Ei-vaadittava joukkovelkakirjalaina - määritelmä, ominaisuudet, esimerkit

Lunastamaton joukkovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, joka maksetaan vain eräpäivänä. Ei-vaadittavan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei voi maksaa joukkovelkakirjalainaa ennen eräpäivää. Se eroaa vaadittavasta joukkovelkakirjasta Vaihdettava joukkovelkakirjalaina (callable bond) on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, joka antaa lainan liikkeeseenlaskijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, lunastaa joukkovelkakirjalaina ennen eräpäivää. Soittolaina on joukkovelkakirjalaina, johon on upotettu osto-optio. Näihin joukkovelkakirjoihin liittyy yleensä tiettyjä osto-optioita koskevia rajoituksia. , joka on joukkovelkakirjalaina, jossa joukkovelkakirjan liikkeeseen laskeva yritys tai yhteisö omistaa oikeuden maksaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvo ennalta sovittuun arvoonsa ennen joukkovelkakirjan erääntymistä.

Ei vaadittava joukkovelkakirjalaina

Ei-vaadittavien joukkovelkakirjojen hajottaminen

Yksi yleisimmistä ei-vaadittavista joukkovelkakirjoista on Yhdysvaltain valtiovarainministeriön osake. Treasury-osakkeet tai takaisin hankitut osakkeet ovat osa aiemmin liikkeeseen laskettuja osakkeita, jotka yritys on ostanut tai ostanut osakkeenomistajilta. Nämä takaisin hankitut osakkeet ovat sitten yrityksen hallussa omaa myyntiä varten. Ne voivat joko olla yrityksen hallussa tai liike voi jättää osakkeet eläkkeelle. Lainan liikkeeseenlaskijalla on riski, jota ei voida kutsua, kun korko on lukittu, kunnes joukkovelkakirja erääntyy. Tämä tarkoittaa, että vaikka korot korko korko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, ilmaistuna yleensä prosentteina pääomasta. laskun vuoksi liikkeeseenlaskijan on jatkettava korkeamman koron maksamista eräpäivään saakka. Tämän seurauksena ei-vaadittavien joukkovelkakirjalainojen korot ovat yleensä matalampia kuin vaadittavien joukkolainojen korot. Tämän tarkoituksena on korvata liikkeeseenlaskijalle korkoriski.

Lunastamattomat joukkovelkakirjat ovat suotuisia sijoittajalle, koska niille taataan kiinteä korkomaksu silloinkin, kun volatiliteettia esiintyy. Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluiden määrää ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aiempia hintavaihteluja markkinoilla. Joissakin tapauksissa vaadittavasta joukkovelkakirjasta voi tulla ei-vaadittava joukkovelkakirjalaina tietyn ajan kuluttua niiden liikkeeseenlaskusta. Aika tunnetaan nimellä "suoja-aika".

Vaadittavat joukkovelkakirjat vs. takaisinostamattomat joukkovelkakirjat:

Lunastettavat joukkovelkakirjat eroavat lunastamattomista joukkolainoista monin tavoin:

1. Soittoriski

Pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen maturiteetti on monta vuotta tulevaisuuteen. Monet yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja, jotta ne eivät voi maksaa korkeita korkoja. Sijoittajalle tämä käytäntö tekee vaadittavista joukkolainoista riskialttiimman sijoituksen. Monet sijoittajat päättävät sijoittaa ei-vaadittaviin joukkovelkakirjoihin, jolloin korko on kiinteä markkinoiden liikkeistä riippumatta.

Esimerkiksi jos korko on 8 prosenttia joukkovelkakirjalainan oston yhteydessä ja kymmenen vuotta myöhemmin korko laskee 6 prosenttiin, ei-vaadittavan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan on silti maksettava 8 prosentin korko eräpäivään asti. Vaadittavat joukkovelkakirjat antavat liikkeeseenlaskijalle oikeuden maksaa korkojen korkojen joukkovelkakirjat takaisin ennenaikaisesti ja laskea liikkeeseen uusia matalalla korolla.

2. Hinta ja tuotto

Vaadittavat joukkovelkakirjat ovat yleensä riskialttiimpia kuin ei-vaaditut joukkovelkakirjat, joten sijoittajat saavat yleensä korkeamman tuoton kompensoidakseen suuremman riskin. Siksi takaisin vaadittaville joukkovelkakirjoille on tyypillisesti korkeampi korko kuin ei-vaadittaville joukkolainoille. Jos molemmat joukkolainat tarjoavat samat korot, vaadittavan joukkovelkakirjalainan markkinahinta on matalampi kuin vaadittavan joukkovelkakirjan hinta.

Vaadittaviin joukkovelkakirjoihin sisältyy myös ostopäivä, joka on osa sopimusta, ja liikkeeseenlaskija ei voi soittaa joukkovelkakirjalainaa ennalta määrättyyn päivään saakka. Toisaalta ei-vaadittavia joukkovelkakirjoja ei voida maksaa ennen eräpäivää.

3. Lainan ominaisuudet

Lunastamattomien joukkovelkakirjalainojen korkomaksut taataan niiden eräpäivään saakka. Vaadittavan joukkovelkakirjalainan korko taataan vain ostopäivään saakka, minkä jälkeen liikkeeseenlaskija voi laskea liikkeeseen uusia joukkovelkakirjoja alemmalla markkinakorolla.

Vaadittavat joukkovelkakirjat voidaan lunastaa tiettynä päivänä tai sen jälkeen, ja ne voivat sisältää myös preemion, joka on ylimääräinen summa, joka maksetaan joukkovelkakirjan nimellisarvon lisäksi.

4. Kannustimet sijoittajalle

Vaadittavien joukkovelkakirjojen avulla sijoittaja voi suojautua laskevilta korkotasoilta, mutta se maksaa sijoittajalle kustannuksia, koska heillä on riski, että joukkovelkakirjalainaa vaaditaan ennen kuin he voivat hyötyä korkeista koroista. Suuremman riskin kompensoimiseksi monet vaadittavat joukkolainat tarjoavat korkean koron. Lunastamattomilla joukkovelkakirjoilla on suhteellisen alhainen korko, koska korko on kiinteä eräpäivään saakka.

Lisäresurssit

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit ovat arvopapereita, joita yritykset ostavat ja aikovat pitää niiden eräpäivään saakka. Tämä poikkeaa kaupankäynnin kohteena olevista arvopapereista tai myytävissä olevista arvopapereista, joissa yritykset eivät yleensä pidä arvopapereista kiinni ennen niiden erääntymistä.
  • Ei-vaadittava etuoikeutettu osake Ei-vaadittava etuoikeutettu osake Ei-vaadittava etuoikeutettu osake (joka tunnetaan myös nimellä ei-lunastettava etuoikeutettu osake) on eräänlainen ensisijainen osake, joka ei sisällä kutsuttavaa ominaisuutta. Toisin sanoen etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskijalla ei ole mahdollisuutta ostaa takaisin liikkeeseen laskettuja osakkeita
  • Nimellisarvo Nimellisarvo Nimellisarvo on joukkovelkakirjalainan, osakkeen tai kuponin nimellisarvo tai nimellisarvo, kuten laina- tai osaketodistuksessa ilmoitetaan. Se on staattinen arvo, joka määritetään liikkeeseenlaskuhetkellä, ja toisin kuin markkina-arvo, se ei vaihtele säännöllisesti.
  • VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) loi VIX: n (CBOE Volatility Index) mittaamaan Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden odotettua 30 päivän volatiliteettia, jota kutsutaan joskus "pelkoindeksiksi". VIX perustuu S&P 500 -indeksin optioiden hintoihin

Uusimmat viestit