Vähemmistöosuus - määritelmä, taloudellinen raportointi ja arvostus

Vähemmistöosuus tarkoittaa omistusta yrityksessä, joka on alle 50 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä äänimäärästä. Pohjimmiltaan vähemmistösijoittajat eivät käytä määräysvaltaa yrityksessä äänivallalla Valtuutettu äänestys Valtuutettu äänestys on äänioikeuden delegointi edustajalle alkuperäisen äänestyksen haltijan puolesta. Äänestysvaltuuden saanut puolue tunnetaan valtakirjana ja alkuperäinen äänenhaltija päämiehenä. Käsite on tärkeä finanssimarkkinoilla ja erityisesti julkisten yritysten kanssa, jättäen niillä vain vähän vaikutusvaltaa koko päätöksentekoprosessiin. Useimmissa tapauksissa vähemmistöosuudet vaihtelevat välillä 20-30%.

Vähemmistöosuus

Määräysvallassa olevan yrityksen taseessa vähemmistöosuudet esitetään yleensä pitkäaikaisina velkoina. Vastuulajit Ensisijaisia ​​velkoja on kolme: lyhytaikaiset, pitkäaikaiset ja ehdolliset velat. Velat ovat laillisia velvoitteita tai velkaa toiselle henkilölle tai yritykselle. Toisin sanoen velat ovat taloudellisen hyödyn uhreja tulevaisuudessa, jotka yhteisön on suoritettava, ja ne edustavat sitä vähemmistöyritysten osaa, jotka ovat vähäisten määräysvaltayhteisöjen omistuksessa.

Passiivinen vs. aktiivinen vähemmistö

Vähemmistöosuudet voidaan luokitella aktiivisiksi tai passiivisiksi. Passiivisessa mielessä määräysvalta on yleensä alle 20%. Passiivisen edun alaisuudessa tytäryhtiöllä ei ole vaikutusvaltaa suuryritykseen. Toisaalta aktiivisen osuuden määräysvalta vaihtelee 21%: sta 49%: iin, ja tytäryhtiö Tytäryritys Tytäryritys (tytäryhtiö) on liiketoimintayksikkö tai yritys, joka on kokonaan toisen yrityksen kokonaan omistama tai osittain määräysvallassa. tai holdingyhtiö. Omistus määräytyy emoyhtiön omistamien osakkeiden prosenttiosuuden perusteella, ja omistusosuuden on oltava vähintään 51%. , tässä tapauksessa, sillä on äänioikeus vaikuttaa suuryritykseen.

Taloudellinen raportointi

Vähemmistöosuuksien osalta taloudellinen raportointi tapahtuu vain, kun suuri yritys laatii erillisen tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen. Vähemmistöosuuden oikaisut tapahtuvat, kun suuryritys omistaa alle 100 prosentin osuuden vähemmistöyrityksestä.

Tuloslaskelmassa vähemmistöosuus on se osa konsolidoitua voittoa ja tappiota, joka kuuluu tavalliseen toimintaan verotuksen jälkeen. IFRS-säännösten mukaan IFRS-standardit IFRS-standardit ovat kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS), jotka koostuvat joukosta kirjanpitosääntöjä, jotka määrittelevät, miten liiketoimet ja muut kirjanpitotapahtumat on raportoitava tilinpäätöksessä. Ne on suunniteltu säilyttämään uskottavuus ja avoimuus rahoitusmaailmassa, vähemmistöosuus kuuluu oman pääoman alaisuuteen. Yhdysvalloissa GAAP asettaa raportoinnille kuitenkin hieman rentoja sääntöjä.

GAAP sallii vähemmistöosuuksien näyttämisen oman pääoman tai velan osassa. Taseessa vähemmistöosuus näytetään erillisenä rivikohtana. Tällä tavoin tilinpäätöksen käyttäjät näkevät selvästi kaikki emoyhtiön määräysvallat. Käyttäjät voivat tehdä tietoon perustuvia valintoja eri pienyritysten mallien vertailun perusteella.

Vähemmistöosuuden arvostus

Yrityksen arvostus edellyttää tilinpäätöksen asianmukaista ennustamista ymmärtääksesi tulevaisuuden trendit tiettyjen parametrien ja oletusten avulla. Lähes kaikki ennusteessa käytetyt luvut liittyvät suoraan nettotulokseen. Valitettavasti ennusteiden tekeminen näiden kahden parametrin perusteella voi tuottaa tietoja, joita voidaan tulkita monin tavoin. Siksi analyytikot kehittivät ongelman käsittelemiseksi neljä menetelmää, joita voidaan käyttää tarkkojen laskelmien suorittamiseen.

1. Jatkuva kasvu

Jatkuvan kasvun menetelmää käytetään harvoin, koska oletuksena on, että pienyrityksen tulos ei juurikaan heikkene tai kasvaa.

2. Numeerinen kasvu

Numeerisessa kasvumenetelmässä aikaisemmat luvut analysoidaan olemassa olevien suuntausten selvittämiseksi. Malli ennustaa tytäryhtiön kasvun tasaisesti aiempien trendien perusteella. Numeerinen kasvu, jota kutsutaan myös tilastolliseksi kasvuksi, käyttää useita tärkeitä työkaluja trendien ennustamiseen, kuten aikasarjaanalyysi, liikkuvat keskiarvot ja regressioon perustuva analyysi. Analyysimenetelmää ei kuitenkaan voida soveltaa dynaamisen kasvun omaaviin yrityksiin, kuten FMCG.

3. Tytäryritysten mallintaminen yksilöllisesti

Tämä analyysimenetelmä arvioi jokaisen tytäryhtiön itsenäisesti ja yhdistää sitten kunkin pienyrityksen yksilölliset edut konsolidoidun arvon saavuttamiseksi. Tämä menetelmä on paljon joustavampi, ja tulokset ovat erittäin tarkkoja. Valitettavasti se ei toimi kaikissa tapauksissa, koska se aiheuttaa kustannus- ja aikarajoituksia. Lisäksi se ei toimi, jos arvioitavana on hyvin monia tytäryhtiöitä.

Yksi tärkeä asia on muistaa, että vähemmistöosuuden arvostuksessa on otettava huomioon monia sekä ulkoisia että sisäisiä tekijöitä, jotka koskevat yritystä ja sen toimialaa. Tekijät on arvioitava huolellisesti, koska niiden vaikutus on erilainen yrityksittäin.

4. Vähemmistöosuuden suhdeanalyysi

Yksi monien ihmisten esittämistä kysymyksistä on, onko vähemmistöosuus merkityksellinen suhdeanalyysin suhteen. Lyhyt vastaus on kyllä, se on erittäin merkityksellinen. Miksi? Kaikissa sijoitusrakenteisiin liittyvissä taloudellisissa suhteissa on otettava huomioon vähemmistöosuuden vaikutukset. Joitakin suhdelukuja, joihin tämä vaikuttaa, ovat oman pääoman tuotto, oman pääoman suhde ja pääoman nettovelkaantumisaste.

Vähemmistökaavio

Vähemmistöosuus: Vastuu vai omaisuus?

Vastuu on yrityksen pakko, joka johtuu aikaisemmista sitoumuksista, jotka johtavat resurssien ulosvirtaukseen. Esimerkiksi varaukset selvittämättömistä veloista, työntekijöiden palkoista ja maksuista sekä velkojien saldosta. Esimerkit osoittavat ja sisältävät yrityksen varojen ulosvirtauksen käteisenä tai muina vastaavina aikanaan.

Koska käteistä ei kuitenkaan makseta etujen selvittämiseksi, niitä ei pidetä vastuuna. Toisaalta omaisuus on jotain, johon on kiinnitetty arvoa. Varat voidaan muuntaa rahaksi tai vastaavaksi. Vaikka omaisuuserällä on arvoa, määräysvaltaa käyttävä yritys ei valvo arvoa. Siten vähemmistöosuus on määräysvallattomien omistajien omistusosuus yrityksessä, eli se ei ole velkaa eikä omaisuuserää.

Vähemmistöosuus: Oma pääoma vai velka?

Vähemmistöosuus ei tietenkään ole velkaa, koska yritystä ei ole velvoitettu maksamaan takaisin. Toisin sanoen ei ole kiinteitä tai sitovia maksuja. Koska vähemmistöosuus ei ole maksettava määrä, sitä ei voida pitää velkana. Vaikka vähemmistöosuus ei täytä edellytyksiä, joiden perusteella se voitaisiin luokitella omaksi pääomaksi, konsolidoidun taseen varat saavat jonkinlaisen osuuden vähemmistöomaisuudesta.

Vähemmistöosuus yrityksen arvon laskennassa

Yritysarvo edustaa yrityksen arvostusta. Useimmissa tapauksissa yrityksen arvo on yleensä suurempi kuin yrityksen markkina-arvo, koska osa siitä on velkaa. Asiaankuuluva kysymys, josta ihmiset eivät kuitenkaan näytä olevan yhtä mieltä, on se, pitäisikö vähemmistöosuus sisällyttää yrityksen yritysarvon laskemiseen. Kyllä, se tulisi sisällyttää, koska yrityksen arvo on merkittävä osa yrityksen markkinaosuutta. Siten vähemmistöosuus on osa yrityksen arvoa.

Viimeinen sana

Vähemmistöosuus antaa käyttäjille tärkeitä tietoja tilinpäätöstä luettaessa. Se auttaa myös käyttäjiä tutkimaan ja tekemään tietoon perustuvia sijoitusvalintoja. Määräysvallan prosenttiosuus määrää vähemmistöosuuksien vaikutuksen ja äänioikeuden päätöksentekoprosessiin. Aiemmin vähemmistöosuuden käsite tunnettiin nimellä pääoma, velka tai joskus kumpikaan edellä mainituista. Nykyään määräysvallattomien omistajien esittämisestä ja käsittelystä on saatavilla hyvin vähän ohjeita.

Liittyvät lukemat

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selityksen vähemmistöosuudesta. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset yritykselle ovat tosiasiallisesti hinta, jonka se maksaa vastineeksi osakkeiden liikkeeseenlaskusta ja myynnistä saamista tuloista. He laskevat etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset jakamalla vuosittainen etuoikeutettu osinko osakekohtaisella markkinahinnalla.
  • Yritysarvo Yritysarvo Yritysarvo eli yrityksen arvo on yrityksen koko arvo, joka on sama kuin sen oma pääoma-arvo plus nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus, jota käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät.
  • Perustajat Osakeyhtiöt Perustajaosakeyhtiöiden osakkeet tarkoittavat pääomaa, joka annetaan organisaation varhaisille perustajille. Tämäntyyppiset osakkeet eroavat muutamalla tärkeällä tavalla jälkimarkkinoilla myytävistä kantaosakkeista. Tärkeimmät erot ovat (1), että perustajaosakkeita voidaan laskea liikkeeseen vain nimellisarvolla, ja (2) siihen liittyy oikeuden syntymisohjelma.
  • Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka mittaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). . ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.

Uusimmat viestit