Sisäpiirikaupalla tarkoitetaan käytäntöä ostaa tai myydä julkisesti noteeratun yrityksen arvopapereita. Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit Markkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoittamattomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin tai pörssiyhtiön velkapapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen edelleen rahoittamiseksi. hallussaan olennaisia tietoja, jotka eivät ole vielä julkisia tietoja. Olennaisella tiedolla tarkoitetaan kaikkia tietoja, joilla voi olla merkittävä vaikutus sijoittajan päätökseen arvopaperin ostamisesta vai myymisestä.
Ei-julkisella tiedolla tarkoitamme, että tiedot eivät ole laillisesti julkisia, ja että vain muutamilla tiedoihin suoraan liittyvillä ihmisillä on hallussaan. Esimerkki sisäpiiriläisistä voi olla yrityksen toimitusjohtaja Toimitusjohtaja, joka on lyhenne sanoista toimitusjohtaja, on yrityksen tai organisaation korkeimman tason henkilö. Toimitusjohtaja on vastuussa organisaation yleisestä menestyksestä ja ylimmän johdon päätösten tekemisestä. Lue työnkuva tai joku hallituksessa, jolla on pääsy taloudelliseen raporttiin, ennen kuin se julkaistaan julkisesti.
Sisäpiirikauppaa koskevat yksityiskohtaiset säännöt ovat monimutkaisia ja vaihtelevat yleensä maittain. Sisäpiirin määritelmä voi vaihdella huomattavasti eri lainkäyttöalueilla. Jotkut saattavat noudattaa kapeaa määritelmää ja pitää sisäpiiriläisinä vain yritystä, jolla on suora pääsy tietoihin. Toisaalta jotkut saattavat myös pitää yrityksen sisäpiiriin liittyviä henkilöitä sisäpiiriläisinä.
Hypoteettisia esimerkkejä sisäpiirikaupoista
- Yrityksen toimitusjohtaja luovuttaa tärkeitä tietoja yrityskaupoista. Sulautumiset ja yritysostot Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja yrityksensä transaktiokustannukset ystävälle, joka omistaa merkittävän osuuden osakkeista. yhtiö. Ystävä toimii tietojen perusteella ja myy kaikki osakkeensa ennen tietojen julkistamista.
- Julkishallinnon työntekijä toimii tietäen uudesta annettavasta asetuksesta, joka hyödyttää sokeria vievää yritystä, ja ostaa sen osakkeet ennen kuin asetuksesta tulee julkinen.
- Korkean tason työntekijä kuulee sulautumista koskevan keskustelun, ymmärtää sen vaikutukset markkinoihin ja ostaa näin ollen yhtiön osakkeet isänsä tililtä.
Tosielämän esimerkkejä sisäpiirikaupoista
1. Martha Stewart
ImClone-osakkeet sukeltivat jyrkästi, kun todettiin, että FDA hylkäsi uuden syöpälääkkeen. Jopa osakekurssin tällaisen laskun jälkeen toimitusjohtaja Samuel Waskalin perhe ei vaikuttanut vaikuttavan. Saatuaan ennakkoilmoituksen hylkäämisestä Martha Stewart myi osuutensa yhtiön osakkeista, kun osakkeet olivat kaupankäynnin kohteena 50 dollarin alueella, ja osakkeet laskivat myöhemmin 10 dollariin seuraavina kuukausina. Hänet pakotettiin eroamaan yrityksensä toimitusjohtajasta, ja Waskal tuomittiin yli seitsemän vuoden vankeuteen ja sakot 4,3 miljoonalle dollarille vuonna 2003.
2. Reliance Industries
Intian arvopaperimarkkinaneuvosto kielsi RIL: n johdannaisalalta vuodeksi ja peri yritykseltä sakon. Pörssin sääntelyviranomainen veloitti yritystä voittoa tavoittelemalla sääntöjä sen laillisesti sallituista kaupankäyntirajoista ja laskemalla osakkeen hintaa kassamarkkinoilla.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio ansaitsi 50 miljoonaa dollaria myymällä osakkeitaan markkinoilla ja antamalla osakkeenomistajille Qwest Communicationsin päällikkönä positiivisia taloudellisia ennusteita aikana, jolloin hän tiesi yrityksen vakavista ongelmista. Hänet tuomittiin vuonna 2007.
4. Yoshiaki Murakami
Vuonna 2006 Yoshiaki Murakami ansaitsi 25,5 miljoonaa dollaria käyttämällä ei-julkista aineistoa Livedoorista, rahoituspalveluyrityksestä, joka aikoi hankkia 5%: n osuuden Nippon Broadcastingista. Hänen rahastonsa toimi näiden tietojen perusteella ja osti kaksi miljoonaa osaketta.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam ansaitsi noin 60 miljoonaa dollaria miljardierin hedge-rahastonhoitajana vaihtamalla vihjeitä muiden kauppiaiden, hedge-rahastojen hoitajien ja IBM: n, Intel Corpin ja McKinsey & Co: n avainhenkilöiden kanssa. Hänet todettiin syylliseksi 14 salaliittoon ja petokseen vuonna 2009 ja sakotettiin 92,8 miljoonalla dollarilla.
Sisäpiirikaupan seuraamukset
Jos joku joutuu sisäpiirikaupan kohteeksi, hänet voidaan joko lähettää vankilaan, veloittaa sakko tai molemmat. Yhdysvaltain SEC: n mukaan sisäpiirikaupasta annettu tuomio voi johtaa korkeintaan 5 miljoonan dollarin sakkoon ja jopa 20 vuoden vankeuteen. SEBI: n mukaan sisäpiirikauppatuomio voi johtaa 250 000 000 INR: n sakkoon tai kolminkertaiseksi kaupasta saadusta voitosta sen mukaan, kumpi on suurempi.
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Kiinteätuottoisen kaupankäynnin osaamistalouden itsenäiset opinto-oppaat ovat erinomainen tapa parantaa rahoituksen, kirjanpidon, finanssimallinnuksen, arvostuksen, kaupankäynnin, taloustieteen ja muun teknistä tietämystä.
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat liittyvät erityyppisiin osakesijoituksiin. Nämä strategiat ovat nimittäin arvo, kasvu ja indeksiinvestointi. Sijoittajan valitsemaan strategiaan vaikuttavat monet tekijät, kuten sijoittajan taloudellinen tilanne, sijoitustavoitteet ja riskinsietokyky.
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
