Implisiittinen volatiliteetti (IV) laskee option hinnan, mitä markkinat sanovat optioiden kohde-etuuden tulevasta volatiliteetista. IV on yksi kuudesta tekijästä, joita käytetään optiohinnoittelumalleissa. Optiohinnoittelumallit. Optiohinnoittelumallit ovat matemaattisia malleja, jotka käyttävät tiettyjä muuttujia optioiden teoreettisen arvon laskemiseen. Teoreettinen arvo; sitä ei kuitenkaan voida laskea, ellei jäljellä olevat viisi tekijää ole jo tiedossa. Loppujen lopuksi implisiittinen volatiliteetti on tärkeä, koska se toimii eräänlaisena vaihtoehtoisena mittana vaihtoehdon todelliselle arvolle. Optio-palkkio on korkeampi, kun IV on korkeampi.
Volatiliteetin myötä kaupankäyntimäärä on kriittinen. Optiokaupan volyymi on tyypillisesti suurin rahanvaihtosopimuksilla (ATM); siten niitä käytetään yleensä laskettaessa IV. Kun ATM-optioiden hinta on määritetty, IV: n määrittämiseen voidaan käyttää optioiden hinnoittelumallia. Epäsuora volatiliteetti ilmoitetaan yleensä prosentteina, keskihajonnoilla. Keskihajonta Tilastollisesta näkökulmasta tietojoukon keskihajonta mittaa ajanjakson aikana havaittujen havaintojen arvojen välisten poikkeamien suuruutta.
Yhteenveto:
- Implisiittinen volatiliteetti (IV) on mittari, jota käytetään ennustamaan, mitä markkinat ajattelevat optioiden kohde-etuuden tulevista hintamuutoksista.
- IV on hyödyllinen, koska se tarjoaa elinkeinonharjoittajille yleisen hintavaihtoehdon, jonka arvopaperin odotetaan vaihtelevan, ja auttaa osoittamaan hyvät sisään- ja uloskäyntipisteet.
- IV: ään vaikuttavat monet tekijät, joista merkittävimmät ovat kysyntä ja tarjonta sekä aika-arvo.
Oletetun volatiliteetin käyttö kaupankäyntityökaluna
On tärkeää ymmärtää, että sijoittajille implisiittinen volatiliteetti on tärkeää, koska se antaa käsityksen siitä, mitä markkinat ajattelevat osakkeen hintaliikkeestä - ovatko liikkeet suuria, kohtuullisia vai pieniä. IV ei kuitenkaan ennusta liikesuuntaa.
Oletettu volatiliteetti eroaa historiallisesta volatiliteetista (HV) siinä, että kuten jälkimmäisen nimi viittaa, historiallinen volatiliteetti antaa käsityksen tulevista liikkeistä, jotka perustuvat yksinomaan menneisiin liikkeisiin. Vaikka HV on hyödyllinen, kauppiaiden mielestä IV on tyypillisesti hyödyllisempi, koska siinä otetaan huomioon aiemmat muutokset ja kaikki markkinoiden odotukset.
Elinkeinonharjoittaja voi käyttää IV: tä laskeakseen odotettavissa olevan vaihteluvälin vaihtoehdolle koko sen elinkaaren ajan. Siinä tuodaan esiin odotettavissa olevat ylä- ja alamäet optioiden taustalla olevalle osakekannalle ja ilmoitetaan elinkeinonharjoittajalle mahdollisesti hyvät tulo- ja poistumispisteet. Viime kädessä IV paljastaa, sopivatko markkinat kauppiaan spekulaatioihin, ja auttaa häntä päättämään, kuinka kaupankäynti on riskialtista ja onko palkkio sijoituksen arvoinen.
Mikä vaikuttaa oletettuun volatiliteettiin
Implisiittiseen volatiliteettiin vaikuttavat monet samat tekijät, jotka vaikuttavat yleisiin markkinoihin. Kaksi tärkeimpiä tekijöitä, jotka vaikuttavat IV: ään, ovat kysyntä ja tarjonta Tarjonta ja kysyntä Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joiden mukaan tehokkailla markkinoilla tavaran toimitettu määrä ja kyseisen tavaran kysyntä ovat yhtä suuria. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. . Hinnat nousevat tyypillisesti vastauksena varoihin, joille on paljon kysyntää. Hinnat laskevat myös tyypillisesti, kun varat eivät ole toivottuja. IV kasvaa myös kysynnän myötä, mikä johtaa korkeampaan vakuutusmaksuun, koska optiolla on katsottu olevan suurempi mahdollisuus maksaa takaisin.
Kun kysyntä on myöhässä, hinnat ja IV laskevat yleensä. Se tarkoittaa, että omaisuuden tarjonta on terveellistä, mutta markkinat eivät etsi sitä niin aggressiivisesti. Kun hinta ja IV laskevat, optiota pidetään enemmän riskinä, ja siksi palkkio on pienempi.
Aika-arvo on toinen ensisijainen tekijä, joka vaikuttaa IV: ään. Aika-arvo on aika, joka on jäljellä ennen kuin vaihtoehto saavuttaa vanhenemispäivän. Matala IV-arvo on läheisesti sidottu optioihin, joiden voimassaoloaika on lyhyt; vaihtoehdoilla, joilla on pidempi vanhentumisaika, on yleensä suurempi IV. Miksi? Pidä mielessä, että IV osoittaa liikkeen vauhtia, mutta ei suuntaa, mitä pidempi ajanjakso ennen erääntymistä on, sitä kauemmin osakkeen on siirryttävä joko kauppiaan suosioon tai pois, mikä tekee siitä riskialttiimman mutta tarjoaa myös suuremman mahdollisuuden liikkua osoittautua lopulta kannattavaksi.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Markkinariskipreemio Markkinariskipreemia Markkinariskipreemio on lisätuotto, jonka sijoittaja odottaa pitävänsä riskialtista markkinaportfoliota riskittömien omaisuuserien sijaan.
- Vaihtoehtojen tapaustutkimus Vaihtoehtojen tapaustutkimus - pitkä puhelu Tämä vaihtoehtotapaustutkimus osoittaa vaihtoehtojen monimutkaisen vuorovaikutuksen. Sekä myynti- että puheluvaihtoehdoilla on erilaiset maksut. Opiskelemme vaihtoehtojen ja kohde-etuuden monimutkaista luonnetta ja vuorovaikutusta esittelemme vaihtoehtotapaustutkimuksen.
- Liikkuvat LEAP-optiot Liikkuvat LEAP-optiot Liikkuvat LEAP-optiot tarkoittavat osakeoptioiden kaupankäynnin keston jatkamista seuraavalle kaupankäyntijaksolle. Sijoittajat vaihtavat vaihtoehtoja voittavan tai hävinneen aseman hallitsemiseksi. Menetysasemassa he pidentävät aikaa toivottavasti tappioiden estämiseksi ennen kuin ne sulkevat sijainnin.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) loi VIX: n (CBOE Volatility Index) mittaamaan Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden odotettua 30 päivän volatiliteettia, jota kutsutaan joskus "pelkoindeksiksi". VIX perustuu S&P 500 -indeksin optioiden hintoihin
