Vertikaalinen leviäminen on kaupankäyntistrategia, johon sisältyy kahden vaihtoehdon kauppa samanaikaisesti. Se on alkeellisin vaihtoehto. Yhdistelmä pitkästä ja lyhyestä optiosta erilaisilla ostohinnoilla Lainahinta Lainahinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä arvopaperia riippuen siitä, onko heillä osto-optio vai vai ei. myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. , vaikkakin samalla erääntymis- tai maturiteettipäivällä, toteutetaan, ja kauppaa kutsutaan yhdessä vertikaaliseksi hajautukseksi.
Pystysuora leviäminen optiokaupassa
Optioita voidaan myydä aikapalkkioiden keräämiseksi, koska jos optio on rahasta loppuun erääntymispäivään mennessä Viimeinen voimassaolopäivä (johdannaiset) Vanhentumispäivä viittaa johdannaisten kohdalla päivämäärään, jolloin optiot tai futuurisopimukset päättyvät. Toisin sanoen viimeinen käyttöpäivä on viimeinen päivä, siitä tulee arvoton. Rahasta poissaolo tarkoittaa, että osakkeen hinta pysyy alle keinottelijan asettaman enimmäisrajan.
Esimerkiksi, jos yhtiön X osakekurssi on 930 dollaria osakkeelta ja elinkeinonharjoittaja aikoo lyödä vetoa siitä, että markkinahintakanta ei missään olosuhteissa ylitä 100 dollaria osakkeelta, jota kutsutaan merkintähinnaksi. Elinkeinonharjoittaja voi myydä 100 dollarin lako-ostovaihtoehdon hintaan 3 dollaria, ja jos optio on loppunut rahasta viimeiseen päivään asti, he saavat pitää koko 300 dollarin arvoisen luottokuitun voittona.
Tässä riskiä ei kuitenkaan ole määritelty, koska osakkeen hinta voi nousta nopeasti yli 0 dollarin osakkeelta. Optioiden myyntipääomavaatimus voi myös olla erittäin suuri.
Käytännön esimerkki
Yllä olevassa esimerkissä 100 dollarin lakopyynnön 3 dollarin myynnin lisäksi he voivat ostaa myös 105 dollarin lakopyynnön hintaan 1,20 dollaria, mikä on lyhyt lakko. On olemassa kolme mahdollista skenaariota, mukaan lukien:
1. Osakkeen hinta pysyy voimassaolopäivänä alle 100 dollaria
100 dollarin osto-optioiden myynti tuottaa 300 dollarin voiton, kun taas 105 dollarin osto-optioiden osto johtaa 130 dollarin menetykseen. Pystysuoran hajautuksen nettotulokseksi tulee kokonaisuudessaan 180 dollaria.
2. Osakkeen hinnaksi tulee 130 dollaria osaketta kohden päättymispäivänä
Vaihtoehto lopettaa 30 dollaria rahassa, mikä tarkoittaa, että se ylittää merkintähinnan 30 yksiköllä. 100 dollarin osto-optioiden myynti johtaa 2700 dollarin tappioon. Pitkä puhelu, so. 105 dollarin lakko maksaa 1,20 dollaria, on kuitenkin 25 yksikköä rahassa, mikä johtaa 2380 dollarin voittoon.
Pystysuoran hajautuksen nettohäviö on rajoitettu 320 dollariin. Tappio pysyy samana kaikilla yli 105 dollarin osakekursseilla.
3. Osakkeen hinta on 100–105 dollarin välillä
Tällaisessa tilanteessa 100 dollarin lakko jatkuu rahassa. Esimerkiksi, jos osakkeen hinta oli 101 dollaria, se tuottaa voittoa 1 dollaria. Toisaalta 105 dollarin lakopyyntö on loppu rahasta ja siitä tulee arvoton. Se tarkoittaa, että tulos on 0 dollaria. Nettotulosta tulee 1 dollari.
Kannattavuusraja Kannattavuusraja (BEP) on kirjanpidossa käytetty termi, joka viittaa tilanteeseen, jossa yrityksen tuotot ja kulut olivat samat tietyllä tilikaudella. Se tarkoittaa, että yrityksellä ei ollut nettotulosta tai nettotappiota - se "tasoitti". BEP voi viitata myös tuloihin, jotka on saavutettava lakkapuhelusta aiheutuvien kustannusten kompensoimiseksi. Se on merkintähinnan (100 dollaria) ja lyhyen lakon (1,80 dollarin) summa eli 101,80 dollaria. Siksi kauppias tuottaa voittoa kaikista osakekursseista kannattavuusrajan alapuolella ja tappiota kaikista osakekursseista, jotka ovat alle 101,80 dollaria.
Vertikaalisen levitysstrategian edut
- Sen avulla elinkeinonharjoittaja voi myydä aikapalkkioita kaupankäynnillä vertikaalisen hajautuksen sijasta paljaan vaihtoehdon myynnin sijaan. Sen avulla he voivat myös rajoittaa kokonaisriskiä ja käyttää vähän pääomaa.
- Kun myydään vertikaalinen spread, suurin voitto on yksinkertaisesti nettohinta, jolle spread myydään. Suurin tappio, joka on myös kaupan pääomavaatimus, on lakon leveyden ja merkintähinnan välinen ero.
Lisää resursseja
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Valuuttakurssierojen laskeminen Valuuttakurssieroiden laskeminen Valuuttakurssieroilla (tai tarjous-kysyntä-spreadillä) tarkoitetaan tietyn valuutaparin osto- ja myyntihintojen eroa. Tarjoushinta viittaa enimmäismäärään, jonka valuutanvaihtaja on valmis maksamaan tietyn valuutan ostamiseksi, ja kysyttävä hinta on vähimmäishinta, jonka valuutan jälleenmyyjä on valmis hyväksymään valuutalle.
- Vaihtoehtojen tapaustutkimus (pitkä puhelu) Vaihtoehtojen tapaustutkimus - pitkä puhelu Tämä vaihtoehtotapaustutkimus osoittaa vaihtoehtojen monimutkaisen vuorovaikutuksen. Sekä myynti- että puheluvaihtoehdoilla on erilaiset maksut. Opiskelemme vaihtoehtojen ja kohde-etuuden monimutkaista luonnetta ja vuorovaikutusta esittelemme vaihtoehtotapaustutkimuksen.
- Spread-kauppa Spread-kauppa Spread-kauppa - joka tunnetaan myös nimellä suhteellisen arvon kauppa - on kaupankäyntimenetelmä, jossa sijoittaja ostaa samanaikaisesti yhden arvopaperin ja myy arvopaperin.
- Kuusi olennaista ammattitaidon ammattilaisten taitoa Kuusi olennaista ammattitaidon ammattilaisten taitoa Lähes kuka tahansa voi tulla kauppiaaksi, mutta mestarikauppiaiden joukkoon kuuluminen vaatii enemmän kuin sijoituspääomaa ja kolmiosaisen puvun. Muista: on olemassa joukko ihmisiä, jotka haluavat liittyä mestarikauppiaiden joukkoon ja tuoda kotiin sellaista rahaa, joka tälle nimikkeelle menee.
