Hinta-rahavirta - yleiskatsaus, kaava ja sovellukset

Hinta / kassavirta (jota kutsutaan myös hinnaksi / kassavirraksi tai P / CF) on finanssikerta, joka vertaa yrityksen markkina-arvoa Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on yhtiön ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo . Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa luokitellakseen yrityksiä liiketoiminnan kassavirtaan (tai yhtiön osakekohtainen osakekurssi operatiiviseen kassavirtaan osaketta kohti).

Hinta-rahavirta-suhde

Pohjimmiltaan hinta-kassavirta-suhde mittaa yhtiön osakkeen nykyistä hintaa suhteessa yrityksen tuottamaan rahamäärään. Hinta-rahavirta-kerrointa käytetään ensisijaisesti osakkeiden arvostamisen vertailukelpoisessa analyysimenetelmässä. Arvostusmenetelmät Kun yhtiötä arvostetaan jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa.

Kaavan hinta / rahavirta -suhteelle

Määritelmän mukaan hinta / kassavirta-suhde sisältää kaksi laskentamenetelmää. Ensinnäkin moninkertainen voidaan laskea käyttämällä yhtiön markkina-arvoa. Tällöin hinta-rahavirta-kaava on seuraava:

Hinta-rahavirta-suhde - kaava

Lisäksi suhde voidaan laskea osakekohtaisesti. Hinta / kassavirta-kaava osakekohtaisesti on:

Osakekohtainen kaava

Hinta-rahavirta -suhteen sovellukset

Kuten muutkin osakekannan arvostuksessa käytetyt kerrannaiset, hinta / kassavirta -suhteen soveltaminen soveltuu vain tietyissä tapauksissa. Esimerkiksi operatiivisen kassavirran käyttö Operatiivinen kassavirta Operatiivinen kassavirta (OCF) on yrityksen säännöllisen liiketoiminnan tuottama rahamäärä tietyllä ajanjaksolla. Liiketoiminnan rahavirran kaava on nettotuotot (muodostavat tuloslaskelman alareunan) sekä mahdolliset muut kuin käteiserät, ja käyttöpääoman muutosten oikaisut P / CF-suhteessa tekevät suhteesta täydellisen valinnan yritysten osakkeiden arvon arvioimiseksi suurilla ei-käteisillä kuluilla (esim. poistot). Tietyissä tilanteissa yritykset, joilla on positiivinen kassavirta, eivät ole kannattavia suurten ei-käteisvarojen kustannustensa vuoksi. P / CF-suhde antaa analyytikoille ja sijoittajille mahdollisuuden tuottaa vähemmän vääristynyt kuva yrityksen taloudellisesta tilanteesta.

Vaikka P / CF-suhteen optimaalisista tasoista ei ole yksimielisyyttä, on yleisesti hyväksyttyä, että alhainen kerroin osoittaa osakkeen aliarvostuksen. Korkeat P / CF-suhteet ovat yleisiä yrityksille varhaisessa kehitysvaiheessa, kun osakekurssi arvostetaan enimmäkseen niiden tulevaisuuden kasvunäkymien perusteella, kun taas pieni määrä rahaa syntyy.

Yleensä tätä moninkertaista pidetään parempana vaihtoehtona, jota voidaan käyttää osakekurssien arvioinnissa suhteessa hinta / voittosuhde (P / E) -suhteeseen. Hinnan voittosuhde Hinnan voittosuhde (P / E Ratio) on suhde yrityksen välillä osakekurssi ja osakekohtainen tulos. Se antaa sijoittajille paremman käsityksen yrityksen arvosta. P / E osoittaa markkinoiden odotukset ja on hinta, jonka sinun on maksettava nykyisten (tai tulevien) tulojen yksikköä kohti. Yksi P / CF-suhteen tärkeimmistä eduista P / E-suhteeseen nähden on, että yrityksen kassavirtaa ei voida manipuloida yhtä helposti kuin sen tuloja.

Lisää resursseja

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Tulos / osake (EPS) Tulos / osake (EPS) Tulos / osake (EPS) on keskeinen mittari, jota käytetään määrittämään yhteisen osakkeenomistajan osuus yrityksen tuloksesta. EPS mittaa jokaisen kantaosakkeen voiton
  • Markkina-arvo-suhde Markkina-arvo-suhde Markkina-arvo-suhdetta tai hinta-kirjan suhdetta käytetään vertailemaan yrityksen nykyistä markkina-arvoa tai hintaa sen oman pääoman kirjanpitoarvoon taseessa. Markkina-arvo on nykyinen osakekurssi kerrottuna kaikki ulkona olevat osakkeet, kirjanpitoarvo on kaikki varat vähennettynä kaikilla veloilla. Suhde kertoo meille kuinka paljon
  • Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (jota kutsutaan myös kassavirtalaskelmaksi) on yksi kolmesta avainasemassa olevasta tilinpäätöksestä, jotka raportoivat tietyn ajanjakson aikana (esim. Kuukausi, vuosineljännes tai vuosi). Rahavirtalaskelma toimii siltana tuloslaskelman ja taseen välillä
  • Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termejä ja määritelmiä yleisten taloudellisten analyysien suhdeehdoille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit.

Uusimmat viestit