Kassavirta / velkasuhde on kattavuusaste, joka vertaa yrityksen tuottamaa kassavirtaa sen kokonaisvelkaan. Suhteen laskemisessa yleisimmin käytetty kassavirta on liiketoiminnan kassavirta. Operatiivinen kassavirta Operatiivinen kassavirta (OCF) on yrityksen säännöllisen liiketoiminnan tuottama kassavirta tiettynä ajanjaksona. Liiketoiminnan rahavirran kaava on nettotulos (muodosta tuloslaskelman alaosa), plus mahdolliset muut kuin käteisvarat ja käyttöpääoman muutosten oikaisut, vaikka vapaan kassavirran vapauttamaton vapaan kassavirran vapauttamaton vapaa kassavirta on teoreettinen yrityksen kassavirta, olettaen että yritys on täysin velaton ilman korkokuluja. on myös käyttökelpoinen vaihtoehto.
Jotkut yritykset voivat päättää käyttää EBITDA-lukua laskennassa. Tätä ei kuitenkaan suositella, koska käyttökate (EBITDA) käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näiden nettovähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaavan esimerkit ottavat huomioon uudet varastohankinnat, joiden myyminen saattaa kestää kauan ja tuottaa kassavirtaa.
Kuinka laskea kassavirran ja velan suhde
Suhde lasketaan jakamalla liiketoiminnan kassavirta sen kokonaisvelalla:
Kassavirta suhteessa velkaan ilmaistaan prosentteina, mutta se voidaan ilmaista myös vuosina jakamalla 1 suhteella. Tämä kertoo meille, kuinka monta vuotta yrityksellä kuluu maksamaan kaikki velkansa. Lyhytaikainen velka Taseen nykyinen velka on velkaa, joka on maksettava yhden vuoden (12 kuukauden) kuluessa tai vähemmän. Se on lueteltu lyhytaikaisena velkana ja osana nettokäyttöpääomaa. Kaikilla yrityksillä ei ole nykyistä velkariviä, mutta yrityksillä, jotka käyttävät sitä nimenomaisesti alle vuoden maturiteettilainoihin. jos se omistaisi kaiken toiminnasta syntyvän kassavirran lainojen takaisinmaksuun.
Esimerkiksi jos yrityksen suhdeluku on 20%, se voisi teoriassa maksaa takaisin kaikki maksamattomat velkansa viiden vuoden kuluessa.
1 jaettuna 0,2 = 5
Toinen tapa ajatella kassavirran ja velan suhdetta on, että se osoittaa, kuinka suuri osa yrityksen velasta voitaisiin maksaa vuodessa, jos kaikki kassavirrat kohdennettaisiin velan takaisinmaksuun. Tässä esimerkissä vastaus olisi 20%. Käytännössä on kuitenkin epärealistista kuvitella yritystä, joka omistaa 100% operatiivisesta käteisvarastaan lainojen takaisinmaksuun.
Esimerkki
Oletetaan, että yrityksen velat ovat yhteensä 1,5 miljoonaa dollaria. Sen kassavirta toiminnasta viime vuonna oli 350 000 dollaria. Yhtiön kassavirta suhteessa velkaan lasketaan seuraavasti:
$ 350,000 ÷ $ 1,500,000 = 0,23 tai 23%
23%: n suhde osoittaa, että yritys vie neljästä viiteen vuoteen maksamaan kaikki velkansa olettaen jatkuvan kassavirran seuraavien viiden vuoden ajan.
Korkea kassavirta-velkasuhde osoittaa, että liiketoiminta on vahvassa taloudellisessa asemassa ja pystyy tarvittaessa nopeuttamaan velkojen takaisinmaksua. Sitä vastoin matala suhde tarkoittaa, että yrityksellä voi olla suurempi riski jättää korkomaksut maksamatta, ja se on verrattain heikommassa taloudellisessa asemassa.
Määritelläksemme, mikä on "korkea" tai "matala" suhde, meidän on verrattava sitä muiden saman alan yritysten suhteeseen. Suhdetta voidaan tarkastella myös yrityksen historiallisesti, mikä osoittaa, kuinka sen velkakyky on muuttunut ajan myötä.
Muut näkökohdat
Laskettaessa kassavirtaa suhteessa velkaan analyytikot eivät yleensä käytä rahoituksen kassavirtaa tai sijoituksen kassavirtaa. Jos yrityksellä on erittäin vipuvaikutteinen pääomarakenne, on todennäköistä, että yrityksellä on kohtuullinen määrä velkaa maksettavaksi. Ei olisi järkevää olettaa, että yritys maksoi velkansa velkapääomaansa. Siksi rahoituksen kassavirtaa ei käytetä laskennassa.
Sijoitustoiminnan kassavirtaa ei myöskään yleisesti käytetä suhdelaskennassa, koska investointitoiminta ei ole osa liiketoiminnan ydintoimintaa. On parempi käyttää kassavirran numeroa, joka edustaa paremmin yrityksen jokapäiväistä toimintaa. Kaksi hyvää vaihtoehtoa ovat toiminnan kassavirta tai vapaan kassavirta.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:
- Kuinka laskea velkapalvelun kattavuusaste Kuinka laskea velkapalvelun kattavuusaste Tässä oppaassa kuvataan, kuinka lasketaan velkapalvelun kattavuusaste. Ensinnäkin käymme läpi lyhyen kuvauksen velkapalvelujen kattavuusasteesta, miksi se on tärkeää, ja sitten vaiheittaiset ratkaisut useisiin esimerkkeihin velkapalvelujen kattavuuslaskelmista.
- Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus on erääntyneiden pitkäaikaisten velkojen osa, joka erääntyy vuoden kuluessa. Pitkäaikaisten velkojen maturiteetti on yli vuosi. Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osa eroaa nykyisistä veloista, jotka on maksettava kokonaan takaisin vuoden kuluessa.
- IFRS-standardit IFRS-standardit IFRS-standardit ovat kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS), jotka koostuvat joukosta kirjanpitosääntöjä, jotka määräävät, miten liiketoimet ja muut kirjanpitotapahtumat on raportoitava tilinpäätöksessä. Ne on suunniteltu säilyttämään uskottavuus ja avoimuus rahoitusmaailmassa
- Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (virallisesti kutsutaan kassavirtalaskelmaksi) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tiettynä ajanjaksona. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta.
