Tulevaisuuden P / E-suhde (tai termiinihinta / voitto -suhde) jakaa yrityksen nykyisen osakekannan arvioidulla tulevalla ("forward") osakekohtaisella tuloksella (EPS) Tulos / osake-kaava (EPS) EPS on taloudellinen suhde, joka jakaa yhteisten osakkeenomistajien käytettävissä olevat nettotulokset keskimääräisillä osakkeilla tietyllä ajanjaksolla. EPS-kaava osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa nettotulosta tavallisille osakkeenomistajille. kyseisen yrityksen. Arvostusta varten arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehityksessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa, termiinisuuntaista P / E-suhdetta pidetään tyypillisesti merkityksellisempänä kuin historiallinen P / E-suhde.
Mikä on kaava eteenpäin P / E-suhteelle?
Termiini-P / E-suhteen laskentakaava on sama kuin tavanomainen P / E-suhde Hinta-voittosuhde Hintatulosuhde (P / E-suhde) on suhde yrityksen osakekurssin ja osakekohtaisen tuloksen välillä. Se antaa sijoittajille paremman käsityksen yrityksen arvosta. P / E osoittaa markkinoiden odotukset ja on hinta, joka sinun on maksettava nykyisen (tai tulevan) tuloskaavan yksikköä kohden, mutta historiallisten lukujen sijaan käytetään arvioitua (tai ennustettua) osakekohtaista tulosta.
Välitä P / E-kaava:
= Osakkeen nykyinen hinta / arvioitu tuleva osakekohtainen tulos
Esimerkiksi, jos yrityksen nykyinen osakekurssi on 20 dollaria ja ensi vuoden osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 2,00 dollaria, yrityksen tulevaisuuden P / E-suhde on 10,0x.
Mistä saada arvioitu EPS
Haastavin osa suhdelaskennassa on sen määrittäminen, mikä yrityksen arvioitu tulevaisuuden osakekohtainen tulos tulisi olla. Yleisimmät paikat arvioiden löytämiseen ovat:
- Oman pääoman tutkimusraportit
- Bloomberg
- Capital IQ CapIQ CapIQ (lyhenne sanoista Capital IQ) on markkinointitietoalusta, jonka on suunnitellut Standard & Poor's (S&P). Alustaa käytetään laajalti monilla yritysrahoituksen alueilla, mukaan lukien sijoituspankkitoiminta, pääomatutkimus, omaisuudenhoito ja paljon muuta. Capital IQ -alusta tarjoaa tutkimusta, tietoja ja analyysejä yksityisistä, julkisista
- Google Finance
- Yahoo Finance
- Luo oma arvio
Arviointitarkoituksessa analyytikkojen yksimielisyys on suositeltava tapa määrittää tuleva osakekohtainen osakekohtainen tulos (EPS) EPS on taloudellinen suhde, joka jakaa yhteisten osakkeenomistajien käytettävissä olevat nettotulokset keskimääräisillä osakkeilla tietyn ajanjakson ajan. EPS-kaava osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa nettotulosta tavallisille osakkeenomistajille. . Analyytikkojen yksimielisyys edustaa kaikkien oman pääoman tutkimusten keskiarvoa (tai "konsensusta"). Osakepääomaa koskevan tutkimuksen yleiskatsaus Oman pääoman tutkijat ovat vastuussa analyysien, suositusten ja raporttien tuottamisesta sijoitusmahdollisuuksista, joista sijoituspankit, -laitokset tai niiden asiakkaat saattavat olla kiinnostuneita. Equity Research Division on analyytikkojen ja osakkuusyritysten ryhmä. Tämä pääomatutkimuksen yleiskatsaus analyytikoille, jotka kattavat osakkeen ja toimittavat arvionsa IBES: lle. IBES Estimates IBES (tunnetaan myös nimellä I / B / E / S) tarkoittaa institutionaalisen välittäjän estimaattijärjestelmää, tietokantaa, jonka ovat luoneet Lynch, Jones ja Ryanin välitys. Tämä järjestelmä kokoaa pohjimmiltaan julkisesti noteerattujen yritysten analyysin ja ennustetut tulot. Tämän tietokannan avulla käyttäjät voivat nähdä erilaiset ennusteet sekä analyytikoiden ennusteet. Bloombergissa tai muussa tietojoukossa.
Jos sinulla ei ole pääsyä kyseisiin tietoihin, voit yleensä löytää arviot suurten yritysten osakkeista sellaisilta sivustoilta kuin Google Finance ja Yahoo Finance.
Tulevaisuuden osakemarkkinat
Koska osakemarkkinat ovat tulevaisuuteen suuntautuvia (toisin kuin taaksepäin suuntautuvat), painotetaan enemmän sitä, mitä odotetaan tapahtuvan tulevaisuudessa, eikä sitä, mitä tapahtui aiemmin.
Tästä syystä enemmän korostetaan tyypillisesti tulevaisuuden arvostuskertoimia eikä historiallisia kerrannaisia.
Lataa Forward P / E -malli
Lataa eteenpäin P / E-suhdemallimme, jotta voit käyttää omia numeroitasi Excelissä ja suorittaa yritysten tulevaisuuteen suuntautuvan arvioinnin. Kun olet ladannut mallin, kirjoita niiden nykyiset osakekurssit ja kahden vuoden futuurit EPS-estimaatit, ja P / E-suhteet lasketaan automaattisesti.
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Muut arvostusmenetelmät
Moniarvoanalyysi Kerroinanalyysi tarkoittaa yrityksen arvostamista kerrannaisilla. Siinä verrataan yrityksen moninkertaista vertaisyrityksen kanssa. ovat vain yksi monista tavoista arvostaa yritystä. Vaikka kerrannaiset ovat melko yksinkertaisia tapoja arvioida yrityksen arvo, taloudellinen mallinnus Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. tarjoaa paljon yksityiskohtaisemman ja monimutkaisemman tavan arvostaa yritystä.
Vaikka moninkertainen odottaa tyypillisesti yhdestä kahteen vuotta, rahoitusmalli ennustaa viisi vuotta (yleisimmin) ja käyttää sitten lopullista arvoa ja diskonttokorkoa liiketoiminnan nykyarvon saavuttamiseksi.
Opi askel askeleelta online-finanssimallinnuskursseillamme ja rahoitusanalyytikoiden koulutusohjelmilla.
Lisäresurssit
Tämä on ollut johdanto-opas siihen, miten finanssianalyytikot arvostavat yrityksiä käyttämällä termiinihinta-voittosuhdetta tai yrityksen nykyistä osakekurssia arvioituun tulevaan osakekohtaiseen tulokseen. Nämä lisäresurssit ovat suuri apu oppimisen ja taitojen kehittämisen jatkamiseksi analyytikkona:
- Yksityisen yrityksen arvostus Yksityisen yrityksen arvostus 3 tekniikkaa yksityisen yrityksen arvostamiseen - opi arvostamaan yritystä, vaikka se olisi yksityistä ja rajoitetusti saatavilla. Tämä opas sisältää esimerkkejä, jotka sisältävät vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran analyysin ja ensimmäisen Chicagon menetelmän. Opi kuinka ammattilaiset arvostavat yritystä
- DCF: n taloudellinen mallinnus DCF Model Training Free Guide DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
- Ennakkotapahtumien analyysi Precedent transaktioanalyysi Precedent transaktioanalyysi on menetelmä yrityksen arvostuksessa, jossa aikaisempia yritysjärjestelyjä käytetään vastaavan liiketoiminnan arvostamiseen tänään. Tätä arvostusmenetelmää kutsutaan yleisesti "ennakkotapauksiksi", jotta voidaan arvioida koko liiketoimintaa osana analyytikoiden yleisesti valmistamaa sulautumista / yritysostoa.
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
