Liiketoiminnan kassavirran kaava - yleiskatsaus, esimerkkejä, kuinka laskea

Operatiivisen kassavirran kaavaa käytetään laskemaan, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut (tai kuluttanut) liiketoiminnastaan kaudella, ja se näkyy kassavirtalaskelmassa kassavirtalaskelma kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään rahaselvitys) Virrat) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tietyn ajanjakson aikana. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. . Kaava kullekin yritykselle on erilainen, mutta perusrakenne sisältää aina kolme osaa: (1) nettotuotot nettotuotot nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. , (2) plus muut kuin käteismenot Muut kuin käteiskulut Muut kuin käteiskulut näkyvät tuloslaskelmassa, koska kirjanpitoperiaatteet edellyttävät niiden kirjaamista huolimatta siitä, ettei niistä tosiasiallisesti makseta käteisellä. , (3) plus nettokäyttöpääoman nettolisäys Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on yrityksen taseen lyhytaikaisten varojen (netto käteinen) ja lyhytaikaisten velkojen (ilman velkaa) välinen ero. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on.

Yksinkertainen toimintakassavirta

Yksinkertainen operatiivinen kassavirran kaava on:

Liiketoiminnan kassavirta = nettotuotot + kaikki muut kuin rahalliset kulut + käyttöpääoman nettokasvu

Yllä olevan yksinkertaisen kaavan mukaan voidaan rakentaa monia erilaisia eriä, jotka lisätään takaisin nettotuloihin, kuten poistot ja poistot Poistokulut Poistokuluja käytetään vähentämään laitoksen, omaisuuden ja laitteiden arvoa vastaamaan niiden käyttöä ja kulumista. ja repiä ajan myötä. Poistokuluja käytetään vastaamaan paremmin pitkäaikaisen omaisuuserän kustannuksia ja arvoa sen suhteessa sen tuottamaan tuloon. , samoin kuin myyntisaamisten kasvu Myyntisaamiset myyntisaamiset (AR) edustavat yrityksen luottomyyntiä, jota sen asiakkaat eivät vielä ole täysin maksaneet, taseen lyhytaikaiseksi omaisuudeksi. Yritykset antavat asiakkaidensa maksaa maksaa kohtuullisella, pitkällä aikavälillä, edellyttäen, että ehdoista on sovittu. Ostovelat Ostovelat ovat velkaa, joka syntyy, kun organisaatio vastaanottaa tavaroita tai palveluja toimittajiltaan luottona. Ostovelat maksetaan takaisin vuoden kuluessa tai yhden toimintajakson aikana (kumpi on pidempi). AP: tä pidetään yhtenä likvidimpien lyhytaikaisten velkojen muodosta. Suorittamalla kaikki nettotulojen oikaisut saavutamme yrityksen saaman tai kuluttaman käteisen todellisen nettomäärän.

Opi tämä kaava vaiheittain Finance's Financial Analysis Fundamentals -kurssilla.

Operatiivisen kassavirran kaavan osat

Alla on tärkeimmät komponentit, jotka on selitetty yksityiskohtaisemmin:

# 1 Nettotulo

Nettotulos Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. on liiketoiminnan nettotulos verojen jälkeen tuloslaskelman alaosasta Tuloslaskelma Tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voiton ja tappion tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. . Se on yhteys tuloslaskelman ja kassavirtalaskelman välillä. Jos haluat lisätietoja siitä, kuinka lausunnot ovat tiiviisti yhteydessä toisiinsa, lue rahoituksen opas kolmen tilinpäätöksen linkittämisestä. Kuinka kolme tilinpäätöstä yhdistetään Miten kolme tilinpäätöstä yhdistetään toisiinsa? Selitämme, kuinka yhdistää 3 tilinpäätöstä yhteen taloudelliseen mallintamiseen ja arviointiin Excelissä. Nettotulojen ja kertyneiden voittojen, PP&E: n, poistot, investoinnit, käyttöpääoma, rahoitustoiminta ja kassataseet.

# 2 Muut kuin käteiset kulut

Muut kuin käteiset kulut Muut kuin käteiset kulut Muut kuin käteiset kulut näkyvät tuloslaskelmassa, koska kirjanpitoperiaatteet edellyttävät niiden kirjaamista huolimatta siitä, ettei niistä tosiasiallisesti makseta käteisellä. ovat kaikki suoriteperusteisia kuluja, joita ei tosiasiallisesti makseta käteisellä tai luottolla tiettynä ajanjaksona. Yleisimpiä esimerkkejä muista kuin käteisistä kuluista ovat poistot, osakeperusteiset korvaukset, arvonalentumiset Liikearvon alaskirjaus Liikearvon arvonalentuminen tapahtuu, kun yrityksen taseen liikearvon arvo ylittää tilintarkastajien testaaman kirjanpitoarvon, mikä johtaa alaskirjaukseen tai arvonalentumistappio. Kirjanpitostandardien mukaan liikearvo tulisi kirjata omaisuuseränä ja arvioida vuosittain. Yritysten tulisi arvioida onko arvonalentuminen ja realisoitumattomat voitot tai tappiot.

# 3 Muu kuin käteinen käyttöpääoma

Käteinen käyttöpääoma on kaikki lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset varat ovat kaikkia varoja, jotka voidaan kohtuudella muuntaa rahaksi vuoden kuluessa. Niitä käytetään yleisesti yrityksen likviditeetin mittaamiseen. (lukuun ottamatta käteistä) vähennettynä kaikki lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat ovat liiketoimintayksikön rahoitusvelvoitteita, jotka erääntyvät ja maksetaan vuoden kuluessa. Yritys näyttää nämä taseessa. Velka syntyy, kun yritykselle on tehty liiketoimi, joka on aiheuttanut odotuksen käteisen tai muiden taloudellisten resurssien tulevasta ulosvirtauksesta. . Lyhytaikaisten varojen kasvu aiheuttaa käteisen vähenemisen, kun taas lyhytaikaisten velkojen kasvu lisää käteisen kasvua.

Yleisimpiä käteisen käyttöpääoman eriä ovat:

Myyntisaamiset Myyntisaamiset Myyntisaamiset (AR) edustavat yrityksen luottomyyntiä, jota sen asiakkaat eivät ole vielä maksaneet kokonaan, taseen lyhytaikainen omaisuus. Yritykset antavat asiakkaidensa maksaa maksaa kohtuullisella, pitkällä aikavälillä, edellyttäen, että ehdoista on sovittu.
Ennakkomaksut Ennakkomaksut Ennakkomaksut ovat kuluja, joita yritys ei ole vielä kirjannut kuluksi, mutta jotka on maksettu etukäteen. Toisessa
Varastovarasto Varasto on taseessa oleva vaihtotase, joka koostuu kaikista yrityksen kertyneistä raaka-aineista, keskeneräisistä tuotteista ja valmiista tavaroista. Sitä pidetään usein epälikvidimpänä kaikista lyhytaikaisista varoista - joten se suljetaan pois osoittajan pika-laskennassa.
Ostovelat Ostovelat Ostovelat ovat velkoja, jotka syntyvät, kun organisaatio vastaanottaa tavaroita tai palveluja toimittajiltaan luottona. Ostovelat maksetaan takaisin vuoden kuluessa tai yhden toimintajakson aikana (kumpi on pidempi). AP: tä pidetään yhtenä lyhytaikaisten velkojen likvidimmistä muodoista
Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus on erääntyneiden pitkäaikaisten velkojen osa, joka erääntyy vuoden kuluessa. Pitkäaikaisten velkojen maturiteetti on yli vuosi. Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osa eroaa nykyisistä veloista, jotka on maksettava kokonaan takaisin vuoden kuluessa.
Laskennalliset tulot Laskennalliset tulot Laskennalliset tulot syntyvät, kun yritys saa maksun tavaroista ja / tai palveluista, joita se ei ole vielä ansainnut. Suoriteperusteisessa kirjanpidossa tulot kirjataan vasta, kun ne on ansaittu. Jos asiakas maksaa tavaroista / palveluista etukäteen, yritys ei kirjaa tuloja tuloslaskelmaan ja kirjaa sen sijaan a

Yksityiskohtainen liiketoiminnan kassavirran kaava

Liiketoiminnan rahavirran yksityiskohtainen kaava on:

Liiketoiminnan kassavirta = Nettotuotot + poistot + Osakeperusteiset korvaukset + Muut liiketoiminnan kulut ja tuotot + Laskennalliset tuloverot - Varaston kasvu - Myyntisaamisten kasvu + Ostovelkojen kasvu + Siirtovelojen kasvu + Tulojen kasvu

Nyt kun ymmärrät matematiikan ja kirjanpidon perusrakenteen, katsotaanpa yksityiskohtainen esimerkki käyttämällä Amazonin vuoden 2017 10-k 10-K-lomake 10-K on yksityiskohtainen vuosiraportti, joka on toimitettava Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoille ja Vaihtopalkkio (SEC). Arkistointi tarjoaa kattavan yhteenvedon yrityksen vuoden tuloksesta. Se on yksityiskohtaisempi kuin osakkeenomistajille lähetetty vuosikertomus.

Kuten näette, se näyttää olevan melko pitkä kaava, mutta se koostuu silti kolmesta perusosasta, jotka olemme tutkineet tämän oppaan yläosassa.

Tutkitaan kaavan kaikkia kolmea komponenttia ja niiden eri rivikohtia tarkemmin:

Opi laskemaan kassavirta vaiheittain Finance's Financial Analysis Fundamentals -kurssilla.

Osa 1 - Nettotulot

Tämä osa on hyvin suoraviivainen; se alkaa yksinkertaisesti Amazonin vuodesta 2017 nettotulot 3 033 miljoonan dollarin suuruinen tulos, suoraan tuloslaskelmasta tuloslaskelma Tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voitot ja tappiot tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. .

Osa 2 - Muut kuin käteiskulut

Täällä meillä on Amazonin kirjaamat erilaiset muut kuin käteisvarat vuonna 2017:

Poistot edustavat suoriteperusteista pääoman kulutusta, jonka yritys on sijoittanut omaisuuden, laitteiden, verkkosivuston, ohjelmistojen jne. ylläpitoon. Koska pääoma Pääoma on mikä tahansa, joka lisää kykyä tuottaa arvoa. Sitä voidaan käyttää arvon kasvattamiseen useissa eri luokissa, kuten taloudellisessa, sosiaalisessa, fyysisessä, henkisessä jne. Liiketoiminnassa ja taloustieteessä kaksi yleisintä pääomatyyppiä ovat taloudellinen ja inhimillinen. on jo käytetty näihin eriin, kulu lisätään takaisin. Poistomenetelmiä on erilaisia Poistomenetelmät Yleisimpiä poistomenetelmiä ovat tasapoisto, kaksinkertainen lasku, tuotantoyksiköt ja vuosien summa. On olemassa useita kaavoja omaisuuserän poistojen laskemiseksi. Poistokuluja käytetään kirjanpidossa aineellisen hyödykkeen hankintamenon kohdistamiseen sen taloudelliseen vaikutusaikaan. yritys voi käyttää.

Osakekohtainen korvaus on kirjattava kuluksi tuloslaskelmaan, mutta varoja ei ole todellisuudessa kulunut. Koska yhtiö maksaa toimitusjohtajalle toimitusjohtajalle, toimitusjohtaja, joka on lyhenne sanoista toimitusjohtaja, on yrityksen tai organisaation korkeimman tason henkilö. Toimitusjohtaja on vastuussa organisaation yleisestä menestyksestä ja ylimmän johdon päätösten tekemisestä. Lue toimenkuva, CFO Mitä CFO tekee Mitä CFO tekee - CFO: n tehtävänä on optimoida yrityksen taloudellinen suorituskyky, mukaan lukien: raportointi, likviditeetti ja sijoitetun pääoman tuotto. Sisällä ja muilla varastossa olevilla työntekijöillä Mikä on varastossa? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. , yhtiö laskee liikkeeseen osakkeita käteisen sijaan. Osakeperusteisella korvauksella on ehdottomasti taloudelliset kustannukset. Osakeperusteinen korvaus Osakeperusteinen korvaus (jota kutsutaan myös osakeperusteiseksi korvaukseksi tai oman pääoman korvaukseksi) on tapa maksaa yrityksen työntekijöille ja johtajille, joilla on omistusosuuksia yrityksessä. Sitä käytetään yleensä motivoimaan työntekijöitä heidän tavanomaisen kassapohjaisen palkkansa lisäksi ja mukauttamaan heidän etunsa yrityksen etuihin. koska se laimentaa muita osakkeenomistajia. Liiketoiminnan kassavirtaa laskettaessa se on kuitenkin lisättävä takaisin.

Liiketoiminnan muut kulut ja liiketoiminnan muut tuotot löytyy tilinpäätöksen liitetiedoista. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia, ja Amazonin tapauksessa se sisältää aineettomien hyödykkeiden poistomenot, mikä on hyvin samanlainen kuin poistot. Muut tuotot tarkoittavat valuuttamääräistä valuuttariskiä. Valuuttariski tai valuuttakurssiriski viittaa sijoittajien tai eri maissa toimivien yritysten altistumiseen yhden valuutan arvon muutoksista johtuviin arvaamattomiin voittoihin tai tappioihin. toinen valuutta. voitot ja voitot jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista.

Laskennalliset tuloverot viittaa tuloverojen eroon Tuloverojen kirjanpito Tuloverot ja niiden kirjanpito on yrityksen rahoituksen avainalue. Käsitteellinen käsitys tuloverojen kirjanpidosta antaa yritykselle mahdollisuuden ylläpitää taloudellista joustavuutta. Verot ovat monimutkainen kenttä, jota on helppo selata, ja hämmentää usein jopa taitavimpia finanssianalyytikkoja. yhtiö kirjaa tuloslaskelmaansa ja verot, jotka se on tosiasiallisesti maksanut hallitukselle. Yritykset pitävät yleensä kahta kirjanpitosarjaa, yhtä osakkeenomistajille ja toista verojen ilmoittamista varten.

Osa 3 - Nettokäyttöpääoman muutokset

Tässä on useita muutoksia Amazonin käyttöpääomatileihin vuonna 2017:

Varasto kasvoi 3 583 miljoonalla dollarilla kaudella, mikä johti siihen, että kyseinen käteismäärä vähennettiin kaudella (koska varastojen kasvu on käteisen käyttöä).

Myyntisaamiset kasvoi kaudella 4 786 miljoonaa dollaria ja pienensi siten käteistä kyseisellä kaudella, koska asiakkaiden maksamattomia tuloja oli enemmän.

Ostovelat oli korkeampi 7157 miljoonaa dollaria, ja toimittajilla ja myyjillä oli enemmän rahaa, mikä loi Amazonille positiivisen kassavirran edun vuonna 2017.

Lopuksi, kertyneet kulut lisääntynyt (hyöty kassavirralle) Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Tämä on lopullinen kassavirtaopas, jolla ymmärretään EBITDA: n, toiminnan kassavirran (CF), vapaan kassavirran (FCF) erot ), Vapauttamaton vapaa kassavirta tai vapaa kassavirta yritykselle (FCFF). Opi kaava laskemaan kukin ja johtamaan ne tuloslaskelmaan, taseeseen tai kassavirtalaskelmaan) ja ansaitsemattomat tulot (joita kutsutaan myös laskennallisiksi tuloiksi Laskennalliset tulot Laskennalliset tulot) syntyy, kun yritys saa maksun tavaroista ja / tai palveluista, joita se ei ole vielä ansainnut. Suoriteperusteisessa kirjanpidossa tulot kirjataan vasta, kun ne on ansaittu. Jos asiakas maksaa tavaroista / palveluista etukäteen, yritys ei kirjaa mitään tulot tuloslaskelmassa ja kirjaavat sen sijaan a), kun ne lasketaan yhteen, ne lisäsivät Amazonin liiketoiminnan kassavirtaa.

Operatiivinen kassavirta yhteensä

Kun lasketaan osat 1, 2 ja 3 yhteen, saadaan seuraava Amazonin toimintakassavirta:

+ 3 003 miljoonaa dollaria nettotulosta

+ 15 574 miljoonaa dollaria ei-käteismenoja lisättiin takaisin

- 173 miljoonan dollarin käteisvähennys käyttöpääoman muutoksen vuoksi

= 18 343 miljoonaa dollaria liiketoiminnan nettorahaa

Saat lisätietoja tutustumalla Finance's Business Valuation Modeling Course -kurssille.

Liiketoiminnan kassavirran kaava vs vapaa kassavirran kaava

Vaikka liiketoiminnan kassavirran kaava on hyvä arvioimaan, kuinka paljon yritys tuotti toiminnasta, luvulle on yksi merkittävä rajoitus. Kaikkia käteisvaroja, jotka lisätään takaisin, ei käsitellä millään tavalla.

Poistojen ja poistojen vastavaikutus on investoinnit Investoinnit Investoinnit tarkoittavat varoja, joita yritys käyttää pitkäaikaisten varojen ostamiseen, parantamiseen tai ylläpitoon yrityksen tehokkuuden tai kapasiteetin parantamiseksi. Pitkäaikaiset varat ovat yleensä fyysisiä ja niiden taloudellinen vaikutusaika on useampi kuin yksi tilikausi. . Ottaen huomioon investoinnit käytämme Free Cash Flow (FCF) -kaavaa Free Cash Flow (FCF) -kaava FCF-kaava = Cash from Operations - Capital Expenditures. FCF edustaa yrityksen tuottaman kassavirran määrää vähennettynä CapEx.

FCF-kaava on Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta - Investoinnit.

Vuonna 2017 vapaa kassavirta Vapaa kassavirta (FCF) Free Cash Flow (FCF) mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajat kiinnostavat eniten: harkinnanvaraisesti jaettava käytettävissä oleva raha lasketaan 18 343 miljoonaksi dollariksi miinus 11 955 miljoonaa dollaria, mikä on 6479 miljoonaa dollaria. Tämä edustaa rahasummaa, joka syntyi uudelleensijoittamisen jälkeen, kun pääsi takaisin liiketoimintaan.