Mikä on Bond Ladder? - Yritysrahoitusinstituutti

Lainatikkaat ovat sijoitusstrategia, johon sisältyy sellaisen salkun rakentaminen, jossa joukkovelkakirjat Joukkolainat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. tai muut kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkomaksuina ja erääntyneiden takaisinmaksuina jatkuvasti tasaisin välein. Kun maturiteettia lähinnä olevat joukkovelkakirjat vanhenevat, sijoitukset siirretään loppuun. Tämä säilyttää sijoittajan aseman hallita joukkovelkakirjoja, joiden maturiteetti on yhtä suuri. Tätä strategiaa käytetään korkeamman keskituoton saavuttamiseksi. Tuotto määritetään vain tuloja tuottavaksi sijoituksen tuotoksi (se ei sisällä myyntivoittoja), joka lasketaan ottamalla osinkoja, kuponkeja tai nettotuloja ja jakamalla ne sijoituksen arvolla. Vuosiprosenttina ilmaistuna tuotto kertoo sijoittajille, kuinka paljon tuloja he ansaitsevat vuosittain suhteessa sijoituksensa kustannuksiin. samalla vähentäen likviditeettiä Likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. Korkoriski Korkoriski on todennäköisyys omaisuuden arvon laskulle, joka johtuu korkojen odottamattomista vaihteluista. Korkoriski liittyy enimmäkseen korkosijoituksiin (esim. Joukkovelkakirjoihin) eikä osakesijoituksiin. .

Bond tikkaat säästöpossu

Nopea yhteenveto pisteistä

  • Lainatikkaat ovat sijoitusstrategia, johon sisältyy sellaisen salkun rakentaminen, jossa joukkovelkakirjat erääntyvät jatkuvasti tasaisin välein
  • Tätä sijoitusstrategiaa voidaan käyttää likviditeetin säilyttämiseen samalla kun hyödynnetään yleensä korkeamman tuoton pitkäaikaisia ​​joukkolainoja
  • Tikapuut lisäävät myös salkun hajauttamista ja vähentävät samalla korkoriskiä

Kuinka joukkotikkaatikkaat toimivat?

Lainatikkaat-strategia voidaan rakentaa useilla korkosijoituksilla. Esimerkiksi ne voidaan luoda käyttämällä yritysten joukkovelkakirjalainoja Yrityslainat Yrityslainat ovat yritysten liikkeeseen laskemia ja yleensä erääntyvät 1-30 vuoden kuluessa. Nämä joukkolainat tuottavat yleensä korkeamman tuoton kuin valtion joukkolainat, mutta niihin liittyy enemmän riskejä. Yrityslainat voidaan luokitella ryhmiin riippuen markkinoiden toimialasta, jolla yritys toimii. Talletustodistukset, valtion joukkovelkakirjat 10 vuoden Yhdysvaltain valtiovarainministeriön Yhdysvaltain valtion 10 vuoden joukkovelkakirjalaina on velkasitoumus, jonka liikkeeseen laskee Yhdysvaltain valtiovarainministeriö. Yhdysvaltain hallitus ja sen maturiteetti on 10 vuotta. Se maksaa korkoa haltijalle kuuden kuukauden välein kiinteällä korolla, joka määritetään alkuperäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä. jne. Yksittäiset joukkolainatikkaat voivat käyttää useita arvopapereita kerrallaan tarkoituksensa saavuttamiseksi.

Tämän sijoitusstrategian luomiseksi sijoittajan on päätettävä, kuinka paljon he voivat sijoittaa, kuinka pitkälle tulevaisuuteen ja kuinka kauas toisistaan ​​maturiteetit. Mitä enemmän likviditeettiä likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. sijoittaja haluaa, että maturiteettien tulisi olla lähempänä toisiaan. Tämä varmistaa tasaisen erän erääntyvistä joukkovelkakirjalainoista. Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. mutta tarkoittaa myös sitä, että sijoittaja ei saa hyödyntää korkeampia tuottoja. Tuotto määritetään vain tuloja tuottavaksi sijoituksen tuotoksi (se ei sisällä myyntivoittoja), joka lasketaan ottamalla osinkoja, kuponkeja tai nettotuloja ja jakamalla ne sijoituksen arvolla. Vuosiprosenttina ilmaistuna tuotto kertoo sijoittajille, kuinka paljon tuloja he ansaitsevat vuosittain suhteessa sijoituksensa kustannuksiin. maturiteeteista.

Kun sijoittaja on tehnyt tämän päätöksen, he jakavat sijoitettavan rahansa yhtä suuriin osiin ja ostavat korkosijoituksia korkosijoituksia korkosijoituksia kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkomaksuina ja takaisinmaksuina. niistä, jotka kypsyvät tasaisin välein. Otetaan esimerkiksi sijoittaja, jolla on sijoitettavana 40 000 dollaria ja joka haluaa maturiteettien olevan yhden vuoden ero neljän vuoden aikana. He ostavat 10 000 dollarin arvosta kiinteätuottoisia arvopapereita yhden vuoden päässä toisistaan.

Kun yhden vuoden joukkovelkakirjat erääntyvät, ne sijoittavat sijoituksen 4 vuoden maturiteettilainaksi. Tämä säilyttää sijoittajan tikkaat. Toisena vuonna eräpäivään asti pidettävät kahden vuoden maturiteettilainat ovat arvopapereita, joita yritykset ostavat ja aikovat pitää eräpäivään asti. Tämä poikkeaa kaupankäynnin kohteena olevista arvopapereista tai myytävissä olevista arvopapereista, joissa yritykset eivät yleensä pidä arvopapereista kiinni ennen niiden erääntymistä. vanhenee. Nämä jälleen siirretään joukkovelkakirjoihin, joiden maturiteetti on 4 vuotta. Tämä toistetaan joka vuosi, kunnes sijoittajalla on salkku kaikista 4 vuoden maturiteettilainoista, jotka erääntyvät säännöllisesti yhden vuoden välein. Tämän strategian visualisoimiseksi alla oleva kuva kuvaa tätä prosessia.

Bond Ladder -strategiakuvaaja

Yllä voit nähdä, että joukkovelkakirjat, joiden maturiteetti on yhden vuoden välein, muodostavat tikkaiden pylväät. Sijoittajalla on milloin tahansa salkku 4 x 10 000 dollaria = 40 000 dollaria joukkovelkakirjoissa. Joukkolainat Joukkolainat ovat kiinteätuottoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. joka erääntyy yhtä vuoden välein. Ajan myötä ja joukkovelkakirjojen erääntyessä sijoitukset siirretään. Neljän vuoden kuluttua sijoittajalla on hallussaan kaikki 4 vuoden maturiteettilainat, joiden erääntymisaika on yksi vuosi. Tämä prosessi voidaan toistaa loputtomiin.

Mikä on joukkovelkakirjastrategian tarkoitus?

Tätä strategiaa käytetään monista syistä. Tikapuiden tärkein etu on, että sijoittaja Sijoittaja Sijoittaja on yksityishenkilö, joka sijoittaa rahaa taloudelliseen tuottoon esimerkiksi yhteisöön, kuten liiketoimintaan. Sijoittajan päätavoitteena on minimoida riski ja hyödyntää kiinteäkorkoisia arvopapereita. Korkosijoitusarvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisten tai kiinteiden korkomaksujen ja takaisinmaksujen muodossa. maturiteetit ja useimmissa tapauksissa korkeammat tuotot. Maksuvalmius tarkoittaa kuitenkin rahoitusmarkkinoilla sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. , joukkolainatikkaat takaavat jonkin verran likviditeettiä, koska joukkovelkakirjat ovat aina saavuttamassa maturiteettiaan viimeistään tikkaiden erillisinä väleinä.

Toinen etu joukkovelkakirjalaskennan käyttämisessä on korkoriskin pieneneminen Korkoriski Korkoriski on todennäköisyys omaisuuserän arvon laskulle, joka johtuu korkojen odottamattomista vaihteluista. Korkoriski liittyy enimmäkseen korkosijoituksiin (esim. Joukkovelkakirjoihin) eikä osakesijoituksiin. . Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat ovat alttiimpia muuttuvalle korkotasolle. Korkokorko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosentteina pääomasta. . Ladder-strategian avulla joukkovelkakirjat erääntyvät jatkuvasti, joten jos korot nousevat, nämä joukkolainat voidaan siirtää ja sijoittaa uudelleen uudella markkinakorolla.

Tämä strategia on hyvä myös siksi, että se lisää monimuotoisuutta. Hajauttaminen Hajauttaminen on tekniikka, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on lieventää sijoittajan salkun tappioita. Tämä strategia ei sisällä pelkästään hämmästyttäviä maturiteetteja, vaan se voi myös sisältää erityyppisiä kiinteitä tuloja, joilla on erilaiset luokitukset. Esimerkiksi joillekin joukkovelkakirjoille voidaan antaa korkea luottoluokitus, kun taas joillekin joukkovelkakirjoille voidaan antaa alempi luokitus korkeammilla tuotoilla.

Mitkä ovat Bond Ladderin käytön haitat?

Vaikka joukkolainatikkaiden käytössä on monia etuja, on myös mahdollisia haittapuolia. Yksi on se, että saatat joutua investoimaan alempiin korkoihin. Korko Korko viittaa määrään, jonka lainanantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosentteina pääomasta. riippuen siitä, kuinka korot liikkuvat joukkovelkakirjojen vanhenemishetkellä.

Tämän strategian on tarkoitus säilyttää kohtuullinen määrä likviditeettiä. Likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. jonkin verran likviditeettiä menetetään ja jos välittömiä varoja tarvitaan, osa sijoittajan salkusta saattaa joutua myymään. Jos korot nousevat, se merkitsisi tappiota sijoittajalle.

Joukkovelkakirjalainan tikkauksiin liittyy myös useita tapahtumia. Jos nämä tapahtumat perustetaan välittäjän välityksellä, kaikkien näiden sopimusten tekemisen palkkiot voivat kasvaa.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen artikkelin joukkovelkakirjastrategiasta. Saat lisätietoja muista käsitteistä tutustumalla Talouden muihin resursseihin:

  • Barbell-strategia Barbell-strategia Barbell-strategiaan kuuluu sijoittajien ostamia lyhytaikaisia ​​ja pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjoja, mutta ei keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoja. Tämä erityinen jakauma kypsyyden aikajanan kahdessa ääripäässä luo tangon muodon. Tämä strategia tarjoaa sijoittajille alttiuden korkean tuoton joukkovelkakirjoille, joilla on rajoitettu riski.
  • Korkoriskit Korkoriskit Korkoriskit syntyvät joukkolainamarkkinaympäristön volatiliteetin perusteella. Riskit vaikuttavat arvopaperin markkina-arvoon, kun se myydään, arvopaperin kassavirtaan, kun se on hallussa, ja lisätuloihin, jotka saadaan sijoittamalla uudelleen kassavirrat.
  • Korkosijoitusten korkoriski Korkosijoitusten korkoriski Korkosijoitusten korkoriski on riski, että korkosijoitusten arvo menetetään korkojen muutoksesta johtuen. Koska joukkovelkakirjoilla ja koroilla on käänteinen suhde korkojen noustessa, joukkovelkakirjojen arvo / hinta laskee. Korkoriski voidaan mitata täydellä arvostusmenetelmällä tai kesto / kuperuusmenetelmällä.
  • Hajauttaminen Hajauttaminen Hajauttaminen on menetelmä, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on vähentää tappioita

Uusimmat viestit