Ostettu kauppa on eräänlainen arvopaperitarjonta, jossa vakuutuksenantaja sitoutuu ostamaan koko tarjouksen liikkeeseenlaskijayritykseltä ennen alustavaa esitettä Esite on esite laillisista tiedoista, jonka yritysten on toimitettava Securities and Exchange Commissionille (SEC). . Asiakirjassa on tietoja yrityksestä, sen johtoryhmästä, viimeaikaisesta taloudellisesta kehityksestä ja muuta asiaan liittyvää tietoa, jonka sijoittajat haluaisivat tietää. on jätetty. Ostettu kauppa eliminoi liikkeeseenlaskijayrityksen rahoitusriskin.
Kuinka se toimii
Ostetussa kaupassa vakuutuksenantaja ostaa koko tarjouksen liikkeeseenlaskijayritykseltä. Kun koko tarjous ostetaan, rahoitusriski Riski Rahoituksessa riski on todennäköisyys, että todelliset tulokset eroavat odotetuista tuloksista. CAPM-mallissa riski määritellään tuoton volatiliteettina. Riskin ja tuoton käsite on, että riskialttiimmilla omaisuuserillä pitäisi olla korkeampi odotettu tuotto korvaamaan sijoittajille korkeampi volatiliteetti ja lisääntynyt riski. eliminoidaan liikkeeseenlaskijayhtiölle. Liikkeeseenlaskijayrityksen kohtaaman rahoitusriskin eliminoimiseksi vakuutuksenantaja neuvottelisi alennushinnan koko tarjouksesta.
Tällaisessa tilanteessa vakuutuksenottaja on vaarassa menettää rahaa, koska hän ei voi myydä arvopapereita korkeammalla hinnalla. Ostetussa kaupassa vakuutuksenantaja toimii pikemminkin päämiehenä kuin edustajana. Alla on esimerkki ostetusta kaupasta:
Esimerkki ostetusta sopimuksesta
Liikkeeseenlaskijayhtiö haluaa tarjota 40 miljoonaa osaketta. Arvioitu markkina-arvo osaketta kohden on 10 dollaria, mutta ei ole takeita siitä, että kaikki liikkeeseenlaskijayrityksen osakkeet ostettaisiin. Rahoitusriskin välttämiseksi (riski siitä, että kaikkia osakkeitaan ei voida myydä markkinahintaan), liikkeeseenlaskijayritys sitoutuu ostettuun kauppaan vakuutuksenantajiensa kanssa. Vakuutustoiminta Sijoituspankkitoiminnassa merkintä on prosessi, jossa pankki hankkii pääomaa asiakkaalle (yhteisö, laitos tai hallitus) sijoittajilta oman pääoman ehtoisten tai vieraan pääoman ehtoisten arvopapereiden muodossa. Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille parempi käsitys pääoman hankinta- tai merkintäprosessista. Vakuutuksenantajien ja liikkeeseenlaskijayrityksen yksikköhinta on voimakkaasti alennettu, 6 dollaria osakkeelta, ja vakuutuksenantajat ostavat koko tarjouksen hintaan 240 miljoonaa dollaria (40 miljoonaa osaketta 6 dollaria osakkeelta).
Koska vakuutuksenantajat omistavat nyt koko tarjouksen, heidän on myytävä liikkeeseenlaskijan osakkeet jälleen hintaan vähintään 6 dollaria osakkeelta tai heidän on kohdattava nettotappion riski. Liikkeeseenlaskijayritys lievittää rahoitusriskiä, mutta se saa rahoitusta alennettuun osakekohtaiseen hintaan (6 dollaria) verrattuna osakekohtaiseen markkina-arvoon (10 dollaria).
Ostetun tarjouksen edut
Ostettu kauppa tarjoaa useita etuja sekä vakuutuksenantajalle että liikkeeseenlaskijayritykselle.
Edut vakuutuksenantajille
- Vakuutuksenantajat voivat ostaa tarjouksen jyrkällä alennuksella markkina-arvoon; ja
- Mitä korkeampi hinta vakuutuksenantajien on mahdollista myydä markkinoilla, sitä suurempi on vakuutuksenantajien saama voitto.
Edut liikkeeseenlaskijayritykselle
- Liikkeeseenlaskijayrityksellä ei ole rahoitusriskiä; ja
- Liikkeeseenlaskijayritys vastaanottaa varoja välittömästi.
Ostetun tarjouksen haitat
Ostettuun kauppaan liittyy muutama haitta vakuutuksenantajalle ja liikkeeseenlaskijayhtiölle.
Haitat vakuutuksenantajille
- Vakuutuksenantajien mielestä pääoma on sidottu, mikä olisi muuten voitu käyttää paremmin; ja
- Vakuutuksenantajilla on riski siitä, etteivät he pysty myymään asiaa uudelleen;
Haitat liikkeeseenlaskijayritykselle
- Liikkeeseenlaskijan on yleensä sovittava suuresta osakekohtaisesta alennuksesta.
Ostettu tarjous lehdistötiedotteessa
Ostetut tarjoukset ovat yleisiä nähdä uutisissa. Esimerkiksi seuraava on ote lehdistötiedotteesta, johon osallistui The Flowr Corporation (TSX.V: FLWR). Yllä olevasta keskustelusta lukijoiden pitäisi pystyä tulkitsemaan, että vakuutuksenantajat ostavat 10 610 000 The Flowr Corporation -yksikköä hintaan 4,10 dollaria yksikköä kohden (arvo 43 501 000 dollaria).
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Parhaat ponnistelut Parhaimmat ponnistelut Arvopapereiden tarjoamisessa "parhaat ponnistelut" tarkoittavat sopimusehtoa, jossa vakuutuksenantaja lupaa tehdä parhaansa myydäksesi niin suuren määrän
- Pääoman korotusprosessi Pääoman korotusprosessi Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille syvällisempi käsitys siitä, miten pääoman hankintaprosessi toimii ja tapahtuu teollisuudessa nykyään. Lisätietoja vakuutuksenottajan pääoman hankinnasta ja erityyppisistä sitoumuksista on vakuutusteknologiassamme.
- Kelluntakustannukset Kelluntakustannukset Kelluntakustannukset ovat kustannuksia, jotka yritykselle aiheutuu laskettaessa liikkeeseen uusia arvopapereita. Kustannukset voivat olla erilaisia kuluja, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, vakuutus-, laki-, rekisteröinti- ja tilintarkastuspalkkiot. Kelluntakulut ilmaistaan prosentteina emissiohinnasta.
- Listautumistarjous Listautumistarjous Listautumistarjous on ensimmäinen yrityksen liikkeeseen laskemien osakkeiden myynti yleisölle. Ennen listautumisantia yritys katsotaan yksityiseksi yritykseksi, jolla on yleensä pieni määrä sijoittajia (perustajia, ystäviä, perhe- ja yrityssijoittajia, kuten pääomasijoittajia tai enkelisijoittajia). Opi, mitä IPO on
