että se joutuu rahoittamaan velan takaisinmaksun yksin.
Spot-hinnat Spot-hinta Spot-hinta on arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välittömästi maksettavaksi. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. ja kaivostuotanto vaikuttavat ilmeisesti rojalti- ja suoratoistoyritysten kannattavuuteen. Jos spot-hinnat laskevat, rojalttiyritykset saavat vähemmän tuloja ja suoratoistoyritykset voivat myydä metallinsa vain halvemmalla. Kaivosviivästysten tapauksessa kullan virtauksen viivästyminen vaikuttaa molempiin yritystyyppeihin.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finanssin artikkelin metallikorvauksista ja suoratoistosta. Oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi suosittelemme näitä lisärahoitusresursseja:
- Öljy- ja kaasupohjustus Öljy- ja kaasupohjamaali Öljy- ja kaasuteollisuus, joka tunnetaan myös nimellä energiasektori, liittyy raakaöljyn ja maakaasun etsintä-, kehitys- ja jalostusprosessiin. Se
- Kaivosteollisuus Primer Kaivosteollisuus Primer Kaivosteollisuus on mukana arvokkaiden mineraalien ja muiden geologisten materiaalien louhinnassa. Uutetut materiaalit muunnetaan mineralisoituneeseen muotoon, josta on taloudellista hyötyä etsinnöijälle tai kaivostyöläiselle. Kaivosteollisuudessa tyypillisiä toimintoja ovat metallintuotanto
- Raakaöljyn yleiskatsaus Raakaöljyn yleiskatsaus Raakaöljy on luonnossa esiintyvä seos hiilivetyjä, joita löytyy maan alla. Se voi esiintyä erittäin viskoosisen nesteen ja paksun tervan kaltaisen aineen välillä. Tämä aine on yksi yleisimmin käytetyistä polttoaineista ympäri maailmaa
- Osakeyhtiö Osakeyhtiö Osakeyhtiö on liiketoiminta, jonka omistavat sen sijoittajat. Osakkeenomistajat ostavat ja myyvät osakkeita ja omistavat osan yrityksestä. Prosenttiosuus
