Transaktioriski - määritelmä, esimerkit ja kaavio

Transaktioriski on altistuminen epävarmuustekijöille, jotka voivat vaikuttaa kaupan tai transaktioiden odotettuun tuottoon Kaupat ja transaktiot -resurssit ja opastaa ymmärtämään kauppoja ja liiketoimia sijoituspankkitoiminnassa, yritysten kehityksessä ja muilla yritysrahoituksen alueilla. Lataa malleja, lue esimerkkejä ja tutustu tarjousten rakenteeseen. Salassapitosopimukset, osakekauppasopimukset, omaisuuserien ostot ja lisää yritysjärjestelyresursseja. Tähän voi sisältyä muun muassa valuuttariski, hyödyke- ja aikariski. Se kattaa olennaisesti kaikki negatiiviset tapahtumat, jotka voivat estää sopimuksen syntymisen. Kauppa, jolla on suuri transaktioriski, edellyttää tyypillisesti suurempaa odotettua tuottoa. Odotettu tuotto Odotettu tuotto sijoitukselle on sen todennäköisen jakauman odotettu arvo, jonka se voi tarjota sijoittajille. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot. Siksi on tärkeää ottaa huomioon tällainen riski arvioitaessa tulevaa sijoitusta. Arviointi Arvioinnilla tarkoitetaan yrityksen tai omaisuuden nykyarvon määrittämisprosessia. Se voidaan tehdä käyttämällä useita tekniikoita. Analyytikot, jotka haluavat. Joissakin tapauksissa transaktioriski voi estää kaupan toteutumisen johtuen transaktioon mahdollisesti liittyvistä negatiivisista tuloksista.

riippulukko lompakossa edustamaan transaktioriskiä

Yleiset transaktioriskit

Joitakin yleisimpiä transaktioriskejä, jotka voivat vaikuttaa kauppaan tai kaupan arvoon, ovat seuraavat:

# 1. Valuuttariski

Valuuttariski on valuutan ennakoimaton vaihtelu Valuuttakurssivoitto / -tappio Valuuttakurssivoitto / -tappio syntyy, kun henkilö myy tavaroita ja palveluita ulkomaan valuutassa. Ulkomaanrahan arvo, kun se muunnetaan myyjän paikalliseksi valuutaksi, vaihtelee vallitsevan valuuttakurssin mukaan. Jos valuutan arvo nousee muuntamisen jälkeen, myyjä on saanut valuuttamääräisen voiton. mikä voi vaikuttaa odotettuun tapahtuman arvoon. Tämä riski on erityisen tärkeä ottaa huomioon rajat ylittävissä liiketoimissa tai sopimuksissa sellaisten maiden kanssa, joissa valuutan volatiliteetti on suhteellisen korkea. Valuuttariskiä kutsutaan myös taloudelliseksi altistukseksi. Taloudellinen vastuu Taloudellinen vastuu, jota joskus kutsutaan myös toimintariskiksi, on mitoitus yrityksen nettonykyarvon muutoksesta, joka on seurausta valuuttakurssimuutosten aiheuttamista kassavirran vaihteluista. Tätä altistusta ei voida helposti lieventää, koska se liittyy

# 2. Hyödykeriski

Samoin kuin valuutanvaihto, hyödyketuotteiden hyödykkeet ovat toinen omaisuuslaji kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat. Ne ovat kuitenkin erilaisia ​​siinä mielessä, että ne ovat maasta tulevia tuotteita, joihin kuuluvat puuvilla, öljy, kaasu, maissi, vehnä, appelsiinit, kulta ja uraani. Periaatteessa hyödykkeet ovat raaka-aineriski, kun otetaan huomioon hyödykkeiden hintojen odottamaton vaihtelu. Vaikka hyödykkeiden vaihtelut vaikuttavat kaikkiin sektoreihin, se on ensisijainen näkökohta öljy- ja kaasuöljy- ja kaasualustoissa. Öljy- ja kaasuteollisuus, joka tunnetaan myös nimellä energia-ala, liittyy raakaöljyn ja luonnonöljyn etsintä-, kehitys- ja jalostusprosessiin. kaasu. It and Mining Mining Industry Primer Kaivosteollisuus on mukana arvokkaiden mineraalien ja muiden geologisten materiaalien louhinnassa. Uutetut materiaalit muunnetaan mineralisoituneeseen muotoon, josta on taloudellista hyötyä etsinnöijälle tai kaivostyöläiselle. Kaivosteollisuudessa tyypillisiä toimintoja ovat metallintuotanto.

# 3. Korkoriski

Korkoriski Korkoriski Korkoriski on todennäköisyys omaisuuden arvon laskulle, joka johtuu korkojen odottamattomista vaihteluista. Korkoriski liittyy enimmäkseen korkosijoituksiin (esim. Joukkovelkakirjoihin) eikä osakesijoituksiin. tutkii, kuinka korkotason vaihtelu voi vaikuttaa tapahtuman arvoon. Korkojen muutoksista riippuen tämä riski voi vaikuttaa ostajan kykyyn kerätä tarvittavaa pääoman korotusprosessia Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille syvällisempi käsitys siitä, miten pääoman hankintaprosessi toimii ja tapahtuu teollisuudessa tänään . Lisätietoja vakuutuksenottajan pääoman hankinnasta ja erityyppisistä sitoumuksista on vakuutusteknologiassamme. ja voi vaikuttaa myyjän velkasitoumuksiin. Yrityksille, jotka tekevät velkakovenanttisopimuksia, velkakovenantit ovat rajoituksia, joita lainanantajat (velkojat, velanhaltijat, sijoittajat) tekevät lainasopimuksiin lainanottajan (velallisen) toiminnan rajoittamiseksi. rahoituslaitosten kanssa korkotason vaihtelu voi vaikuttaa yhtiön kykyyn täyttää kovenantissa määrätyt velvoitteet.

# 4. Aikariski

Kun markkinaolosuhteet ja yritykset muuttuvat ajan myötä, on todennäköisempää, että alkuperäiset kauppasopimusolosuhteet muuttuvat epäedullisiksi, mitä pidempään neuvotteluprosessia jatketaan. Tämän seurauksena kaupat voivat kaatua, koska molemmille sopimuspuolille ei enää ole suotuisia ehtoja. Mitä kauemmin kaupan toteutuminen kestää, sitä kauemmin kauppa altistuu muille riskeille.

# 5. Vastapuoliriski

Transaktioita tehdessään on olemassa riski, että vastapuoli ei täytä transaktiossa sovittuja sopimusvelvoitteitaan. Tapauksissa, joissa vastapuolet laiminlyövät sopimusvelvoitteensa, se johtuu usein aiemmin ilmoitettujen transaktioriskien vaikutuksista.

Transaktioriskikaavio

Kuinka hallitset transaktioriskiä?

Transaktioriskin vaikutusten lieventämiseksi joihinkin varotoimiin, joihin kukin kaupan osapuoli voi ryhtyä, sisältyy seuraavat lieventämistekniikat. Nämä transaktioriskien hallintaan käytetyt menetelmät sisältyvät usein transaktiosopimuslausekkeisiin tai kauppaprosessiin.

Suojaus

Yritykset ryhtyvät suojausjärjestelyihin Suojausjärjestely Suojausjärjestely tarkoittaa sijoitusta, jonka tavoitteena on vähentää tulevaisuuden riskejä omaisuuden epäedullisessa hintaliikkeessä. Suojaus tarjoaa eräänlaisen vakuutusturvan, joka suojaa sijoituksen tappioilta. vähentää eri omaisuuserien hintaliikkeestä johtuvaa potentiaalista riskiä. Suojaus tarjoaa yrityksille suojan varojen hintojen sellaisilta muutoksilta, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti investointeihin. Yritykset toteuttavat transaktioiden yhteydessä usein suojausjärjestelyjä kauppaan liittyvien valuuttakurssi- ja hyödykeriskien vaikutusten vähentämiseksi. Lisätietoja valuuttariskien kontekstiin liittyvistä suojauksista on artikkelissa "Taloudellinen vastuu". Taloudellinen vastuu Taloudellinen vastuu, jota joskus kutsutaan myös toimintariskiksi, on mitoitus yrityksen nettonykyarvon muutoksesta, joka on seurausta valuuttakurssimuutosten aiheuttamista kassavirran vaihteluista. Tätä altistusta ei voida helposti lieventää, koska se liittyy

Jälleenrahoitus

Vaihtuvassa korkoympäristössä yritykset pyrkivät usein rahoittamaan velkansa. Lainan jälleenrahoitus Lainan jälleenrahoitus on olemassa olevan velan korvaaminen toisella velalla edullisemmilla ehdoilla ja / tai ehdoilla. Toisin sanoen velan jälleenrahoitus tarkoittaa nykyisen velan korvaamista uudella velalla. kun korot laskevat. Velan jälleenrahoitus antaa yrityksille mahdollisuuden vähentää velkasitoumuksiaan ja lainata houkuttelevammilla koroilla. Sen varmistamiseksi, että osapuoli on oikeutettu jälleenrahoitukseen, lainanottaja voi sisällyttää sopimuksiinsa uudelleenneuvottelulausekkeet, jotka mahdollistavat jälleenrahoitusoikaisut, kun korkomuutoksia on tapahtunut huomattavasti.

Asianmukaista huolellisuutta

Vähentääkseen mahdollisuutta, että vastapuoli laiminlyö sopimusvelvoitteensa, osapuolille tehdään laaja due diligence due diligence due diligence -tarkastus, mahdollisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai auditointiprosessi kaikkien asiaankuuluvien tosiseikkojen ja taloudellisten tietojen vahvistamiseksi, ja tarkistaa kaikki muut, jotka on tuotu esiin yritysjärjestelyjen tai sijoitusprosessin aikana. Due diligence on saatettu päätökseen ennen sopimuksen päättymistä. arvioida liiketoimen eri osat ennen sopimuksen tekemistä. Tilanteissa, joissa vastapuolella on suurempi maksukyvyttömyysriski, ostava osapuoli voi asettaa maksukyvyttömyysriskipreemion Vakuutusriskipreemio Maksukyvyttömyysriskipreemio on tosiasiallisesti velkainstrumentin koron ja riskittömän koron ero. Oletusriskipreemio on tarkoitettu korvaamaan sijoittajille todennäköisyys laiminlyödä velkaansa. sisällyttää transaktiosopimukseen kannustin suuremman riskin ottamiseen.

Sisältää riskit rahoitusmalleissa

Kun oletukset sisällytetään rahoitusmalliin, analyytikot sisällyttävät usein ennusteita hyödykkeiden hintoihin, korkoihin ja muihin transaktioriskiin liittyviin tekijöihin. Näiden oletusten sisällyttäminen antaa analyytikoille mahdollisuuden esittää malleissaan kattavia näkökohtia, mikä voi johtaa parempiin sijoituspäätöksiin. Sijoituksen kannattavuuden huomioon ottaminen sekä parhaissa että pahimmassa tilanteessa Skenaarioanalyysi Skenaarioanalyysi on tekniikka, jota käytetään analysoimaan päätöksiä spekuloimalla erilaisia ​​mahdollisia tuloksia sijoituksille. Rahoitusmallinnuksessa analyytikot voivat säätää hintoja näissä tilanteissa sen mukaan, miten he odottavat markkinaolosuhteiden olevan.

Jos olet kiinnostunut oppimaan lisää erilaisten hinnoitteluolettamusten sisällyttämisestä rahoitusmalleihisi, tutustu skenaario- ja herkkyysanalyysikurssillemme.

Lisäresurssit

Corporate Finance Institute on FMVA (FMVA) ® FMVA® -sertifikaatin virallinen tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Transaktioriski on yleinen yritys- ja yritysostomallien riski, jonka voit oppia lisää sulautumisten ja yritysostojen (M&A) kurssilta. Tässä on joitain lisärahoitusresursseja, joista voit oppia lisää:

  • Riskiriski Rahoituksessa riski on todennäköisyys, että todelliset tulokset eroavat odotetuista tuloksista. CAPM-mallissa riski määritellään tuoton volatiliteettina. Riskin ja tuoton käsite on, että riskialttiimmilla omaisuuserillä pitäisi olla korkeampi odotettu tuotto korvaamaan sijoittajille korkeampi volatiliteetti ja lisääntynyt riski.
  • Korkoriski Korkoriski Korkoriski on todennäköisyys omaisuuden arvon laskulle, joka johtuu korkojen odottamattomista vaihteluista. Korkoriski liittyy enimmäkseen korkosijoituksiin (esim. Joukkovelkakirjoihin) eikä osakesijoituksiin.
  • Yritysjärjestelyjen ja sulautumisten sulautumiset Yritysostojen ja yritysjärjestelyjen prosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset
  • LBO-mallinnuskurssi

Uusimmat viestit