Tuotto (ROCE) viittaa tuottoon, jonka pääomasijoittajat saavat sijoituksestaan. ROCE eroaa oman pääoman tuotosta (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on mittari yrityksen kannattavuudesta, joka laskee yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla ( eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan. siinä, että se eristää tuoton, jonka yritys näkee yhteisestä pääomasta sen sijaan, että mitattaisi kokonaistuottoja, jotka yritys tuotti koko omasta pääomastaan. Sijoittajilta etuoikeutettu pääoma Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutetut osakkeet, etuoikeutetut osakkeet) ovat osakkeiden omistusluokka yrityksessä, jolla on etuoikeus yhtiön varoihin kantaosakkeisiin nähden. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin. on jätetty pois tästä laskelmasta, mikä tekee suhdeluvusta edustavamman pääomasijoittajien tuotoista.
Jotkut sijoittajat käyttävät oman pääoman tuottoa arvioidessaan osinkojen todennäköisyyttä ja suuruutta. Osingonjako on osuus voitoista ja voittovaroista, jotka yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yritys tuottaa voittoa ja kertyä voittovoittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona. että yritys voi maksaa tulevaisuudessa. Korkea ROCE osoittaa, että yhtiö tuottaa suuria voittoja osakesijoituksistaan, mikä tekee osinkojen maksamisesta todennäköisempää.
ROCE-suhdetta voidaan käyttää myös arvioitaessa, kuinka hyvin yrityksen johto on käyttänyt omaa pääomaa arvojen tuottamiseen. Korkea ROCE viittaa siihen, että yrityksen johto käyttää omaa pääomaa hyvin sijoittamalla NPV-positiivisiin projekteihin. Tämän pitäisi luoda enemmän arvoa yhtiön osakkeenomistajille.
Kuinka lasketaan oman pääoman tuotto
Tavallisen pääoman tuotto (ROCE) voidaan laskea käyttämällä seuraavaa yhtälöä:
Missä:
Nettotulot = Yhtiön tulos verojen jälkeen kaudelta t
Keskimääräinen pääoma = (Oma pääoma at t-1 + Oma pääoma t) / 2
Kuten edellä todettiin, suhdelukua voidaan käyttää tulevien osinkojen arviointiin ja johdon käyttämään oman pääoman käyttöön. Se ei kuitenkaan ole täydellinen toimenpide, koska korkea ROCE voi olla harhaanjohtava.
Osingot ovat harkinnanvaraisia, mikä tarkoittaa, että yhtiöllä ei ole laillista velvollisuutta maksaa osinkoja pääoman omistajille. Se, maksaako yritys osinkoja, riippuu usein yrityksen elinkaaresta. Varhaisessa vaiheessa yritys todennäköisesti investoi tulonsa liiketoiminnan kasvattamiseen, kuten T & K-tutkimuksen ja -kehityksen (T & K) rahoittaminen Tutkimus ja kehitys (T & K) on prosessi, jonka avulla yritys hankkii uutta tietoa ja käyttää sitä olemassa olevien tuotteiden parantamiseen. tuoda uusia toimintaansa. T & K on järjestelmällinen tutkimus, jonka tarkoituksena on tuoda innovaatioita yrityksen nykyisiin tuotetarjontiin. uusille tuotteille. Kypsempi yritys, joka on jo kannattava, voi päättää jakaa tulonsa osinkoina pitääkseen sijoittajat tyytyväisinä.
Arvioidessaan johdon oman pääoman käyttöä analyytikoiden ja sijoittajien tulisi noudattaa varovaisuutta ROCE-suhteen suhteen. On tärkeää huomata, että kuten ROE, ROCE voidaan helposti yliarvioida. Oletetaan, että yritys päättää käyttää NPV-positiivista mahdollisuutta ja rahoittaa projektin velkapääomalla. Projekti kannattaa ja nettotulot kasvavat. Tässä skenaariossa ROCE kasvaisi kohtuullisella marginaalilla, koska ulkona olevan oman pääoman määrä ei ole muuttunut, mutta nettotuotot ovat kasvaneet. Nettotulojen nousu ei kuitenkaan johtunut johdon omasta pääomasta. Sen sijaan se johtui yksinkertaisesti johdon varojen käytöstä yleensä.
Joissakin tapauksissa johdon palkkiot on sidottu tiettyyn oman pääoman tuoton saavuttamiseen. Tämän vuoksi johtoon voi tulla houkutus ryhtyä toimiin, jotka paisuttavat suhdetta.
Esimerkki oman pääoman tuotosta
Ben's Ice Cream haluaa laskea yrityksen oman pääoman tuoton kuluneen vuoden aikana. Alla on katkelmia yhtiön tuloslaskelmasta ja taseesta:
Rahoittajan tuloslaskelmamallista Tuloslaskelmamalli Vapaa tuloslaskelma ladattavaksi. Luo oma tuloslaskelma vuotuisten ja kuukausittaisten mallien avulla toimitettuun Excel-tiedostoon. Tiedosto sisältää tulot, myytyjen tuotteiden kustannukset, bruttovoiton, markkinoinnin, myynnin, G&A: n, palkat, palkat, korkomenot, poistot, poistot, verot, nettotuotot
Rahoituksen tase-mallista Tase-mallipohja Tämä tasemalli antaa sinulle perustan rakentaa oman yrityksen tilinpäätös, josta käyvät ilmi kaikki varat, velat ja oma pääoma. Tase perustuu perusyhtälöön: Varat = Velat + Oma pääoma Tämän mallin avulla voit lisätä ja poistaa rivikohtia ea
Punaiset ruudut korostavat tärkeitä tietoja, jotka meidän on laskettava ROCE: nettotuotot Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. ja pääoma. Edellä olevaa kaavaa käyttämällä saavutetaan seuraavat luvut:
Oman pääoman tuotto on jatkuvasti noussut vuosina 2015--2017, ennen kuin se laski vuonna 2018 suuren osakeannin vuoksi.
Lisäresurssit
Kiitos, kun luet tämän rahoitusartikkelin, joka koskee oman pääoman tuottoprosenttia! Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:
- Kuinka laskea velkapalvelun kattavuusaste Kuinka laskea velkapalvelun kattavuusaste Tässä oppaassa kuvataan, kuinka lasketaan velkapalvelun kattavuusaste. Ensinnäkin käymme läpi lyhyen kuvauksen velkapalvelujen kattavuusasteesta, miksi se on tärkeää, ja sitten vaiheittaiset ratkaisut useisiin esimerkkeihin velkapalvelujen kattavuuslaskelmista.
- Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus on erääntyneiden pitkäaikaisten velkojen osa, joka erääntyy vuoden kuluessa. Pitkäaikaisten velkojen maturiteetti on yli vuosi. Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osa eroaa nykyisistä veloista, jotka on maksettava kokonaan takaisin vuoden kuluessa.
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Intervall Ratio (DIR) on taloudellinen likviditeettisuhde, joka osoittaa, kuinka monta päivää yritys voi toimia tarvitsematta hyödyntää muita pääomalähteitä kuin lyhytaikaisia varoja. Se tunnetaan myös nimellä peruspuolustusvälien suhde (BDIR) tai puolustava intervallijaksojen suhde (DIPR).
- ROAS (Return of Ad Spend) ROAS (mainostuoton tuotto) ROAS (Return of Ad Spend) on tärkeä verkkokaupan mittari. ROAS mittaa tuottoa markkinointikulutuksen dollaria kohden. Se on samanlainen ja vaihtoehtoinen kannattavuusmittari kuin sijoitetun pääoman tuottoprosentti eli "sijoitetun pääoman tuotto". Sijoitettua pääomaa (ROAS) käytetään yleisesti verkkokaupan yrityksissä markkinointikampanjan tehokkuuden arvioimiseksi.
