Voit laskea FCFE: n käyttökatteesta vähentämällä siitä korot, verot, nettokäyttöpääoman muutoksen. Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on erotus yrityksen lyhytaikaisen varallisuuden (ilman käteistä) ja lyhytaikaisten velkojen (ilman velkaa) välillä. sen taseessa. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on ja investoinnit - ja sitten lisätä nettoluotonotto.
Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan jakaa osakkeenomistajille. Se lasketaan liiketoiminnan rahana vähennettynä investoinneilla. Tämä opas antaa yksityiskohtaisen selvityksen siitä, miksi se on tärkeää ja miten se lasketaan, ja useita on yrityksen tuottaman rahan määrä, joka voidaan mahdollisesti jakaa yhtiön osakkeenomistajille. FCFE on keskeinen mittari yhdessä diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmallin menetelmistä Diskontattu kassavirta DCF-kaava Diskontattu kassavirta DCF-kaava on kunkin jakson kassavirran summa jaettuna yhdellä plus korotettu korko jakson voima #. Tämä artikkeli jakaa DCF-kaavan yksinkertaisiin termeihin esimerkkien ja videon kanssa laskelmasta. Kaavaa käytetään yrityksen arvon määrittämiseen. FCFE: n avulla analyytikko voi määrittää nykyarvon (NPV) nykyarvon (NPV), joka on kaikkien tulevien kassavirtojen arvo (positiivinen ja negatiivinen) sijoituksen koko elinkaaren aikana, diskontattu esittää. NPV-analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, ja sitä käytetään laajasti rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden ja oman pääoman arvon määrittämiseksi, jota voidaan käyttää myöhemmin laskemaan yrityksen teoreettinen osakekurssi.
FCFE eroaa FCFF: n vapaasta kassavirrasta (FCFF) FCFF tai Free Cash Flow to Firm -yrityksestä. Se on kassavirta, joka on kaikkien yrityksen rahoittajien käytettävissä. velanhaltijat, etuoikeutetut osakkeenomistajat, tavalliset osakkeenomistajat, mikä osoittaa rahan määrän kaikille yrityksen arvopapereiden haltijoille (sekä sijoittajille että lainanantajille). Alla olevaa kaavaa voidaan käyttää laskemaan FCFE EBITDA: sta:
FCFE = käyttökate - korko - verot - Δtyöpääoma - CapEx + nettoluotonotto
Missä:
FCFE - vapaa kassavirta omaan pääomaan
Käyttökate - Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja
ΔWorking capital - käyttöpääoman muutos
CapEx - Investoinnit
FCFE EBITDA Formulasta
Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) on yksi yleisimmin käytettyjä mittareita yrityksen kannattavuudesta. Samanlainen kuin tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummista ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. , Käyttökate arvioi ensisijaisesti yrityksen kannattavuutta säännöllisestä liiketoiminnasta. Toisin kuin liikevoitto, käyttökate (EBITDA), käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näiden nettovähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkit eivät myöskään poista poistomenetelmiä. Yleisimpiä poistomenetelmiä ovat tasapoisto, kaksinkertainen lasku, tuotantoyksiköt ja vuosien summa. On olemassa useita kaavoja omaisuuserän poistojen laskemiseksi. Poistokuluja käytetään kirjanpidossa aineellisen hyödykkeen hankintamenon kohdistamiseen sen taloudelliseen vaikutusaikaan. ja poistot, mikä antaa paremman kuvan liikevoitosta.
Käyttökate on yksi komponentti yrityksen nettotuoton laskemisessa. Siksi yksi lähestymistapa oman pääoman vapaan kassavirran määrittämiseen sisältää käyttökatemittarin käytön. Palautetaan mieleen, että yrityksen nettotulos liittyy käyttökatteeseen seuraavan yhtälön avulla:
Nettotuotto = käyttökate - korko - verot - poistot
Siten voimme korvata nettotulot FCFE: ssä nettotulokaavasta yllä olevalla yhtälöllä:
FCFE = käyttökate - korko - verot - poistot +
Poistot - ΔKäyttöpääoma - CapEx + nettoluotonotto
Lisäksi yllä olevaa kaavaa voidaan yksinkertaistaa poistamalla kaksi poikkeavaa muuttujaa, joilla on vastakkaiset merkit:
FCFE = käyttökate - korko - verot - Δtyöpääoma - CapEx + nettoluotonotto
Missä:
- FCFE - vapaa kassavirta omaan pääomaan
- Käyttökate - Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja
- ΔWorking capital - käyttöpääoman muutos
- CapEx - Investoinnit
Edellä esitetty lähestymistapa vapaan kassavirran laskemiseksi omaan pääomaan antaa tarkemman yleiskuvan FCFE: n kokoonpanosta. Huomaa, että tällaista tarkkuustasoa ei aina vaadita rahoitusmallissa. Joissakin tapauksissa se voi johtaa kielteisiin vaikutuksiin, koska se vaikeuttaa mallin ymmärtämistä.
On kuitenkin hyväksyttävää soveltaa tätä vaihtelua FCFE-laskelmissa, kun yrityksen kannattavuuden arviointi sen säännöllisen liiketoiminnan (pois lukien muut kulut) perusteella on välttämätöntä.
FCFE EBITDA-kaavasta ja tilinpäätöksestä
Analyytikon, joka laskee vapaan kassavirran omaan pääomaan rahoitusmallissa, on pystyttävä selaamaan nopeasti tilinpäätöstä. Ensisijainen syy on, että kaikki mittarin laskemiseen tarvittavat panokset otetaan tilinpäätöksestä. Alla olevat ohjeet auttavat sinua sisällyttämään FCFE EBITDA-laskennasta nopeasti ja oikein taloudelliseen malliin.
- Käyttökate: Yhtiön tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan.
- Kiinnostuksen kohde: Yhtiön korkokulut ovat tuloslaskelmassa liikevoiton jälkeen.
- Verot: Veromaksut löytyvät myös tuloslaskelmasta tulos ennen veroja (EBT).
- CapEx: Investoinnit (CapEx) löytyvät kassavirtalaskelmasta kassasta sijoituksesta -osiosta.
- Käyttöpääoman muutos (voidaan merkitä myös nimellä ΔWorking Capital) lasketaan yrityksen kassavirtalaskelmassa kassasta liiketoiminnasta -osiossa.
- Nettovelka: Nettovelan määrä sijaitsee myös kassavirtalaskelman kohdassa Rahat sijoituksesta.
Lisää resursseja
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selvityksen siitä, kuinka lasketaan FCFE EBITDA: sta. Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- EBIT vs EBITDA Guide EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaksi hyvin yleistä mittaria, joita käytetään rahoituksessa ja yrityksen arvostuksessa. On tärkeitä eroja, hyviä ja huonoja puolia ymmärrettäväksi. EBIT tarkoittaa: Tulos ennen korkoja ja veroja. Käyttökate tarkoittaa: tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Esimerkkejä ja
- Tuloslaskelmaerien ennustaminen Tuloslaskelmaerien ennustaminen Keskustelemme eri menetelmistä tuloslaskelmaerien projisoimiseen. Tuloslaskelmaerien ennustaminen alkaa myyntituotoista ja sitten kustannuksista
- Suhteelliset arvostusmallit Suhteelliset arvostusmallit Suhteellisia arvostusmalleja käytetään yritysten arvostamiseen vertaamalla niitä muihin yrityksiin tiettyjen mittareiden, kuten EV / Revenue, EV / EBITDA ja P / E, perusteella.
- Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (jota kutsutaan myös kassavirtalaskelmaksi) on yksi kolmesta avainasemassa olevasta tilinpäätöksestä, jotka raportoivat tietyn ajanjakson aikana (esim. Kuukausi, vuosineljännes tai vuosi). Rahavirtalaskelma toimii siltana tuloslaskelman ja taseen välillä
