Ei-GAAP-tulos - yleiskatsaus, merkitys, yhteiset toimenpiteet

Muut kuin GAAP-tulot ovat ansaintamittareita, jotka eivät noudata GAAP: n (yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita) standardilaskelmia ja joita ei vaadita ulkoiseen raportointiin tai julkistamiseen. Muut kuin GAAP-tulot ilmoitetaan kuitenkin tyypillisesti yritysten tekemissä hakemuksissa Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commissionissa (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio eli SEC on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanemiseksi ja arvopaperisääntöjen ehdottamiseksi. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssin ylläpidosta, ja niitä voidaan käyttää sisäisesti johdon päätösten tekemiseen tai johtajien arviointiin.

Ei-GAAP-tulos

GAAP-tulos verrattuna muihin kuin GAAP-tuloihin

Muiden kuin GAAP-tulojen ymmärtämiseksi on tärkeää ymmärtää GAAP-tulot ja kuinka laskea GAAP-tulot. GAAP on joukko vakiomuotoisia kirjanpitosääntöjä, joita SEC-tiedostoon tallentavien yritysten on noudatettava yrityshakemuksissaan. Yritykset tarkastetaan myös sen varmistamiseksi, että ne noudattavat raportoinnissaan GAAP-sääntöjä.

GAAP pyrkii pitämään kirjanpitokäytännöt johdonmukaisina tehdessään yritysilmoituksia. Se varmistaa, että markkinaosapuolet pystyvät analysoimaan yritysten tilinpäätökset tasapuolisilla toimintaedellytyksillä ja että yritykset laativat tuloksensa samojen kirjanpitosääntöjen mukaisesti.

Miksi ei-GAAP-tulot raportoidaan?

Perustasolla muut kuin GAAP-tulot raportoidaan, koska johto voi löytää sen olevan sopivampi tapa kuvata yrityksen tuloja. Esimerkki olisi, jos yritykselle aiheutuu suuri kertaluonteinen kulu, sen on ilmoitettava kulu GAAP-sääntöjen mukaisesti.

He voivat kuitenkin ilmoittaa pro forma -profiilin. Pro forma on latinankielinen "asiasta" tai "muodon vuoksi". Sitä käytetään ensisijaisesti tietojen esittämiseen muodollisella tavalla, laskelmalla tai oikaistulla tuloslaskelmalla, mikä merkitsisi suuria kustannuksia kertaluonteisiksi kuluiksi eikä sisältäisi niitä normaaliin liiketulokseen. Siten eroavuudet ei-GAAP-tulojen ja GAAP-tulojen välillä saattavat olla suuria.

Toinen syy siihen, että yritykset käyttävät ei-GAAP-tuloja, on näyttää sijoittajille johdon näkemykset ydintoiminnastaan.

Ei-GAAP-tulojen merkitys

Muiden kuin GAAP-tulojen käyttö SEC-arkistoissa SEC-arkistojen tyypit Yhdysvaltain SEC tekee julkisen kaupankäynnin kohteena oleville yrityksille pakollisen toimittaa erityyppisiä SEC-arkistoja, lomakkeisiin kuuluvat 10-K, 10-Q, S-1, S-4, katso esimerkkejä. Jos olet vakava sijoittaja tai rahoitusalan ammattilainen, erityyppisten SEC-hakemusten tunteminen ja pystyminen tulkitsemaan auttaa sinua tekemään perusteltuja sijoituspäätöksiä. on korkeimmillaan. Vuonna 1996 S&P 500 -yrityksistä 59% käytti vähintään yhtä ei-GAAP-tulomittaria, kun taas vuonna 2018 S&P 500 -yrityksistä 97% käytti vähintään yhtä ei-GAAP-tulomittaria yritysten hakemuksissa. Muiden kuin GAAP-tulojen käyttö kasvoi osittain suurten kertaluonteisten kulujen kasvun vuoksi. Esimerkiksi vuosina 1996-2018 fuusioiden ja yritysostojen määrä kasvoi maailmanlaajuisesti 116%.

Lisäksi sijoittajat kiinnittävät tarkkaa huomiota muihin kuin GAAP-tuloksiin, koska ne antavat käsityksen siitä, miten johto uskoo ydintoimintojensa menestyvän. Ei-GAAP-tulot voivat kuitenkin olla harhaanjohtavia väärin käytettynä. Yritys voi sisällyttää merkittäviä kertaluonteisia kustannuksia jokaiseen hakemukseen, mikä voi viitata siihen, että yritys yrittää kasvattaa ei-GAAP-tulojaan.

Ei-GAAP-tulot eivät myöskään sovellu yrityksille, joiden on usein päivitettävä kalliita laitteita, koska ne voidaan luokitella käyttämättömiksi kuluiksi. Siksi sijoittajien on oltava kriittisiä analysoitaessa muita kuin GAAP-tuloja.

Yleiset muut kuin GAAP-tulot

Seuraavat ovat yleisesti käytettyjä ei-GAAP-tulomittareita:

Käyttökate

Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) on yksi suosituimmista ei-GAAP-ansaintamenetelmistä. Käyttökatetta käytetään kassavirran mittarina, jonka yritys saa toiminnasta. Se edustaa yrityksen kannattavuutta.

Yrityksille, joilla on merkittävä PP&E, PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) on yksi taseen ydinmateriaaleista. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa, ja niiden käyttökate voi olla melko erilainen kuin heidän GAAP-tulonsa henkilönsuojainten arvon alenemisen vuoksi. Käyttökate arvioi myös yrityksen riippumatta sen rahoituspäätöksistä ja verotuksesta.

Käyttökatemittari lasketaan lisäämällä korkokulut, verot, poistot ja poistot yhtiön nettotulokseen alla esitetyllä tavalla:

Käyttökate = nettotuotot + korkokulut + verot + poistot + poistot

Vapaa kassavirta (FCF)

Vapaa kassavirta (FCF) on yleisesti käytetty ei-GAAP-tulomittari, joka osoittaa yrityksen vastaanottamat kassavirrat, jotka ovat jaettavissa yhtiön kaikkien arvopaperien haltijoiden kesken. FCF mittaa kannattavuutta, poislukien tuloslaskelmaan muut kuin käteiskulut, mutta sisältää nettokäyttöpääoman muutokset. Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on erotus yhtiön lyhytaikaisen varallisuuden (netto käteinen) ja lyhytaikaisten velkojen (netto velka) välillä. ) taseessa. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia ​​velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on ja investoinnit.

FCF voidaan laskea käyttämällä monia menetelmiä, mukaan lukien seuraava:

Vapaa kassavirta = kassavirta liiketoiminnasta + korko - korkoverosuoja - investoinnit

Pro-Forma-tulos

Pro-forma -tulos sulkee pois tietyt kulut tai kulut, jotka yrityksen mielestä eivät kuvaa tarkasti yrityksen kannattavuutta. Tulos ei saa sisältää suuria kuluja, joiden yrityksen ei uskota toistuvan. ts. uuden rakennuksen ostaminen. Myös pro forma -tuloja käytetään tyypillisesti osoittamaan sijoittajille, mikä johdon mielestä heidän todellinen liiketulo on.

Kritiikki

Muut kuin GAAP-tulot arvostellaan yleensä, koska ne ovat melkein aina korkeammat kuin GAAP-tulot. Kriitikot uskovat, että ei-GAAP-tulot sulkevat pois toistuvat kustannukset merkitsemällä ne kertaluonteisiksi tai kertaluonteisiksi kuluiksi.

Lisäksi ei-GAAP-tuloja ei ole standardoitu, mikä vaikeuttaa tällaisten tulojen vertaamista eri yrityksiltä. Sijoittajien tulisi siis suhtautua muihin kuin GAAP-tuloksiin kriittisesti.

Lisää resursseja

Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:

  • Käyttökate Käyttökate Käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen näiden vähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkkejä
  • IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP viittaa kahteen kirjanpitostandardiin ja periaatteeseen, joita maailman maat noudattavat taloudellisen raportoinnin suhteen. Yli 110 maata noudattaa kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS), mikä kannustaa yhdenmukaisuuteen tilinpäätöksen laadinnassa.
  • Sisäinen vs. ulkoinen raportointi Sisäinen vs. ulkoinen taloudellinen raportointi Sisäisessä ja ulkoisessa taloudellisessa raportoinnissa on useita eroja, joista jokaisen asianomaisen on oltava tietoinen. Sisäinen taloudellinen raportointi on a
  • Ansaintajakso Ansaintakausikausi on aika, jonka aikana julkisesti noteeratut yritykset ilmoittavat taloudellisesta tuloksestaan ​​markkinoilla. Aika tapahtuu jokaisen vuosineljänneksen lopussa, ts. Neljä kertaa vuodessa yhdysvaltalaisille yrityksille. Muiden alueiden yrityksillä on erilaiset raportointijaksot, kuten Euroopassa, jossa yritykset raportoivat puolivuosittain.

Uusimmat viestit