LEAPS - Yleiskatsaus, miten ne toimivat, edut ja haitat

LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) ovat vaihtoehtoja ehdoille, jotka ovat pidempiä kuin tavallisimpien osakkeiden ja indeksien vaihtoehtojen ehdot. Noin 2500 osaketta ja 20 indeksiä tekevät LEAPS: n saataville kahdessa muodossa: osto- ja myyntioptiot: osto- ja myyntioptiot Optio on johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa.

Lehdet

Yhteenveto

  • LEAPS ovat optioita, joilla on pidennetty voimassaoloaika (noin kaksi vuotta) monille osakkeille ja indekseille.
  • LEAPSia on kahta muotoa, kuten perinteisissä optioissa: puhelut - joita käytetään, kun lakon hinnat ovat markkina-arvoa alhaisemmat, ja puhelut - joita käytetään, kun lakon hinnat ovat korkeammat kuin markkina-arvo.
  • LEAPSiin liittyy enemmän riskejä. Siksi niitä tulisi käyttää vain kokeneimpien, taloudellisesti vakain sijoittajien keskuudessa.

Perinteiset vaihtoehdot

Perinteisillä vaihtoehdoilla on tyypillisesti kolme vanhentumisjaksoa:

  • Kolme kuukautta
  • Kuusi kuukautta
  • Yhdeksän kuukautta

Mikään vaihtoehdoista ei kestä yli vuoden. Se on käytännössä kaikkien markkinoilla olevien vaihtoehtojen tila tänään. Joten mikä on vaihtoehto? Pohjimmiltaan optio antaa haltijalle mahdollisuuden joko ostaa tai myydä omaisuuserä / arvopaperi tietyllä ostohinnalla Lainaushinta Lainaushinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä arvopaperia, riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. joko vaihtoehdon määritettynä vanhenemispäivänä tai ennen sitä. Jos optio antaa omistajalle oikeuden ostaa tietyn hinnan, optio tunnetaan puheluna.

Jos optio antaa omistajalle mahdollisuuden myydä määritettyyn hintaan, optiota kutsutaan putiksi. Osto-optioita käytetään yleensä, kun lakon hinnat ovat alhaisemmat kuin kohde-etuuden markkinahinta. Sitten myyntioptioita käytetään silloin, kun toteutushinnat ovat nykyisen markkinahinnan yläpuolella.

LEAPSin hajottaminen

LEAPS otettiin ensimmäisen kerran käyttöön vuonna 1990. Ne myytiin yksinomaan osakekaupan johdannaisvälineinä, joita voitiin käyttää arvopapereiden ja varojen optioiden jatkamiseen enintään kahdella vuodella.

Optioiden omistajat voivat käyttää jälkimarkkinoita myydäkseen optiot kolmannelle osapuolelle. Se voidaan suorittaa joko OTC-kaupalla (OTC) OTC-kaupalla (OTC) OTC-kaupalla tarkoitetaan kahden vastapuolen välistä arvopaperikauppaa, joka toteutetaan muodollisen pörssin ulkopuolella ja ilman arvopaperikaupan valvontaa. vaihdon säädin. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta. tai optiopörssissä. Amerikkalaistyyliset optiolainan hinnat ovat yleensä melko lähellä kohde-etuuden markkinahintaa. Option markkinahinta vaihtelee useiden tekijöiden mukaan, mukaan lukien:

  • Jos ostaja yrittää koota merkittävän optio-omistuksen, mikä lisää kysyntää
  • Optio-oikeuden haltijan (taloudellisista syistä) on myytävä optiot, mikä lisää tarjontaa
  • Jäljellä oleva aika ennen vaihtoehdon vanhenemista
  • Mitä analyytikot / sijoittajat uskovat todennäköisyyden, että omaisuuserä kokoontuisi tai ylittäisi optiohinnan ennen päättymistä

Optio-oikeuksien haltijoilla ei yleensä ole laajennettuja oikeuksia, jotka johtuvat optio-oikeuksien liitteenä olevien omaisuuserien omistamisesta. Laajennetut oikeudet sisältävät tuotot (osingot osinko Osinko on osuus voitoista ja kertyneistä voittovaroista, jotka yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yhtiö tuottaa voittoa ja kerää kertyneitä voittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona.) ja äänioikeudet (osakkeenomistajat saavat yleensä sanan sanan yrityksen sisällä, riippuen siitä, kuinka monta osaketta heillä on).

LEAPSin käytön edut ja haitat

Mitkä ovat LEAPSin käytön edut? Pidennetty aika ennen vanhenemista jättää suuremman ikkunan, jossa arvopaperien hinnat voivat liikkua, mikä tarkoittaa suurempaa mahdollisuutta optiolle osoittautua kannattavaksi. LEAPSin "aika-arvo" - arvo, joka liitetään optioon, koska jäljellä olevasta ajasta on tullut kannattavaa ennen erääntymistä - kuluu hitaammin kuin perinteisten optioiden tapauksessa.

LEAPS ovat kuitenkin kalliimpia kuin lyhyemmät serkut, joilla on samat lakohinnat. Ensisijainen riski, jonka optioiden ostajalla on, on hänen maksama alkuperäinen palkkio. LEAPS-ostajat sijoittavat enemmän pääomaa prosessin alussa.

LEAPS eivät ole ihanteellisia monille sijoittajille. Pitkän aikavälin vanhentumisaika on houkutteleva. Ne soveltuvat kuitenkin parhaiten sijoittajille, jotka voivat tehokkaasti käyttää strategista kaupankäyntiä ja joilla on varaa sijoittaa huomattavaa pääomaa, tietäen, että he eivät ehkä näe penniäkään takaisin, kun kaikki on sanottu ja tehty.

Lisää resursseja

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
  • Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousussa, tai lyhyeksi myyviä arvopapereita, jotka
  • Kauppatilausten ajoitus Kauppatilausten ajoitus - Kauppa Kauppatilausten ajoitus viittaa tietyn kauppatilauksen säilyvyysaikaan. Yleisimmät kauppatilausten ajoitustyypit ovat markkinatilaukset, GTC-tilaukset ja tilausten täyttäminen tai tappaminen.

Uusimmat viestit