Rahoitussijoitus on mikä tahansa omaisuus tai instrumentti, joka on ostettu aikomuksena myydä kyseinen omaisuuserä jonkin tulevaisuuden ajankohdan kauppahintaa korkeammalla hinnalla (myyntivoitot) tai toivoen, että omaisuuserä tuo suoraan tuloja (kuten vuokratuotot tai osingot). Tässä oppaassa tarkastellaan kolmea pääsijoitusmenetelmää (tai omaisuusluokkaa).
Tarkat kriteerit sille, että liiketointa voidaan pitää sijoituksena, eivät kuitenkaan ole niin konkreettisia. Laajasta näkökulmasta katsottuna sijoitusluokkia on paljon. Varsinkin kirjanpidon kannalta Kirjanpito Julkiset kirjanpitoyritykset koostuvat kirjanpitäjistä, joiden tehtävänä on palvella yrityksiä, yksityishenkilöitä, hallituksia ja voittoa tavoittelemattomia organisaatioita laatimalla tilinpäätöksiä, veroja. Esimerkiksi vuokratapahtuma voidaan nähdä investointina, mutta jotkut eivät.
Hyvin laajassa määritelmässä sijoitus voi kiteyttää minkä tahansa toiminnan tai toiminnan, jonka tarkoituksena on tuottaa jonkinlainen tulotulot tulevaisuudessa. Sellaisena jopa tavaroiden tuottamista, joiden tarkoituksena on myydä niitä tulevaisuudessa, voidaan pitää investointina.
On tietyntyyppisiä liiketoimia, jotka voidaan helposti pitää taloudellisina sijoituksina. Nämä ovat tämän artikkelin keskipiste ja kuvataan alla.
Mitkä ovat erilaiset sijoitusmenetelmät?
Yksinkertainen tapa luokitella sijoitukset on jakaa ne kolmeen luokkaan tai "sijoitusmenetelmään", jotka sisältävät:
- Velkasijoitukset (lainat)
- Osakesijoitukset (yrityksen omistus)
- Hybridisijoitukset (vaihtovelkakirjat, mezzanine-pääoma, etuoikeutetut osakkeet)
Velkasijoitukset
Velkapohjaiset sijoitukset voidaan jakaa kahteen alaluokkaan - julkiset ja muut kuin julkiset (yksityiset) sijoitukset.
Julkiset velkasijoitukset ovat sijoituksia, joita voidaan ostaa tai käydä kauppaa avoimilla velkamarkkinoilla. Nämä ovat sellaisia asioita kuin joukkovelkakirjat, debentuurit Debentuurilaina on vakuudettomia velkoja tai joukkovelkakirjoja, jotka maksavat takaisin tietyn määrän rahaa korkoineen joukkovelkakirjojen haltijoille eräpäivänä. Debentuuri on pitkäaikainen velkainstrumentti, jonka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen uusien varojen tai pääoman turvaamiseksi. Kuponkeja tai korkoja tarjotaan lainanantajalle korvauksena. ja luottoswapit. Yritys luokittelee usein julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimesti tai helposti kaupankäyntiä markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. eräpäivään asti pidettävinä, myytävissä olevina tai kaupankäyntitarkoituksessa pidettävinä. Jokaisella näistä luokituksista on tietyt kriteerit ja erityiset käsittelytavat kirjanpitostandardien mukaisesti. Tuloverojen kirjanpito Tuloverot ja niiden kirjanpito on keskeinen osa yrityksen rahoitusta. Käsitteellinen käsitys tuloverojen kirjanpidosta antaa yritykselle mahdollisuuden ylläpitää taloudellista joustavuutta. Verot ovat monimutkainen kenttä, jota on helppo selata, ja hämmentää usein jopa taitavimpia finanssianalyytikkoja.
Yksityiset velkasijoitukset ovat sellaisia liiketoimia, jotka tuottavat omaisuuserän taseeseen eivätkä käy avoimesti tai helposti kauppaa markkinoilla. Esimerkki on toisen yhteisön myyntisaamisten ostaminen Myyntisaamiset Myyntisaamiset (AR) edustavat yrityksen luottomyyntiä, jota sen asiakkaat eivät ole vielä maksaneet kokonaan, taseen lyhytaikainen omaisuuserä. Yritykset antavat asiakkaidensa maksaa maksaa kohtuullisella, pitkällä aikavälillä, edellyttäen, että ehdoista on sovittu. tai lainasaamiset, joiden odotetaan tuottavan jonkinlaista tulevaa tuloa.
Osakesijoitukset
Osakesijoitukset voidaan myös luokitella julkisiksi ja ei-julkisiksi sijoituksiksi. Jälkimmäinen tunnetaan yleisesti pääomasijoitustoiminnan yksityisen pääoman uraprofiilina. Pääomasijoitusanalyytikot ja osakkuusyritykset tekevät samanlaista työtä kuin sijoituspankkitoiminnassa. Työ sisältää taloudellisen mallinnuksen, arvostuksen, pitkät työtunnit ja korkean palkan. Pääomasijoitus (PE) on sijoituspankkiirien (IB) yleinen urakehitys. IB: n analyytikot unelmoivat usein siirtymisestä ostopuolelle, jota pidetään korkean riskin ja korkean palkkion sijoituksena. Itse asiassa osakesijoituksia pidetään yleensä riskialttiimpina kuin velkasijoituksia, sillä etuna on mahdollisesti suurempi tuotto.
Julkiset pääomasijoitukset ovat osakkeisiin perustuvia sijoituksia, joita voidaan ostaa tai käydä kauppaa markkinoilla. Nämä ovat usein sellaisia sijoituksia, joita joku pitää mielessä keskustellessaan investoinneista. Tämä kattaa sellaiset instrumentit kuin tavallinen osakekanta Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. , ensisijaiset osakkeet, optio-oikeudet ja optiotodistukset.
Pääomasijoitukset ovat usein laajempia sijoituksia, jotka eivät kuulu piensijoittajan piiriin. Leveraged buyout Leveraged Buyout (LBO) Vivutettu buyout (LBO) on liiketoimi, jossa yritys hankitaan käyttämällä velkaa pääasiallisena vastikkeena. LBO-kauppa tapahtuu tyypillisesti, kun pääomasijoitusyhtiö lainaa niin paljon kuin voi useilta lainanantajilta (jopa 70-80% kauppahinnasta) sisäisen korkotuoton saavuttamiseksi IRR> 20%, sulautumiset ja yritysostot , ja pääomasijoitukset ovat vain muutamia yleisemmin toteutettavista pääomasijoitustyypeistä.
Hybridi sijoitusmenetelmät
Katsotaanpa joitain muita sijoitusmenetelmiä. On sijoitustyyppejä, joissa sekoitetaan sekä velan että oman pääoman elementtejä. Esimerkki tästä on mezzanine-velka, jossa sijoittaja antaa lainaa toiselle osapuolelle oman pääoman vastineeksi. Toinen esimerkki on vaihtovelkakirjalaina, jossa sijoittaja on ostanut joukkovelkakirjalainan, jolla on ominaisuus, jolla se voidaan vaihtaa tiettyyn määrään liikkeeseen laskevan yhtiön osakkeita.
On myös sijoitustyyppejä, joilla ei ole velka- tai osakekomponentteja. Esimerkki tällaisesta tyypistä on mikä tahansa sijoitus taseen vastaavaa-puolelle, kuten laitteiden tai kiinteistöjen ostaminen PP&E: n perusteella. Vaihtoehtoisesti aineettomien hyödykkeiden, kuten tuotemerkin tai patentin, ostaminen voidaan myös luokitella sijoitukseksi strategiasta riippuen.
Lopuksi on olemassa suuri ryhmä sijoituksia, joita kutsutaan johdannaisiksi, jotka - kuten nimestä käy ilmi - ovat peräisin muista arvopapereista. Johdannaisia on monia erilaisia, jotka kaikki ansaitsevat oman artikkelin. Esimerkkejä yleisesti tunnetuista johdannaisista ovat futuurit ja optiot. Optio-oikeus Optio-oikeus on kahden osapuolen välinen sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena olevia osakkeita ennalta määrättyyn hintaan ja tietyn ajanjakson kuluessa. Optio-oikeuksien myyjää kutsutaan optio-oikeuksien kirjoittajaksi, jossa myyjälle maksetaan palkkio optioiden ostajan ostamasta sopimuksesta. , jotka ovat sijoitusinstrumentteja, jotka perustavat arvon perustana olevaan osakkeeseen tai hyödykkeeseen.
Lue lisää sijoittamisesta!
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Investointipankki Investointipankki Investointipankkitoiminta on pankin tai rahoituslaitoksen jako, joka palvelee hallituksia, yrityksiä ja laitoksia tarjoamalla vakuutus (pääoman hankinta) sekä sulautumis- ja yrityskauppaneuvontapalveluja. Sijoituspankit toimivat välittäjinä
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
- DCF-malli DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
- Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joita käydään avoimesti tai helposti kaupan markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia.
