Markkinaneutraali viittaa sellaiseen sijoitusstrategiaan, jossa sijoittaja voi hyötyä joko osakekurssien noususta tai laskusta. Se tehdään yleensä tietyntyyppisen markkinariskin välttämiseksi, ja se voidaan toteuttaa yhdellä tai useammalla markkinoilla.
Markkinaneutraali strategia voidaan tyypillisesti saavuttaa käyttämällä sekä arvopapereiden pitkiä että toisten arvopapereiden lyhyitä positioita. Se lisää tuottoa hyvältä osakevalinnalta ja minimoi tuotot, jotka johtuvat laajemmista markkinoiden liikkeistä.
Tuotetut tuotot eivät liity markkinoiden vaihteluihin ja ovat riippumattomia osakkeiden ja joukkovelkakirjojen todellisista hintamuutoksista. Yksi tärkeimmistä huomioitavista seikoista markkinoiden neutraalisuutta käytettäessä on määritellä, minkä tyyppistä markkinariskiä on tarkoitus vähentää.
Yhteenveto
- Markkinaneutraali viittaa sellaiseen sijoitusstrategiaan, jossa sijoittaja pyrkii hyötymään sekä osakekurssien noususta että laskusta.
- Pitkien / lyhyiden osakerahastojen ja markkinaneutraalien strategioiden välillä on perustavanlaatuinen ero, vaikka niitä voidaankin sekoittaa melko usein.
- Markkinaneutraalien strategioiden kaksi päätyyppiä ovat perustavanlaatuinen arbitraasi ja tilastollinen arbitraasi.
Ero pitkien / lyhyiden osakerahastojen ja markkinoiden neutraalin välillä
Perusteellinen ero pitkä- ja lyhytaikaisten osakerahastojen välillä Pääomasijoitusrahastot Yksityiset pääomarahastot ovat pääomaryhmiä, jotka sijoitetaan yrityksiin, jotka tarjoavat mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Niillä on kiinteät ja markkinaneutraalit strategiat, vaikka niitä voidaan sekoittaa melko usein. Pitkät / lyhyet osakerahastot keskittyvät hyödyntämään aliarviointia tai yliarvostusta useilla toimialoilla ottamalla vaihtelevia pitkiä ja lyhyitä osakepositioita.
Jälkimmäinen puolestaan tekee keskitettyjä vetoja kaikenlaisen systemaattisen riskin suojaamiseksi. Niiden päätavoitteena on siten saavuttaa nolla beeta verrattuna markkinaindeksiin.
Markkinaneutraalien strategioiden tyypit
Markkinaneutraalin strategian käyttämiseen on useita tapoja. Strategien käyttämiä suosittuja työkaluja ovat fuusioiden arbitraasi, oikosulku-sektorit jne. Kaksi päätyyppiä ovat seuraavat:
1. Perusteellinen välimiesmenettely
Sijoittaja käytti kvantitatiivisten algoritmien sijasta perustavaa laatua olevaa analyysiä tietyn yrityksen osakekurssireitin ennustamiseksi ja kannattavien kauppojen toteuttamiseksi ennusteiden perusteella. Perusanalyysi voi sisältää yrityksen yleisen taloudellisen tilanteen, markkinaolosuhteet, kilpailijat jne.
2. Tilastollinen välimiesmenettely
Kun johtaja sijoittaa kauppaa osakkeisiin kvantitatiivisten menetelmien perusteella, hän käyttää kehittyneitä algoritmeja analysoidakseen historiallisia tietoja ja paljastaa hintojen ristiriidat annetuissa tiedoissa. Sitten he asettavat panoksensa osakkeisiin, jotka todennäköisesti palaavat historialliseen keskiarvoonsa.
Markkinaneutraalien strategioiden käytön edut
Markkinaneutraalit rahastot keskittyvät markkinariskien vähentämiseen ja muodostavat salkun. Tilanteessa, jossa rahoitusmarkkinoille on ominaista suuri volatiliteetti, tällaiset rahastot ylittävät todennäköisemmin muut rahastot, jotka käyttävät erilaisia strategioita.
Erikoisvedojen asettaminen osakekurssien lähentymiseen suojaa samanaikaisesti yleistä markkinariskiä, mikä mahdollistaa markkinaneutraalien strategioiden saavuttavan matalan positiivisen korrelaation markkinoiden kanssa.
Esimerkki markkinoiden neutraalistrategiasta
Suojausrahastoilla on yleensä markkina-neutraali asema, mikä antaa niille mahdollisuuden hyödyntää kaikenlaista hintamuutoksista syntyvää vauhtia. Hedge-rahastot Hedge Fund Hedge-rahasto, vaihtoehtoinen sijoitusväline, on kumppanuus, jossa sijoittajat (akkreditoidut sijoittajat tai institutionaaliset sijoittajat) yhdistävät rahaa ja haluavat pysyä markkinoiden neutraaleina, koska he haluavat absoluuttista tuottoa, ei suhteellista tuottoa.
Ne voivat esimerkiksi ottaa 50% pitkän ja 50% lyhyen aseman missä tahansa teollisuudessa pysyäkseen markkinoiden neutraalina. Jos markkinat nousevat ylös, lyhyiden positioiden aiheuttamat tappiot kompensoidaan pitkien sijoitusten tuloksella.
Mikä on osakemarkkinoiden neutraali (EMN) strategia?
Osakemarkkinaneutraali (EMN) -strategia vakuuttaa sijoittajan markkina-altistumiselta Markkina-altistuminen Markkina-altistuksella tarkoitetaan varojen absoluuttista määrää tai prosenttiosuutta salkusta, joka on sijoitettu tiettyyn arvopaperiin. . Se on mahdollista, koska sen tuottoa mitataan rahaston pitkän ja lyhyen altistumisen välisen eron mukaan. Rahastonhoitaja hyödyntää hintamuutoksia pitämällä sekä pitkiä että lyhyitä positioita osakkeissa, jotka liittyvät läheisesti toisiinsa.
Ne voivat esimerkiksi kuulua saman markkina-alan, teollisuuden tai maan yrityksille. Ne voivat myös olla historiallisesti korreloineet tai vastaavan markkina-arvon kanssa. EMN-verkkoja sisältävät salkut voivat luoda sijoittajille positiivista tuottoa markkinoiden yleisestä trendistä riippumatta (nouseva tai laskeva).
Osakkeiden poiminta on tärkein näkökohta hyvässä EMN-strategiassa, koska varsinainen markkinoiden liike muuttuu merkityksettömäksi. Tämä johtuu siitä, että riippumatta siitä, mihin suuntaan sektori liikkuu, kauppojen voitot ja tappiot kompensoivat toisiaan.
Lisätietoja
Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi. Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Sijoitusmenetelmät Sijoitusmenetelmät Tässä oppaassa ja yleiskatsauksessa sijoitusmenetelmistä hahmotellaan niiden tärkeimmät tapat, joilla sijoittajat yrittävät ansaita rahaa ja hallita riskejä pääomamarkkinoilla. Sijoitus on mikä tahansa omaisuus tai instrumentti, joka on ostettu tarkoituksella myydä se kauppahintaa korkeammalla hinnalla jossain tulevaisuudessa (myyntivoitot) tai toivoen, että omaisuus tuo suoraan tuloja (kuten vuokratuotot) tai osingot).
- Osakekurssi Osakekurssi Termillä osakekurssi tarkoitetaan nykyistä hintaa, jolla osakkeella käydään kauppaa markkinoilla. Jokainen julkisesti noteerattu yritys, kun sen osakkeet ovat
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Markkina-arvo Markkina-arvo Markkina-arvo (markkina-arvo) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittava yhteisö käyttää usein markkina-arvoa yritysten sijoittamiseen
