Kolmikulmaisen välimiesmenettelyn mahdollisuus - määritelmä ja esimerkki

Kolmikulmainen arbitraasimahdollisuus on kaupankäyntistrategia, jossa hyödynnetään kolmen valuutan välisiä arbitraasimahdollisuuksia valuutanvaihdossa. Arbitraasi välimiesmenettely on strategia hyödyntää hintaeroja saman omaisuuden eri markkinoilla. Jotta se tapahtuisi, on oltava tilanne, jossa on vähintään kaksi vastaavaa omaisuutta, joilla on erilaiset hinnat. Pohjimmiltaan arbitraasi on tilanne, josta elinkeinonharjoittaja voi hyötyä, ja se toteutetaan vaihtamalla peräkkäin yksi valuutta toiseen, kun tiettyjen valuuttojen noteeratuissa hinnoissa on eroja.

Kolmion muotoinen arbitraasimahdollisuus tapahtuu, kun valuutan vaihtokurssi ei vastaa ristikurssia. Hintojen erot johtuvat yleensä tilanteista, joissa yhdet markkinat ovat yliarvostettuja ja toiset aliarvostettuja.

Kolmikulmainen välimiesmenettely

Valuuttamarkkinoiden luonne rajoittaa hintaerot eri valuuttojen välillä muutamaan senttiin tai jopa murto-osaan. Siksi transaktiot kolmion muotoisessa arbitraasimahdollisuudessa käsittävät suurten rahamäärien kaupan.

Usein transaktiot käyttävät marginaalikauppaa. Marginaalimarginaalin ostaminen tai marginaalilla ostaminen tarkoittaa vakuuksien tarjoamista yleensä välittäjän kanssa lainaksi varojen ostamiseksi arvopapereiden ostamiseksi. Osakkeissa tämä voi tarkoittaa myös ostamista marginaalilla käyttämällä osuutta salkun avoimista positioista saadusta voitosta uusien osakkeiden ostamiseen. tuottojen vahvistamiseksi. Elinkeinonharjoittajan on lisäksi oltava tietoinen transaktiokustannuksista. On mahdollista, että korkeat transaktiokustannukset voivat poistaa voitot hinnaneroista.

Esimerkki kolmion muotoisesta välimiesmenettelystä

Sam on FX-kauppias, jolla on miljoona dollaria kädessä. Hän havaitsee seuraavat valuuttakurssit:

Kolmikulmainen välimiesmenettely - esimerkki

Ristikorkokaavan avulla Sam toteaa, että € / £ -kurssi on aliarvostettu. Parin ristisuhteen on oltava sama:

€ / £ = 0.8678 x 1.5028 = 1.3041

Kolmikulmaista arbitraasia voidaan soveltaa kolmeen valuutaan - Yhdysvaltain dollariin, euroon ja puntaan. Kolmion muotoisen arbitraasimahdollisuuden toteuttamiseksi Samin tulisi suorittaa seuraavat tapahtumat:

  1. Myy dollareita euroina: 1 000 000 dollaria x 0,8678 = €867,800
  2. Myy euroa kiloa kohden: 867800 € / 1.3021 = £666,461.87
  3. Myy puntaa dollareina: 666461,87 puntaa x 1,5028 = $1,001,558.90

Hyödyntämällä eroja kolmen valuutan hintanoteerauksissa Sam onnistui muuttamaan alkuperäiset 1 000 000 dollaria 1 001 558,90 dollariksi ja voittoa 1 558,90 dollaria. Huomaa, että pienen hintaeron (vain 0,002) vuoksi jopa huomattavan suuren pääoman käyttö johti suhteellisen pieniin voittoihin. Yksinkertaistetussa esimerkissämme emme ottaneet huomioon transaktiokustannuksia. Siksi tosielämässä voitto olisi vielä pienempi.

Kolmikulmaiset välimiesmenettelyt todellisessa maailmassa

Kolmikantaisia ​​arbitraasimahdollisuuksia esiintyy harvoin todellisessa maailmassa. Tämä voidaan selittää valuuttamarkkinoiden luonteella. Forex-markkinat ovat erittäin kilpailukykyisiä useiden toimijoiden, kuten yksityisten ja institutionaalisten kauppiaiden, kanssa. Kilpailu markkinoilla korjaa jatkuvasti markkinoiden tehottomuutta, ja arbitraasimahdollisuudet eivät kestä kauan.

Nykyään korkean taajuuden kauppiaat käyttävät usein kolmiomaisia ​​arbitraasimahdollisuuksia. High-Frequency Trading (HFT) High-Frequency Trading (HFT) on algoritminen kaupankäynti, jolle on ominaista nopea kaupankäynti, erittäin suuri määrä tapahtumia ja hyvin lyhytaikainen sijoitushorisontti. Suurtaajuuskauppa hyödyntää tehokkaita tietokoneita, jotta kaupan toteutus olisi mahdollisimman nopeaa. . Nopeiden algoritmien avulla kauppiaat voivat nopeasti havaita väärän hinnoittelun ja suorittaa tarvittavat liiketoimet välittömästi. Kuitenkin korkeataajuisten kauppiaiden vahva läsnäolo tekee markkinoista entistä tehokkaampia. Siten käytettävissä olevien arbitraasimahdollisuuksien määrä vähenee.

Lisäksi kolmion muotoinen arbitraasistrategia tarjoaa sovelluksia kryptovaluutassa Cryptocurrency Cryptocurrency on digitaalisen valuutan muoto, joka perustuu lohkoketjuun. Kryptovaluutta, kuten Bitcoin ja Ethereum, ovat yleisesti hyväksyttyjä. kaupankäynti. Salausvaluuttamarkkinat ja pörssit ovat edelleen kehityksessä, ja näillä markkinoilla on enemmän arbitraasimahdollisuuksia verrattuna perinteisiin valuuttamarkkinoihin.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut Finanssin selityksen kolmion muotoisesta arbitraasimahdollisuudesta. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Valuuttakurssieron laskeminen Valuuttakurssieron laskeminen Valuuttakurssiero (tai tarjous-kysyntä-spread) viittaa osto- ja myyntihintojen eroon tietyllä valuuttaparilla. Tarjoushinta viittaa enimmäismäärään, jonka valuutanvaihtaja on valmis maksamaan tietyn valuutan ostamiseksi, ja kysyttävä hinta on vähimmäishinta, jonka valuutan jälleenmyyjä on valmis hyväksymään valuutalle.
  • Kiinteät vs. sidotut valuuttakurssit Kiinteät ja sidotut valuuttakurssit Valuuttakurssit mittaavat yhden valuutan vahvuuden suhteessa toiseen. Valuutan vahvuus riippuu useista tekijöistä, kuten sen inflaatioaste, kotimaassa vallitsevat korot tai hallituksen vakaus, muutamia mainitakseni.
  • Forex-kauppa: Kuinka käydä kauppaa Forex-markkinoilla Forex-kauppa - Kuinka käydä kauppaa Forex-markkinoilla Forex-kaupankäynti antaa käyttäjille mahdollisuuden hyödyntää eri valuuttojen arvostusta ja arvon alenemista. Forex-kaupankäyntiin kuuluu valuuttaparien ostaminen ja myyminen kunkin valuutan suhteellisen arvon perusteella suhteessa toiseen pariin muodostavaan valuutaan.
  • USD / CAD-valuutan risti USD / CAD-valuutan ylitys USD / CAD-valuuttapari edustaa noteerattua kurssia Yhdysvaltain vaihtoon CAD: ksi tai kuinka monta Kanadan dollaria yksi saa Yhdysvaltain dollarista. Esimerkiksi USD / CAD-kurssi 1,25 tarkoittaa, että yksi Yhdysvaltain dollari vastaa 1,25 Kanadan dollaria. Taloudelliset ja poliittiset voimat vaikuttavat molempien USD / CAD valuuttakurssiin

Uusimmat viestit