Riskin välttäminen viittaa taloudellisen toimijan taipumukseen suosia ehdottomasti varmuutta epävarmuuteen. Taloudellisen toimijan, jolla on riskiä välttää, sanotaan olevan riskin välttävä. Muodollisesti riskin välttävä tekijä suosii ehdottomasti odotettua arvoa. Odotettu arvo Odotettu arvo (tunnetaan myös nimellä EV, odotus, keskiarvo tai keskiarvo) on satunnaisten muuttujien pitkäaikainen keskiarvo. Odotettu arvo osoittaa myös uhkapelin itselleen.
Mikä on uhkapeli?
Uhkapeli koostuu kolmesta osasta:
- Joukko tuloksia
- Todennäköisyys Total Todennäköisyyssääntö Kokonais Todennäköisyyssääntö (joka tunnetaan myös nimellä kokotodennäköisyyden laki) on perussääntö tilastoihin, jotka liittyvät kuhunkin tulokseen liittyvään ehdolliseen ja marginaaliseen
- Kustannusten lopputulos
Harkitse seuraavaa esimerkkiä: John ja Mark pelaavat peliä. John kääntää kolikon ja jos se on päätä, Mark antaa hänelle 10 dollaria. Jos se on häntää, Mark antaa Johnille 20 dollaria.
- Joukko tuloksia: päät, hännät
- Pään todennäköisyys = Hännän todennäköisyys = ½
- Johnin päämaksu on 10 dollaria. Johnin korvaus hännistä on 20 dollaria.
Odotetun arvon yleinen kaava on seuraava:
Siksi yllä kuvatun uhkapelin odotettu arvo on + 15 dollaria Johnille. Hän ansaitsee 15 dollaria joka kerta kun hän osallistuu pelaamiseen. Jos John on riskialtti, hän haluaa ehdottomasti saada 15 dollaria varmuudella uhkapeliin.
Riskipreemio
Riskipreemia Vakuutusriskipreemia Vakuutusriskipreemio on tosiasiallisesti erotus velkainstrumentin koron ja riskittömän koron välillä. Oletusriskipreemio on tarkoitettu korvaamaan sijoittajille todennäköisyys laiminlyödä velkaansa. uhkapelistä on ylimääräinen summa, joka tarvitaan agentin välittämiseen välinpitämättömäksi pelaamisen ja uhkapelin odotetun arvon välillä. Päinvastoin, sitä voidaan ajatella myös rahamääränä, jonka riskin välttävä agentti maksaa riskien välttämiseksi.
Yllä olevassa esimerkissä uhkapelin odotettu arvo on 15 dollaria. Uhkapelien odotetusta arvosta saatu hyöty on 1,17 (log 15). Odotettavissa oleva hyöty uhkapelistä on 1,15 (½ log 10 + ½ log 20). Se on yhtä suuri kuin vastaanotettu apuohjelma, kun kulutus on 14 dollaria.
Siksi riskipreemio on 15 dollaria - 14 dollaria = 1 dollari. Riskin välttävä tekijä on välinpitämätön uhkapelien välillä, joiden odotettu arvo on 15 dollaria, ja 14 dollarin varmuuden saamisesta. Kuluttaja maksaisi jopa yhden dollarin uhkapelien välttämiseksi.
Riskin välttämisen toimenpiteet
Arrow-Pratt-riskin välttämisen mittari on yleisimmin käytetty riskin välttämisen mittari. Se analysoi riskin välttämisen astetta analysoimalla hyödyllisyysedustusta. Toimenpide on nimetty kahden ekonomistin mukaan: Kenneth Arrow ja John Pratt. Arrow-Pratt-kaava on annettu alla:
Missä:
- U ’ja U’ ’ovat hyötyfunktion ensimmäinen ja toinen derivaatti kulutuksen x suhteen.
Riskin välttämisen merkitys
Käytännöllisesti ottaen riskien välttäminen on tärkeä käsite sijoittajille. Sijoittajat, jotka ovat erittäin riskialttiita, pitävät parempana sijoituksia, jotka tarjoavat taatun tai "riskittömän" tuoton. He suosivat tätä, vaikka tuotto onkin suhteellisen alhainen verrattuna korkeampiin potentiaalisiin tuottoihin, joihin liittyy suurempi riski. Esimerkiksi erittäin riskin välttävät sijoittajat suosivat esimerkiksi sijoituksia, kuten valtion joukkolainoja ja talletustodistuksia, korkeamman riskin sijoituksia, kuten osakkeita ja hyödykkeitä.
Sijoittajat, joilla on korkeampi riskitoleranssi - tai matalampi riskin välttämisaste - ovat valmiita hyväksymään korkeammat riskit vastineeksi mahdollisuudesta ansaita korkeampi sijoitetun pääoman tuotto,
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selityksen riskin välttämisestä. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Riski ja tuotto Riski ja tuotto Sijoituksessa riski ja tuotto korreloivat voimakkaasti. Potentiaalisen sijoitetun pääoman tuoton nousu liittyy yleensä lisääntyneeseen riskiin. Erilaisia riskejä ovat projektikohtainen riski, toimialakohtainen riski, kilpailuriski, kansainvälinen riski ja markkinariski.
- Riskienhallinta Riskienhallinta Riskienhallinta sisältää tunnistamisen, analysoinnin ja vastaamisen riskitekijöihin, jotka ovat osa yrityksen elämää. Se tehdään yleensä
- Systemaattinen riski Systemaattinen riski Systemaattinen riski on osa kokonaisriskiä, jonka aiheuttavat tekijät, jotka eivät ole tietyn yrityksen tai yksittäisen henkilön hallinnassa. Systemaattinen riski johtuu organisaation ulkopuolisista tekijöistä. Kaikki sijoitukset tai arvopaperit ovat järjestelmällisen riskin alaisia, joten se on hajauttamaton riski.
- Systeemiriski Systeemiriski Systeemiriski voidaan määritellä riskiksi, joka liittyy yrityksen, teollisuuden, rahoituslaitoksen tai koko talouden romahtamiseen tai epäonnistumiseen. Se on rahoitusjärjestelmän suuren epäonnistumisen riski, jolloin kriisi tapahtuu, kun pääoman tarjoajat menettävät luottamuksen pääoman käyttäjiin
