Ensisijaisen osakkeen hinta yritykselle on tosiasiallisesti hinta, jonka se maksaa vastineeksi osakkeiden liikkeeseenlaskusta ja myynnistä saamastaan tulosta. Toisin sanoen, se on rahamäärä, jonka yritys maksaa vuodessa, jaettuna osakkeiden liikkeeseenlaskusta saamallaan kertakorvauksella.
Johto käyttää usein tätä mittaria määrittääkseen, mikä pääoman hankintatapa on tehokkain ja kustannustehokkain. Yritykset voivat laskea liikkeeseen velkoja, kantaosakkeita, etuoikeutettuja osakkeita ja useita erilaisia instrumentteja kerätäkseen varoja laajennuksiin tai jatkuviin toimintoihin. He laskevat etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset jakamalla vuosittainen etuoikeutettu osinko osakekohtaisella markkinahinnalla. Kun he ovat määrittäneet koron, he voivat verrata sitä muihin rahoitusvaihtoehtoihin. Ensisijaisen osakkeen kustannuksia käytetään myös laskettaessa painotettu keskimääräinen pääomakustannus. WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen
Mikä on ensisijainen osake?
Etuoikeutettu osake on eräänlainen pääoma, jota voidaan käyttää rahoittamaan laajennushankkeita tai kehityksiä, joihin yritykset pyrkivät osallistumaan. Kuten muu pääoma, myös ensisijaisen osakkeen myynti antaa yrityksille mahdollisuuden kerätä varoja. Etuosakkeella on se etu, että se ei laimenta yhteisten osakkeenomistajien omistusosuutta, koska etuoikeutetuilla osakkeilla ei ole samaa äänioikeutta kuin tavallisilla osakkeilla.
Ensisijainen osake on joustavasti pääoman ja vieraan pääoman instrumenttien välillä. Sillä on suurin osa ominaisuuksista, jotka omalla pääomalla on ja joka tunnetaan yleisesti omana pääomana. Ensisijaisella osakkeella on kuitenkin myös muutamia joukkovelkakirjojen ominaisuuksia, kuten nimellisarvo. Yhteisellä pääomalla ei ole nimellisarvoa.
Ensisijainen vs. tavallinen osake vs velka
Etuoikeutettu osake eroaa pääomasta useilla tavoilla. Hyödyllinen ero on se, että etuoikeutetut osakkeenomistajat ovat ensin rivissä saamaan osinkoja. Selvitystilanteessa etuoikeutetut osakkeenomistajat ovat myös ensimmäisiä, jotka saavat maksuja joukkovelkakirjojen haltijoiden jälkeen, mutta ennen pääoman omistajia.
Ensisijaisten osinko-osuuksien luonteen vuoksi sitä kutsutaan joskus myös ikuisuudeksi. Ikuinen perpetuus on kassavirran maksu, joka jatkuu loputtomiin. Esimerkki ikuisuudesta on Yhdistyneen kuningaskunnan valtion joukkolaina, jota kutsutaan konsoliksi. Vaikka kokonaismäärä. Tästä syystä edullisen osakekaavan hinta jäljittelee ikuisuuden kaavaa tarkasti.
Ensisijaisen osakekaavan hinta:
Rp = D (osinko) / P0 (hinta)
Esimerkiksi:
Yritys on suosinut osaketta, jonka vuotuinen osinko on 3 dollaria. Jos osakkeen nykyinen hinta on 25 dollaria, mitkä ovat ensisijaisen osakkeen kustannukset?
Rp = D / P0
Rp = 3/25 = 12%
Yrityksen johdon tehtävänä on analysoida kaikkien rahoitusvaihtoehtojen kustannukset ja valita paras. Koska etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on oikeus osinkoon vuosittain, johdon on sisällytettävä tämä pääoman saamisen hintaan Investointipankkitoiminta Investointipankki on pankin tai rahoituslaitoksen jako, joka palvelee hallituksia, yrityksiä ja laitoksia tarjoamalla merkintäsitoumuksia (pääoman hankkimista) ja fuusioita. ja yritysostojen neuvontapalvelut. Sijoituspankit toimivat välittäjinä etuoikeutettujen osakkeiden kanssa.
Sijoittajien etuoikeutetun osakkeen hinta vaihtelee sen jälkeen, kun se on laskettu liikkeeseen, kuten mikä tahansa muu osakekurssi. Tämä tarkoittaa sitä, että siihen kohdistuu kysynnän ja tarjonnan voimia markkinoilla. Teoriassa suosituinta osaketta voidaan pitää arvokkaampana kuin kantaosaketta, koska sillä on suurempi todennäköisyys maksaa osinkoa ja se tarjoaa suuremman vakuuden, jos yritys luovuttaa.
Ensisijaisen osakelaskurin kustannukset
Tätä Excel-tiedostoa voidaan käyttää laskettaessa ensisijaisen osakkeen kustannuksia. Syötä vain osinko (vuosi), osakekurssi (viimeisin) ja kasvuvauhti tai osingonmaksut (tämä on valinnainen kenttä).
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Lisätietoja
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selvityksen ensisijaisen osakkeen kustannuksista. Rahoitus on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatti. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, jotka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Tutustu näihin lisärahoitusresursseihin, jotka auttavat sinua pitämään rahoitusuraa:
- Vapauttamaton pääomakustannus Vapauttamaton pääomakustannus Vapauttamaton pääomakustannus on teoreettinen kustannus yritykselle, joka rahoittaa itsensä pääomaprojektin toteuttamiseksi ottamatta velkaa. Kaava, esimerkkejä. Vapauttamaton pääomakustannus on implisiittinen tuottoprosentti, jonka yritys odottaa ansaitsevansa varoistaan ilman velan vaikutusta. WACC olettaa nykyisen pääoman
- Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) on yrityksen tuottojen volatiliteetti ottamatta huomioon yrityksen taloudellista vipuvaikutusta. Se ottaa huomioon vain omaisuutensa. Se vertaa vapauttamattoman yrityksen riskiä markkinoiden riskiin. Se lasketaan ottamalla oman pääoman beeta ja jakamalla se yhdellä plus verotettu oikaistu velka omaan pääomaan
- CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Pääomaisuuden hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin välistä suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia kyseisen arvopaperin beetan perusteella
- Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
