Post Rahanarviointi - Yleiskatsaus, kaava ja esimerkki

Rahan jälkeinen arvostus on oman pääoman arvo Oman pääoman arvo Oman pääoman arvo voidaan määritellä yhtiön osakkeenomistajille kuuluvana kokonaisarvona. Laske oman pääoman arvo noudattamalla tätä Finance-opasta. sen jälkeen, kun se on saanut käteisen tekemästäsi rahoituskierroksesta. Koska käteisrahan lisääminen yrityksen taseeseen kasvattaa sen oman pääoman arvoa, rahan jälkeinen arvostus on korkeampi kuin ennen rahaa tehtävä arvostus, koska se on saanut lisää käteistä.

Post Rahanarviointi

Osakekurssi vs. oman pääoman arvo

Yrityksen rahan arvo viittaa sen oman pääoman kokonaisarvoon eikä yksittäisen osakkeen hintaan. Vaikka oman pääoman arvoon vaikuttaa lisärahojen lisääminen taseeseen Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma, yksittäisen osakkeen hintaan ei vaikuteta. Alla oleva esimerkki osoittaa, miten näin on.

Postin rahan arvostusesimerkki

Alla on kolmiosainen esimerkki siitä, kuinka lasketaan X-sarjan rahoituskierroksella käyvän yrityksen rahojen jälkiarviointi.

Postin rahan arvostusesimerkki

Osa 1

Alla olevalla yrityksellä on ennen rahan pääoman arvostusta 50 miljoonaa dollaria. Ennen rahoituskierrosta yhtiöllä on miljoona osaketta ulkona ja siten osakekurssi 50,00 dollaria.

Osa 2

Yhtiö kerää 27 miljoonaa dollaria uutta pääomaa 50 miljoonan dollarin ennakkoarvioinnissa, minkä seurauksena se laskee liikkeeseen 540 000 uutta osaketta.

Osa 3

Yhtiö lisää 27 miljoonan dollarin käteisvarat (olettaen, että transaktiokustannuksia ei ole) 50 miljoonan dollarin ennakkomaksusummaan saadakseen 77 miljoonan dollarin jälkiarvon. Kaupan jälkeen yhtiöllä on ulkona 1,54 miljoonaa osaketta, joten sen osakekurssi on edelleen 50,00 dollaria.

Pre vs Post Money arvostus

Yritysarvo vs. oman pääoman arvo

Yrityksen yritysarvo on koko yrityksen arvo ottamatta huomioon sen pääomarakennetta. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne. Rahoituskierros ei vaikuta yrityksen yritysarvoon. Vaikka yrityksen rahavarojen jälkeinen oman pääoman arvo nousee saatujen käteisarvojen arvolla, yrityksen arvo pysyy vakiona.

Laimennusta estävä

Rahoituskierroksen aikana alkuperäisten osakkeenomistajien (ennen kauppaa) omistusosuus laimennetaan uusien osakkeiden liikkeeseenlaskun seurauksena. Yllä olevan esimerkin mukaan perustajilla oli ennen X-sarjan rahoitusta 350 000 osaketta, mikä vastasi 35 prosenttia koko osakekannasta. Kaupan jälkeen heillä on edelleen 350 000 osaketta, mutta se edustaa vain 23 prosenttia osakkeista. Heidän osuutensa arvo pysyy samana (350 000 x 50 dollaria = 17,5 miljoonaa dollaria).

Lataa ilmainen Excel-malli

Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!

Arvostustekniikat

Yritysten, joille tehdään rahoituskierros (eli sarja X), on neuvoteltava potentiaalisten sijoittajien kanssa siitä, mitä yritys on arvoinen.

Yleisimmät arvostusmenetelmät ovat:

  • Diskontattu kassavirta (DCF)
  • Vertailukelpoiset yritykset Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, joka tarkastelee samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhteita ja käyttää niitä toisen yrityksen arvon (eli Trading Multiples tai Public Comps) arvon johtamiseen.
  • Ennakkotapahtumat

Lisätietoja kustakin edellä mainituista tekniikoista on Finance-oppaassa arvostusmenetelmistä. Arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea päämenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa.

Post Rahanarviointikaava

Käytä seuraavaa kaavaa laskeaksesi rahan jälkeisen arvon:

Post Rahan arvo = Ennakkomaksun arvo + Korotetun rahan arvo

tai,

Postin rahan arvo = Osakkeen ennakkomaksun hinta x (ulkona olevat alkuperäiset osakkeet + liikkeeseen lasketut uudet osakkeet)

Arvostusodotukset

Koska yrityksen arvo voi olla hyvin subjektiivinen ja koska perustajilla on usein optimistiset ennusteet yrityksestä, pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat melkein aina etuoikeutettujen osakkeiden kautta "arvostuskuilun poistamiseksi".

Sijoittamalla etuoikeutetun osakkeen kautta (toisin kuin tavalliset osakkeet), riskipääomayritys saa tiettyjä etuja:

  • Selvitysetuus (heille maksetaan pääoma ensin takaisin, jos yritys selvitetään tai myydään)
  • Ensisijainen osinko (heille maksetaan ensisijainen tuotto sijoituksesta)
  • Osallistuminen ylösalaisin (he voivat altistua epäsymmetrisesti ylösalaisin)
  • Laimennuksen vastaiset säännökset (suoja lisälaimennuksilta tulevissa rahoituskierroksissa)

Koska yllä olevissa osakeominaisuuksissa on lisäarvo, riskipääomayritysten etuoikeutetut osakkeet ovat arvokkaampia kuin tavalliset osakkeet. Pohjimmiltaan riskipääomayritys saa ostaa etuoikeutettuja osakkeita yhteisellä osakekurssilla, mikä parantaa sijoitetun pääoman tuottoprosenttia.

Lisäresurssit

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • DCF-mallinnusopas DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
  • Yksityinen pääoma vs riskipääoma, Enkeli / siemensijoittajat Yksityinen pääoma vs Pääomasijoitus, Enkeli / siemensijoittajat Vertaile pääomasijoitusta riskipääomaa vastaan ​​enkeli- ja siemensijoittajia riskin, liiketoiminnan vaiheen, sijoituksen koon ja tyypin, mittareiden, hallinnan kannalta. Tämä opas tarjoaa yksityiskohtaisen vertailun pääomasijoituksiin verrattuna riskipääomaan verrattuna enkeli- ja alkusijoittajiin. Kolme sijoittajaryhmää on helppo sekoittaa
  • Siemenrahoitus Siemenrahoitus Siemenrahoitus (tunnetaan myös nimellä siemenpääoma, siemenraha tai siemenrahoitus) on startupin pääoman hankintaprosessin varhaisin vaihe. Siemenrahoitus on eräänlainen pääomarahoitus. Toisin sanoen sijoittajat sitovat pääomansa vastineeksi yrityksen omasta pääomasta.
  • Pääomasijoitus Sijoittaminen Pääomasijoitus Pääomasijoitus on eräänlainen pääomasijoitus, johon sisältyy sijoittamista pääomaa vaativaan liiketoimintaan. Yritys vaatii usein pääomaa alkuasennukseen (tai laajentamiseen). Pääomasijoitukset voidaan sijoittaa jo aikaisemmassa vaiheessa, joka tunnetaan nimellä "ideavaihe".

Uusimmat viestit

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found