Velkapaperi on mikä tahansa velka, jota voidaan ostaa tai myydä osapuolten välillä markkinoilla ennen maturiteettia. Sen rakenne edustaa velkaa, jonka liikkeeseenlaskija (hallitus, organisaatio tai yritys) on velkaa lainanantajana toimivalle sijoittajalle.
Ymmärtäminen velkapaperit
Velkapaperit ovat neuvoteltavissa olevia rahoitusvälineitä, mikä tarkoittaa, että niiden laillinen omistusoikeus voidaan helposti siirtää omistajalta toiselle. Joukkovelkakirjat ovat tällaisten arvopapereiden yleisin muoto. Ne ovat lainanottajan ja luotonantajan välinen sopimus, jonka mukaan pääomasta maksetaan sovittu korko tietyn ajanjakson ajan ja sitten takaisin pääoma eräpäivänä.
Joukkovelkakirjoja voivat laskea liikkeeseen valtio ja valtiosta riippumattomat yhteisöt. Niitä on saatavana eri muodoissa. Tyypillisiä rakenteita ovat kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjat ja nollakuponkilainat Nollakuponkilainat Nollakuponkilaina on joukkovelkakirjalaina, joka ei maksa korkoa ja käy kauppaa alennuksella nimellisarvoonsa. Sitä kutsutaan myös puhtaaksi diskonttaussidonnaiseksi tai syväalennukseksi. . Vaihtuvakorkoiset velkakirjat, etuoikeutetut osakkeet Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutetut osakkeet, etuoikeutetut osakkeet) ovat sellaisten yhtiöiden osakkeiden omistuslaje, joilla on etuoikeus yhtiön varoihin verrattuna kantaosakkeisiin. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin. ja asuntolainan takaamat arvopaperit ovat myös esimerkkejä velkapapereista. Samaan aikaan pankkilaina on esimerkki neuvottelemattomasta rahoitusvälineestä.
Yhteenveto
- Velkapaperit ovat neuvoteltavissa olevia rahoitusinstrumentteja, eli niitä voidaan ostaa tai myydä osapuolten välillä markkinoilla.
- Niillä on määritelty emissiopäivä, erääntymispäivä, kuponkikorko ja nimellisarvo.
- Velkapaperit maksavat säännöllisesti korkoja ja takaavat pääoman takaisinmaksun. Ne voidaan myydä ennen maturiteettia, jotta sijoittajat voivat realisoida alkuperäisen sijoituksensa myyntivoiton tai -tappion.
Velkapaperien pääpiirteet
1. Liikkeeseenlaskupäivä ja emissiohinta
Vieraan pääoman ehtoisissa arvopapereissa on aina liikkeeseenlaskupäivä ja emissiohinta, jolla sijoittajat ostavat arvopaperit ensimmäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä.
2. Kuponkikorko
Liikkeeseenlaskijoiden on myös maksettava korko, jota kutsutaan myös kuponkikorkoksi. Kuponkikorko voi olla kiinteä koko arvopaperin voimassaoloaikana tai vaihdella inflaation mukaan. Inflaatio Inflaatio on taloudellinen käsite, joka viittaa tavaroiden hintatason nousuun tietyn ajanjakson aikana. Hintatason nousu tarkoittaa, että tietyn talouden valuutta menettää ostovoimaa (eli vähemmän voidaan ostaa samalla rahamäärällä). taloudellisesta tilanteesta.
3. Erääntymispäivä
Eräpäivä tarkoittaa päivää, jona liikkeeseenlaskijan on maksettava pääoma nimellisarvona ja jäljellä oleva korko. Erääntymispäivä määrittää kauden, joka luokittelee velkapaperit.
Lyhytaikaiset arvopaperit erääntyvät alle vuodessa, keskipitkät arvopaperit erääntyvät 1-3 vuodessa ja pitkäaikaiset arvopaperit erääntyvät vähintään kolmessa vuodessa. Lainan pituus vaikuttaa sijoittajalle annettuun hintaan ja korkoon, koska sijoittajat vaativat korkeampaa tuottoa pidemmistä sijoituksista.
4. Erääntymisaika (YTM)
Tuotto-erääntymispäivänä (YTM) mittaa vuotuista tuottoprosenttia Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai tappio ajanjaksolla, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin ilmaistuna prosenttiosuus. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat, jotka sijoittajan odotetaan ansaitsevan, jos velka pidetään eräpäivänä. Sitä käytetään vertailemaan arvopapereita, joiden maturiteetti on samanlainen, ja siinä otetaan huomioon joukkovelkakirjan kuponkimaksut, ostohinta ja nimellisarvo.
Velkapaperit vs. oman pääoman ehtoiset arvopaperit
Velkapaperit eroavat periaatteessa osakkeista niiden rakenteen, pääoman tuoton ja oikeudellisten näkökohtien perusteella. Velkapapereihin sisältyy kiinteä pääoman takaisinmaksuaika sovitulla korkomaksuaikataululla. Näin ollen kiinteä tuotto, eräpäivään saakka, voidaan laskea ennustamaan sijoittajan tulos.
Sijoittajat voivat myydä velkapapereita ennen maturiteettia, jolloin he voivat saada myyntivoiton tai -tappion. Velkapapereiden katsotaan yleensä olevan vähemmän riskejä kuin osakkeet.
Omaa pääomaa ei ole määräaikainen, eikä osinkojen maksua voida taata. Pikemminkin osingot maksetaan yrityksen harkinnan mukaan, ja ne vaihtelevat liiketoiminnan kehityksen mukaan. Koska osinkojen maksuaikataulua ei ole, osakkeet eivät tarjoa määriteltyä tuottoprosenttia.
Sijoittajat saavat osakkeiden markkina-arvon, kun ne myydään kolmansille osapuolille, jolloin he voivat saada alkuvoitostaan myyntivoiton tai -tappion.
Miksi sijoittaa velkapapereihin?
1. Pääoman tuotto
Velkapapereihin sijoittamisesta on monia etuja. Ensinnäkin sijoittajat ostavat velkapapereita saadakseen tuoton pääomastaan. Velkapaperit, kuten joukkovelkakirjat, on suunniteltu palkitsemaan sijoittajia koroilla ja pääoman takaisinmaksulla eräpäivänä.
Pääoman takaisinmaksu riippuu liikkeeseenlaskijan kyvystä täyttää lupauksensa - laiminlyönti johtaa seurauksiin liikkeeseenlaskijalle.
2. Säännöllinen korkotulojen virta
Velkapapereihin liittyvät korkomaksut tarjoavat myös sijoittajille säännöllisen tulovirran koko vuoden ajan. Ne ovat taattuja, luvattuja maksuja, jotka voivat auttaa sijoittajan kassavirran tarpeissa.
3. Monipuolistamistavat
Sijoittajan strategiasta riippuen velkapaperit voivat myös hajauttaa salkkuaan. Päinvastoin kuin korkean riskin osakkeissa, sijoittajat voivat käyttää tällaisia rahoitusvälineitä salkunsa hallintaan.
Ne voivat myös porrastaa eräiden joukkovelkakirjojen erääntymispäivämäärät, jotka vaihtelevat lyhyestä ja pitkästä. Sen avulla sijoittajat voivat räätälöidä salkunsa vastaamaan tulevia tarpeita.
Lisää resursseja
Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Asuntolaina-arvopaperit (MBS) Asuntolainojen takaamat arvopaperit (MBS) Asuntolainojen takaamat arvopaperit (MBS) ovat velkapaperit, jotka vakuudeksi kiinnitetään asuntolainalla tai asuntolainojen kokoelmalla. MBS on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, jolla käydään kauppaa jälkimarkkinoilla ja jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä asuntolainaliiketoiminnasta
- Neuvoteltavissa oleva instrumentti Neuvoteltavissa oleva instrumentti on asiakirja, joka takaa tietyn rahamäärän maksamisen tietylle henkilölle (maksunsaajalle).
- Vaihtuvakorkoinen liiton vaihtuvakorkoinen velkakirja Vaihtuvakorkoinen joukkovelkakirjalaina (FRN) on velkainstrumentti, jonka kuponkikorko on sidottu viitekorkoon, kuten LIBOR tai Yhdysvaltain valtionkorko. Näin ollen vaihtuvakorkoisen setelin kuponkikorko on vaihteleva. Se koostuu tyypillisesti vaihtelevasta viitekorosta + kiinteästä spreadistä.
- Tuotto erääntymiseen (YTM) Tuotto erääntymiseen (YTM) Tuotto erääntymiseen (YTM) - toisin sanoen lunastus tai kirjanpidollinen tuotto - on kiinteäkorkoisen arvopaperin, kuten joukkovelkakirjalainan, spekulatiivinen tuotto tai korko. YTM perustuu uskomukseen tai käsitykseen, että sijoittaja ostaa arvopaperin nykyisellä markkinahinnalla ja pitää sitä, kunnes arvopaperi on erääntynyt
