Ylhäältä alas -analyysi alkaa analysoimalla makrotaloudelliset indikaattorit ja suorittamalla sitten tarkempi sektorianalyysi. Vasta sen jälkeen se sukeltaa tietyn yrityksen perustutkimukseen. Se on päinvastoin alhaalta ylös -analyysin, jossa keskitytään tarkastelemaan perusteita tai keskeisiä suorituskykyindikaattoreita ennen kaikkea muuta.
Ylhäältä alas -analyysin hajottaminen
Bruttokansantuote
Ylhäältä alaspäin -lähestymistapa alkaa aina korkeimmalta tasolta eli määrittää, missä maassa on paras sijoitusilmasto. Tällä tasolla yleisesti käytetty indikaattori on bruttokansantuote BKT-kaava BKT-kaava koostuu kulutuksesta, julkisista menoista, investoinneista ja nettoviennistä. Jaamme BKT-kaavan vaiheisiin tässä oppaassa. Bruttokansantuote (BKT) on kaikkien maassa tietyn ajanjakson aikana tuotettujen lopullisten taloudellisten hyödykkeiden ja palvelujen rahallinen arvo paikallisessa valuutassa. tai BKT. Tämä indikaattori on hyvä vertailuarvo eri maiden vertailussa. BKT on kattava mittari talouskasvusta, minkä vuoksi monet sijoittajat käyttävät sitä. Vaikka BKT on tärkeä huomioitava tekijä, sijoittajan on analysoitava myös muita näkökohtia.
Geopoliittiset riskit
Globaalien sijoittajien tulisi arvioida maan poliittinen ilmapiiri, ennen kuin he päättävät sijoittaa siihen. Sijoittajana sinun tulisi selvittää, onko maan talous vaarassa. Tämä voi johtua sen omasta poliittisesta tilanteesta tai tilanteista, joissa naapurimaat voivat vaarantaa talouden. Esimerkiksi kun Venäjän federaatio liittyi Krimiin vuonna 2014, investointiriski Itä-Eurooppaan kasvoi huomattavasti.
Omaisuuden kunnon arviointi
Toinen tekijä, joka sinun on pidettävä mielessä, sisältää omaisuuden arvioinnin maan talouskasvun suhteen. Vaikka nopeasti kehittyvä talous voi johtaa nopeasti kasvaviin yrityksiin, teollisuus saattaa vaatia paljon arvopapereilta. Kiinalaiset kiinteistökannat ovat täydellinen esimerkki tästä. Ne olivat ylihinnoiteltuja vuonna 2016 hintojen nousun seurauksena.
Paikallisen valuutan ilmasto
Näiden huolenaiheiden lisäksi sinun on myös otettava huomioon vaikutus, joka maan valuutalla on sijoitusyritykseesi. Saattaa tuntua siltä, että ulkomaisella arvopaperilla pärjää hyvin paikallisessa valuutassaan, mutta kun alat arvioida arvon alenemista Yhdysvaltain dollarilla, saatat huomata, että sen kasvuvauhti ei ole niin nopea kuin luulit olevan.
Oikean sektorin valitseminen ylhäältä alas -analyysissä
Kun sinulla on ihanteellinen paikka, seuraava vaihe edellyttää vertailua maan eri teollisuudenalojen suorituskyvyssä. Lähes aina huomaat, että suurin osa kasvusta tapahtuu tietyillä talouden alueilla. Tällaisilla alueilla tapahtuu nopeita muutoksia yhden suhdannekierron aikana, usein tiettyjen tekniikoiden käyttöönoton vuoksi.
Esimerkiksi tietty kansakunta voi olla vahvasti riippuvainen yhdestä tietystä alasta, kuten maataloudesta tai energiasta. Jos hajautat sijoituksesi muille aloille, joilla ei mene hyvin, et saa korkeaa tuottoa, joka sinulla olisi, jos olisit kohdentanut kukoistavan sektorin.
Toinen tapa tarkastella tätä on keskittyä ryhmiin, jotka hoitavat ja tukevat talouden kasvua. Esimerkiksi kukoistava keskiluokka kehittyvällä teollisuudella voi asettaa vauhtia kuluttajien harkinnanvaraisten osakkeiden kasvulle ja kehitykselle.
On myös välttämätöntä arvioida, vaikuttavatko liittohallituksen toimet markkinoihin. Syynä tähän on se, että jotkut hallitukset päättävät myöntää tukia vain harvoille valikoiduille toimialoille. Ja vaikka tämä voi parantaa yritysten voittoja lyhyellä aikavälillä, se ei välttämättä kestä kovin kauan.
Arvioidaan ylhäältä alas -analyysin hienoisuus
Sijoitusten ylhäältä alas -analyysin viimeinen vaihe edellyttää yksittäisten varojen yksityiskohtien arviointia. Tarkemmin sanoen sinun tulee tutkia sekä omaisuuden perustekijät että tekniset näkökohdat. Sijoittajat valitsevat yleensä laajan valikoiman varoja, mukaan lukien ulkomaiset osakkeet, kansainväliset ETF: t Pörssissä käydyt rahastot (ETF) Pörssissä kaupatut rahastot (ETF) ovat suosittuja sijoitusvälineitä, joissa salkut voivat olla joustavampia ja hajautetumpia laajan valikoiman kaikkia saatavilla olevia rahastoja. omaisuusluokat. Opi erilaisista ETF-tyypeistä lukemalla tämä opas. ja American Depository Receipts (ADR).
Teknisestä näkökulmasta kannattaa etsiä varoja, joiden hinnoittelu on kasvussa. Perustekijän osalta sinun on löydettävä omaisuutta, jonka arvoa yleensä aliarvioidaan. Tämä dynamiikka estää sinua maksamasta liikaa tietyistä varoista.
Pitäisikö sinun harkita ylhäältä alas -analyysin käyttöä?
Ylhäältä alas -analyysin käyttäminen vaatii paljon tutkimusta. Sinun ei tarvitse vain verrata eri maiden, vaan myös eri sektoreiden taloutta valitussa valtiossa. Tämä tarkoittaa, että todennäköisyys valita yritys, joka on laskusuunnassa, on pieni; siten minimoida sijoitusriski.
Toinen syy ylhäältä alas -analyysin käyttämiseen on, että sen avulla voit hajauttaa sijoituksesi eri sektoreille. Voit jopa hajauttaa salkkuasi maailmanmarkkinoilla. Jos törmäät kansainvälisiin markkinoihin, jotka toimivat hyvin, voit kohdistaa osan pääomastasi niihin. Monipuolistaminen auttaa vähentämään iskuja, jos ensisijaiset markkinat, joihin olet sijoittanut, laskee.
Koska jokainen ylhäältä alas -analyysi alkaa maailmanlaajuisista talouden näkymistä, on epätodennäköistä, että mullistukset jäävät sijoittajien ulkopuolelle. Ihannetapauksessa tämä strategia edellyttää, että sijoittaja seuraa geopoliittisia kysymyksiä ja kokonaistaloutta. Kun otetaan huomioon tällaisten sijoittajien valtavat tiedot maailmanlaajuisista tapahtumista ja lomitetuista verkoista, on helppo ennustaa trendejä eri sektoreilla.
Kaikki nämä edut tukevat sitä, että ylhäältä alas -analyysi on harkitsemisen arvoinen. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että sinun pitäisi lopettaa alhaalta ylöspäin -strategia kokonaan. Loppujen lopuksi voit käyttää molempien strategioiden yhdistelmää. Alhaalta ylöspäin -tekniikalla sinulla on selkeä kuva yksittäisestä yrityksestä, ennen kuin päätät sijoittaa siihen. Tämän lähestymistavan avulla voit käyttää yrityksen taloudellisia raportteja, joiden avulla voit selvittää, onko sillä vakaa taloudellinen asema.
Samanaikaisesti ylhäältä alas -analyysi antaa kattavan kuvan maailmantaloudesta. Pysyminen ajan tasalla eri talouksien kehityksestä voi auttaa sinua ennustamaan tietyn toimialan trendin, johon olet sijoittanut. Se antaa sinulle myös mahdollisuuden hajauttaa salkkuasi sijoittamalla eri markkinoille.
Alhaalta ylhäältä alas -analyysi
Yhteenvetona voidaan todeta, että ylhäältä alas -analyysi on silloin, kun sijoittajat ottavat ensin laajan kuvan talouksista ja sektoreista, joihin he haluavat sijoittaa. Se tarkoittaa, että he arvioivat eri maiden talouskasvua ympäri maailmaa. Kun he ovat tunnistaneet potentiaaliset maat, he valitsevat tietyt sektorit, jotka näyttävät kukoistavan maassa. Viimeinen vaihe on valita tietyllä alalla menestyvät yritykset, joihin ne sitten sijoittavat. Se on suppiloinen lähestymistapa sijoitusmahdollisuuksien valintaan, kuten ylhäältä alas -analyysin nimi tarkoittaa.
Lisää resursseja
Finance on johtava finanssimallinnuksen ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, rahoitusalan ammattilaisille. Voit auttaa oppimisen jatkamisessa ja urasi etenemisessä tutustumalla seuraaviin lisärahoitusresursseihin:
- Absoluuttinen etu Absoluuttinen etu Taloudessa absoluuttisella edulla tarkoitetaan minkä tahansa taloudellisen toimijan, joko yksilön tai ryhmän, kykyä tuottaa suurempi määrä tuotetta kuin sen kilpailijat. Skotlantilainen taloustieteilijä Adam Smith esitteli vuonna 1776 julkaisemassaan teoksessa ”Tutkimus kansakuntien rikkauden luonteesta ja syistä”.
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen liiketoiminnan arvon johtamiseen
- Strateginen analyysi Strateginen analyysi Strategisella analyysillä tarkoitetaan prosessia, jossa yritystä ja sen toimintaympäristöä tutkitaan strategian laatimiseksi. Määritelmä
- SWOT-analyysi SWOT-analyysi SWOT-analyysiä käytetään yrityksen sisäisten ja ulkoisten ympäristöjen tutkimiseen, ja se on osa yrityksen strategista suunnitteluprosessia. Lisäksi a
