Alla oleva artikkeli tarjoaa lukijoille tietoja taloudellisen mallinnuksen parhaista käytännöistä helposti seurattavassa, vaiheittaisessa oppaassa, kuinka taloudellinen malli rakennetaan Excelissä. Vinkit on sovitettu talousopettajilta. Tapaa Tiimimme Tapaa Finanssin globaali tiedekunnan, neuvonantajien ja operatiivisen henkilöstön tiimi. Opi taloudellinen mallinnus ja arvostus online-kursseilla ja sertifiointiohjelmilla. yli 15 vuoden kokemus analyytikoiden koulutuksesta.
Kuvakaappaus Finanssin rahoitusmallinnuskursseilta.
Mallirakenteen avainrakenne
Mallinnuksessa on ratkaisevan tärkeää soveltaa strukturoitua lähestymistapaa - vankka malli sisältää kolme keskeistä rakennuspalikkaa: panokset, käsittely ja tuotokset. On tärkeää huomata, että panokset on erotettava selkeästi rahoitusmallin käsittelystä ja tuotoksista.
Tulot tulisi aina määritellä selkeästi ja syöttää vain kerran. Tulojen ja lähtöjen käsittelyn on oltava paitsi läpinäkyvää myös jaoteltava yksinkertaisiin vaiheisiin, joita on helppo seurata. Lopuksi tuotosten tulisi olla hyvin järjestetty, jotta käyttäjillä on nopea pääsy haluamiinsa tai käyttämiinsä tuloksiin ja he voivat helposti ymmärtää ne.
Parhaat käytännöt finanssimallinnuksessa
Ennen kuin tarkastelemme Excelin rakennuspalikoita ja taloudellisen mallinnuksen parhaita käytäntöjä, on tärkeää huomata, että mallin rakentaminen ei ole iteratiivinen prosessi. Itse asiassa mallit, jotka on rakennettu lennossa ilman valvontaa tai yksityiskohtien huomioimista, ovat yleensä alttiita virheille.
Pienennä virheitä rakennettaessa rahoitusmallejasi, pitäen mielessä seuraavat viisi perusvaihetta:
- Selvitä liiketoimintaongelma
- Yksinkertaista mahdollisimman paljon
- Suunnittele rakenne
- Rakenna rakenteellinen eheys
- Testaa malli
1. Selvitä liiketoimintaongelma ja aiottu tavoite
- Mitä ongelmia tämä rahoitusmalli on suunniteltu ratkaisemaan?
- Keitä ovat loppukäyttäjät?
- Mitä käyttäjien pitäisi tehdä tällä mallilla?
2. Yritä pitää malli mahdollisimman yksinkertaisena
- Mikä on hyödyllisen mallin rakentamiseen tarvittavien tulojen ja lähtöjen vähimmäismäärä?
- Muista, että mitä enemmän oletuksia mallilla on, sitä monimutkaisemmaksi se tulee.
3. Suunnittele mallin rakenne
- Suunnittele, miten panokset, käsittely ja tuotokset asetetaan.
- Yritä pitää kaikki panoksesi yhdessä paikassa, mahdollisimman paljon, jotta saat nopean yleiskuvan kaikista panoksista ja niiden vaikutuksista malliin.
4. Suojaa tietojen eheys
- Käytä Excel-työkaluja tietojen eheyden suojaamiseen, mukaan lukien "tietojen vahvistus" ja "ehdollinen muotoilu".
- (Tämä rajoittaa muiden käyttäjien mahdollisuuksia vahingossa "rikkoa" mallia.)
5. Käytä testi- tai näennäistietoja
- Varmista, että malli on täysin toimiva ja toimii odotetulla tavalla.
- Stressitestaa se asettamalla skenaarioita, joiden pitäisi johtaa mallin loppumiseen, kasvuun kiinteällä nopeudella (ei muutoksia) tai jotka luovat muita skenaarioita, jotka on helppo tunnistaa.
Luonnolliset jännitteet mallirakennuksessa
Mallinrakennuksessa luontaiset jännitteet luovat mallin, joka vaihtelee realistisesta vahvaan. Vaikka suuret ja realistiset mallit tarjoavat käyttäjille paljon yksityiskohtia ja tarkkuutta, monimutkaisesta luonteestaan johtuen ne ovat myös haastavampia rakentaa, seurata ja tarkastaa.
Toisaalta pieniä ja vankkoja malleja on yleensä helpompi rakentaa, seurata ja tarkastaa, mutta niiltä puuttuu päätöksenteon edellyttämä tarkkuus. Parhaat rahoitusmallit toimivat näiden vastakkaisten voimien sovittamiseksi yhteen ja pitävät siten panokset ja tuotokset mahdollisimman yksinkertaisina, mutta tarjoavat kuitenkin riittävät yksityiskohdat päätöksentekoon.
Mallitulot
Rakennettaessa mallisi tuloja on tärkeää ottaa huomioon seuraavat tekijät:
- Syötteen tarkkuus
- Kohtuulliset tietovälit
- Helppokäyttöinen
- Helppo ymmärtää
- Tiedot on helppo päivittää
Mallisi tulisi olla rakenteeltaan sellainen, että sinun tulisi syöttää kukin tietobitti vain kerran. Lisäksi kaikki tulot tulisi erottaa lähdöistä käyttämällä eri värejä, korostuksia ja fontteja, jotka tekevät niistä helposti tunnistettavissa ja erotettavissa muista mallin osista. Keltaisia varjostimia tai sinisiä fontteja käytetään usein tulojen osoittamiseen.
Lopuksi on tärkeää hyödyntää olemassa olevia Excel-työkaluja täysimääräisesti tietojen eheyden varmistamiseksi. Voit käyttää tietojen validointia, ehdollista muotoilua ja kommentteja tietojen ja mallin syötteiden eheyden ylläpitämiseksi.
Värikoodausehdotukset ovat seuraavat:
- Sininen : Syötteet, oletukset ja ohjaimet
- Musta : Kaavat ja laskelmat (viittaukset samaan laskentataulukkoon)
- Vihreä : Laskelmat ja viitteet muihin taulukoihin
- Punainen : Viittaukset ulkoisiin linkkeihin tai erillisiin tiedostoihin
Kuvakaappaus Finance's Financial Modeling -kursseilta.
Mallin käsittely
Mallin käsittely tarkoittaa tulojen muuntamista tuotoksiksi. Laskusolujen piilottaminen tai liian monien laskelmien sijoittaminen yhteen soluun tekee malleista vaikeampi ylläpitää ja tarkastaa. Ihannetapauksessa optimaalisen mallinkäsittelyn tulisi olla helppohoitoinen, läpinäkyvä ja tarkka. Optimaalisen mallin rakentamiseksi käyttäjien tulisi:
- Jaa monimutkaiset laskelmat useisiin vaiheisiin
- Selitä kommenttien ja merkintöjen avulla mallin toiminta
- Käytä muotoilua varmistaaksesi, että kaavoja ei vahingossa ohiteta
- Laske käsittelylomakkeiden lopulliset luvut - linkitä sitten nämä luvut lopullisiin työkirjan arkeihin
Kuva Finance's Financial Modeling -kursseilta.
Mallilähdöt
Rahoitusmallin tuotokset sisältävät taseen Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oman pääoman ennusteet, kassavirtaennusteet, DCF: n diskontattu kassavirta DCF-kaava Diskontattu kassavirran DCF-kaava on kunkin ajanjakson kassavirran summa jaettuna yhdellä plus jakson voimaan nostettu diskonttauskorko. Tämä artikkeli jakaa DCF-kaavan yksinkertaisiin termeihin esimerkkien ja videon kanssa laskelmasta. Kaavaa käytetään määrittämään yrityksen arvostusten arvo ja niin edelleen. Lisätietoja DCF-arvostuksista on Business Valuation Fundamentals -kurssillamme.
Ihannetapauksessa mallin ulostulosolujen tulisi olla helposti ymmärrettäviä, yksiselitteisiä ja tarjota keskeisiä tuloksia päätöksenteon helpottamiseksi. Ihanteellisen mallin rakentamiseksi käyttäjien tulisi:
- Tee lähdöistä modulaarisia, jotta loppukäyttäjät voivat valita, mitkä tuotokset he haluavat tarkistaa. Esimerkiksi tase, tuloslaskelma ja kassavirtaennuste voidaan pitää erillisissä ryhmissä tai laskentataulukoissa.
- Harkitse sellaisen yhteenvedon luomistaulukon luomista, jonka avulla käyttäjät voivat tarkistaa tärkeimmät mallilähdöt tarvitsematta käydä läpi koko mallia.
- Käytä värejä luokittelemaan ja osoittamaan selkeästi tuloskaavat ja solut.
- Harkitse ulostulosolujen ja laskentataulukoiden suojaamista tietojen eheyden ylläpitämiseksi.
Lähde: Finance's Financial Modeling -kurssit.
Videoesitys taloudellisen mallinnuksen parhaista käytännöistä
Katsomalla tämä lyhyt video ymmärrät nopeasti tämän oppaan pääkäsitteet, mukaan lukien mallinrakennuksen keskeisen rakenteen, taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt ja rahoitusmallin eri osat.
Lisälähteet taloudellisen mallinnuksen parhaista käytännöistä
Kiitos, että luet tämän taloudellisen mallinnuksen parhaiden käytäntöjen oppaan. Finance on FMVA (Financial Modeling and Valuation Analyst, FMVA) -tunnuksen virallinen toimittaja. FMVA® Certification Join 350 600+ opiskelijaa, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari.
Talouden tehtävänä on auttaa sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona, ja tämä tavoite huomioon ottaen nämä kurssit on suunniteltu antamaan sinulle vaiheittaiset ohjeet, joita tarvitset rakentaaksesi hyviä rahoitusmalleja tyhjästä:
- Taloudellisen mallinnuksen perusteet
- Ilmainen Excel-kaatumiskurssi - laskentataulukkokaavat rahoitukselle
- Advanced Excel Formula -kurssi
- Käynnistys- / verkkokaupan taloudellinen malli ja arvostuskurssi
- Kaivostoiminnan rahoitusmalli ja arvostus
