"Zombie-yritys" on termi, jota käytetään kuvaamaan kilpailukyvyttömää yritystä, joka tarvitsee toimiakseen menestyksekkäästi pelastuspalvelua, tai velkaantunutta yritystä, joka pystyy maksamaan vain korkoa. Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuotuinen korko säädetty sekoittumiselle tietyn ajanjakson ajan. Yksinkertaisesti sanottuna, sen velan efektiivinen (korkokate 1 tai vähemmän). Nämä yritykset tuottavat vain riittävästi kassavirtaa Vapaa kassavirta (FCF) Free Cash Flow (FCF) mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajat välittävät eniten: käytettävissä olevat rahat jaetaan harkinnanvaraisesti maksamaan korkoa vanhemmasta velasta. Senior Term Debt on etuoikeutettu laina, jolla on määritetty takaisinmaksuaikataulu ja luoton takaisinmaksu kauden lopussa. Laina voi olla useita kuukausia tai vuosia, ja velalla voi olla kiinteä tai vaihtuva korko. Takaisinmaksuriskin pienentämiseksi käyttöomaisuutta käytetään usein vakuudena, eivätkä ne pysty vähentämään todellista pääomaa. Siksi heillä ei ole liikaa käteistä tai kapasiteettia ja ne ovat pysähtyneet, mikä tarkoittaa, että he ovat liian heikkoja investoimaan tai kasvamaan.
Alla on esimerkki tuloslaskelmasta Tuloslaskelma-rivikohtien ennustaminen Keskustelemme eri menetelmistä tuloslaskelmaerien esittämiseen. Tuloslaskelmaerien ennustaminen alkaa myyntituloista ja sitten zombieyrityksen kustannuksista. Huomaa, että koron kattavuus on alle 1 kullakin ajanjaksolla.
Zombie-yritykset ovat vahvasti riippuvaisia alhaisista koroista selviytyäkseen. Koska hallitukset ja keskuspankit yrittävät vakauttaa talouttaan finanssikriisin jälkeen, liikepankkeja painostetaan jatkamaan luottoja ja tarjoamaan alhaisia korkoja.
Zombie-yhtiöiden alkuperä
Termi zombieyritys on peräisin Japanista kuvaamaan yrityksiä, jotka tuottivat vain tarpeeksi käteistä maksamaan korkoa veloistaan. Japanin varallisuushintakuplan romahtamisen jälkeen vuoden 1991 lopulla japanilaiset pankit tukivat edelleen heikkoja tai epäonnistuneita yrityksiä sen sijaan, että antaisivat niiden mennä konkurssiin. Tämä vaikutti niin sanottuun "Kadonnut vuosikymmeneen", Japanin taloudellisen pysähtyneisyyden aikaan.
Vuonna 2008, globaalin finanssikriisin aikana, termi tuli takaisin suosioon ja sitä käytettiin kuvaamaan yrityksiä, jotka USA: n Troubled Asset Relief Program (TARP) pelasti.
Ulkoiset riskit zombieyritykselle
Äkillinen muutos liike- tai taloustieteessä Economics Finance's Economics -artikkelit on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluoppaiksi talouten oppimiseksi omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita taloudesta ja tärkeimmistä käsitteistä, kuten suhdannekierros, BKT-kaava, kuluttajien ylijäämä, mittakaavaedut, taloudellinen lisäarvo, tarjonta ja kysyntä, tasapaino ja enemmän ympäristöä voivat tappaa zombieyrityksiä. Jos talous vahvistuu, menestyvämmät yritykset voivat nopeasti hyödyntää mahdollisuuksia ja jättää nämä yritykset taakseen. Koska näitä mahdollisuuksia ei voida hyödyntää, kuluttajien kysyntä tuotteilleen tai palveluilleen vähenee ja yrityksillä on lopulta merkittäviä vaikeuksia kilpailla muiden yritysten kanssa.
Koska zombieyritysten olemassaolo riippuu velkojista, korkojen nousu pyyhkii pois huomattavan määrän zombieyrityksiä. Velkakustannukset kasvavat, eivätkä yritykset pysty täyttämään korkovelvoitteitaan.
Zombieyritysten vaikutus talouteen
Zombieyritykset nähdään esteenä tuottavalle kasvulle, koska heikkojen yritysten selviytyminen vähentää keskimääräistä kokonaistuottavuutta. Taloustieteilijät väittävät, että nämä yritykset ovat vahingollisia yhteiskunnalle, koska ne ottavat markkinaosuuden ja lukitsevat kyvyt ("niukat resurssit"), joiden pitäisi olla menestyvempien ja dynaamisten yritysten saatavilla.
Ilman käteistä uudelleeninvestointia varten zombieyritys ei pysty kasvamaan ja on tehoton. He ovat ”kilpailukyvyttömiä selviytyjiä” ja myötävaikuttavat alhaisempaan tuottavuuteen maailmantaloudessa.
Vaikka nämä yritykset vaikuttavat haitallisesti talouteen, joillakin yrityksillä on tärkeä rooli taloudessa. Esimerkiksi hallitus voi pelastaa zombie-yrityksen pelkästään siksi, että yritys työllistää paljon ihmisiä. Jos yritys joutuu konkurssiin, valtavat työpaikkojen menetykset voivat aiheuttaa merkittäviä yhteiskunnallisia vaikutuksia.
Zombie-aloitukset
Zombie-yritys on yritys, joka saa alkurahoitusta, mutta ei saa lisäsijoituksia sijoittajilta. Huomattavasta määrästä startup-yrityksiä tulee zombie-startup-yrityksiä, jotka eivät pysty menestymään aikaisempien investointien ohi.
Näillä startup-yrityksillä on lyhytaikainen suunnitelma varhaisen sijoituksen turvaamiseksi, mutta heiltä puuttuu pitkän aikavälin kasvusuunnitelma. Näiden yritysten kypsyessä pitkäaikaisen suunnittelun puute ilmenee ja yrityksen suorituskyky heikkenee. Sijoittajat eivät pidä näitä startup-yrityksiä houkuttelevina eivätkä siten jaa ylimääräisiä varoja. Yrityksestä tulee zombie-startup - yritys, joka toimii edelleen alkuperäisen rahoituksen loppumisen jälkeen, mutta ei itse asiassa kasva.
Lisätietoja taloudellisen mallin rakentamisesta startupia varten.
Liittyvät lukemat
Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan zombieyrityksille. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä taloushallinnon koulutuksen jatkamiseksi.
- Yrityskehitys Yrityskehitys Yrityskehitys on konserni konsernissa, joka vastaa strategisista päätöksistä kasvattaa ja uudelleenjärjestää liiketoimintaansa, luoda strategisia kumppanuuksia, harjoittaa fuusioita ja yritysostoja ja / tai saavuttaa organisaation huippuosaamista. Corp Dev käyttää myös mahdollisuuksia, jotka hyödyntävät yrityksen liiketoiminta-alustan arvoa.
- Velkakapasiteetti Velkakapasiteetti Velkakapasiteetilla tarkoitetaan yritykselle mahdollisesti aiheutuvan ja takaisin maksettavan velan kokonaismäärää velkasopimuksen ehtojen mukaisesti.
- Corporate Venturing Corporate Venturing Yritysten yhteisyritys (tunnetaan myös nimellä yrityksen riskipääoma) on käytäntö sijoittaa yritysten varoja suoraan ulkoisiin startup-yrityksiin. Tämän tekevät yleensä suuret yritykset, jotka haluavat sijoittaa pieniä mutta innovatiivisia startup-yrityksiä. He tekevät niin yhteisyrityssopimusten ja omien osakkeiden hankkimisen kautta.
- Markkina-arvo Markkina-arvo Markkina-arvo (markkina-arvo) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittava yhteisö käyttää usein markkina-arvoa yritysten sijoittamiseen
