Suurin nosto (MDD) mittaa sijoituksen arvon suurinta laskua, joka saadaan alimman kourun ja kourua edeltävän korkeimman huipun arvon välisestä erosta. MDD lasketaan pitkällä ajanjaksolla, kun omaisuuserän tai sijoituksen arvo on käynyt läpi useita noususuhdanteita. Se lasketaan seuraavasti:
Kuva 1: Suurin vedenotto ja aika veden alla (lähde)
Yhteenveto
- Suurin nosto (MDD) mittaa sijoituksen arvon suurinta laskua, joka saadaan alimman kourun ja kourua edeltävän korkeimman huipun arvon välisestä erosta.
- Mittaamalla sijoituksen korkeimman huippun ja pienimmän minimiarvon välisen eron MDD osoittaa sen arvon epävakauden menneisyydessä, mikä tarjoaa melkein tarkan tavan ennustaa tulevaisuuden hintaliikkeet.
- Liittyvän riskin lisäksi suurin nostokyky toimii myös markkinoiden kehityksen indikaattorina.
Suurin nosto sijoitusriskin mittarina
Sijoitusriski viittaa laajalti mahdollisuuteen saada tappiota sijoituksestaan. Se voi johtua markkina-arvon laskusta Markkina-arvo Markkina-arvoa käytetään yleensä kuvaamaan, kuinka paljon omaisuus tai yritys on arvo rahoitusmarkkinoilla. Markkinaosapuolet määrittelevät sen yhdessä ja ulkoisten tekijöiden aiheuttaman omaisuuserän tai markkinoiden yleisen turbulenssin kanssa. Suurinta nostoa käytetään usein riskin mittaamiseen tietyllä omaisuuserällä tai omaisuuskorista muodostuvalla salkulla.
Mittaamalla sijoituksen korkeimman huippun ja pienimmän minimiarvon välisen eron MDD osoittaa sen arvon epävakauden menneisyydessä ja tarjoaa melkein tarkan tavan ennustaa tulevaisuuden hintaliikkeet.
Pieni MDD-arvo osoittaa sijoituksen arvon vähäisiä vaihteluita ja siten pienempää riskiä ja päinvastoin. Kun verrataan kahta sijoitusvaihtoehtoa, sijoittaja, joka haluaa saada vakaan tuoton takuun, todennäköisesti valitsee vaihtoehdon, jolla on alempi MDD-arvo. Toisaalta toinen sijoittaja, joka on halukas ottamaan suuremman riskin korkeamman tuoton vastineeksi, valitsisi omaisuuden, jolla on korkeampi MDD-arvo.
Liittyvän riskin lisäksi suurin nostokyky toimii myös indikaattorina markkinoiden kehityksestä. Omaisuuserän enimmäisnostoa voidaan verrata osakemarkkinoiden indeksiin. Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös yleisesti nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinaindekseistä omaisuuden kehityksen arvioimiseksi suhteessa markkinoihin.Jos yksittäisen osakkeen MDD on pienempi kuin sen vertailuindeksin, se tarkoittaa, että edellinen ylitti indeksin, jopa jos osakkeen MDD-arvo on absoluuttisesti mitattuna korkea.
Esimerkiksi Tata Motorsin MDD on korkea, -40% tietyllä ajanjaksolla, ja sen vertailuindeksin, NIFTY, on -50%. Korkeasta absoluuttisesta arvosta huolimatta Tata Motorsin osakekanta suoriutui markkinoita paremmin.
Optimoidun salkun nostaminen
Sijoittajat pyrkivät lopulta omistamaan parhaan omaisuuserän, joka tarjoaa korkeimman odotetun tuoton ja pienimmän siihen liittyvän riskin. Noston käyttäminen tällaisen salkun rakentamiseen on tehokas tapa varmistaa sijoittaminen kannattavaan yritykseen.
Salkun optimointi määrittää korkealaatuisten omaisuuserien korin niiden odotetun tuoton perusteella. Odotettu tuotto Sijoituksen odotettu tuotto on sen sijoittajille tarjoaman mahdollisen tuoton todennäköisyysjakauman odotettu arvo. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot. ja volatiliteetit. Korvaamalla MDD: n vastaavat volatiliteetit voidaan luoda varojen kori, jolla on vähiten MDD: n arvoja. Tällaisen salkun volatiliteettitasot ovat matalimmat eri omaisuusyhdistelmien joukossa.
Itse asiassa nostoon optimoitu salkku tarjoaa paitsi alhaiset nostotasot, myös varmistaa, että keskimääräinen aika, jonka kuluessa omaisuuserä palauttaa uuden huippunsa, on alle kaksi vuotta ennen nostoa. Se on tärkeää, koska sijoittajat haluavat määrittää, kuinka kauan kestää, ennen kuin heidän sijoituksensa palautuvat korkeaan arvoon kaatumisen jälkeen.
Lisäresurssit
Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
Nouseva ja laskeva Nouseva ja laskeva Yritysrahoituksen ammattilaiset viittaavat markkinoiden nouseviin ja laskeviin hintoihin positiivisten tai negatiivisten hintamuutosten perusteella. Karhumarkkinoiden katsotaan yleensä olevan olemassa, kun hintojen lasku on ollut 20% tai enemmän huipusta, ja härkämarkkinoiden katsotaan olevan 20% elpyminen markkinoiden pohjalta.
Implisiittinen volatiliteetti (IV) implisiittinen volatiliteetti (IV) implisiittinen volatiliteetti - tai yksinkertaisesti IV - käyttää option hintaa laskeakseen, mitä markkinat sanovat optioiden tulevasta volatiliteetista
Markkinakori Markkinakorilla tarkoitetaan tuotepakettia tai tuoteryhmää, jotka voivat olla indikaattoreita tietyn toimialan, sektorin tai markkinasegmentin kokonaistuloksesta.
Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
