Hankittu yritys on yritys, yritys tai yhteisö, joka tekee toteuttamiskelpoisen ehdokkaan sulautumiselle tai yrityskaupalle. Sulautumahankinnat Yritysjärjestely- ja yritysostoprosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erilaiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset. Ostaja on yritys, joka ostaa toisen yrityksen. Kohdeyrityksen hankintaprosessi voi seurata erilaisia skenaarioita hankitun yrityksen johdon asenteesta riippuen.
Usein hankinnan kohteen omistajat ja osakkeenomistajat kannattavat kauppaa varmistaen sujuvan yritysostoprosessin. Näin ei kuitenkaan aina ole. Jos hankinnan kohteen johto vastustaa liiketointa, ne voivat yrittää estää haltuunoton käyttämällä erilaisia menetelmiä.
Katsaus hankkijaan
Hankittu kohde ostetaan usein korkeammalla hinnalla, joka on korkeampi kuin käypä markkina-arvo. Tämä käytäntö on hyvin yleistä, varsinkin jos hankkijaosapuoli havaitsee, että kohdeyritys tuo merkittävää strategista arvoa sulautumiselle tai yrityskaupalle. Esimerkiksi jos hankkijaosapuoli odottaa suurempia mittakaavaetuja, mittakaavaedut säästöillä viittaavat kustannusetuihin, joita yritys kokee tuotannon tason nostamisen yhteydessä.Etu syntyy yksikkökohtaisten kiinteiden kustannusten ja tuoton välisen käänteisen suhteen vuoksi. tuotettu määrä. Mitä suurempi tuotetun tuotannon määrä, sitä pienemmät kiinteät yksikkökustannukset. Tyypit, esimerkit ja ohjeet, kun se ottaa haltuunsa hankinnan kohteen toiminnan, se on valmis maksamaan alhaisimman dollarin, jotta hankinta voidaan toteuttaa. Tällaiset edut eivät kuitenkaan aina toteudu. Saattaa olla piilokustannuksia, joista hankkijaosapuoli ei ole tietoinen, varsinkin kun hankitun osoittautuu osoittavan enemmän sosiaalisia tai kulttuurisia eroja kuin odotettiin.
Kun on kyse yritysostoista, ystävällisestä haltuunotosta Ystävällinen yritysosto Yritysjärjestelyissä ystävällinen yritysosto on kohdeyrityksen hankinta, jonka hankkija / tarjoaja hankkii kohdeyrityksen johdon ja hallituksen suostumuksella tai suostumuksella. prosessit ja sujuvat liiketoimet ovat paljon yleisempiä kuin vihamieliset. Viimeksi mainitut yritysostot tekevät kuitenkin otsikoita. Joten mikä tekee tietystä yrityksestä hyvän ehdokkaan yritysostoon tai fuusioon?
Ihanteellisen hankkijan ominaisuudet
1. Maantieteellinen läheisyys
Yksi tekijä, joka tekee yrityksestä houkuttelevan ostajille, on strateginen sijainti. Esimerkiksi jos hankkijaosapuoli voi pitää tuotantokustannuksensa alhaisena hankkimalla toisen yrityksen, hankkijaosapuoli on valmis maksamaan korkeamman hinnan hankitusta yrityksestä. Siten sujuvan hankinnan yhteydessä hankkijaosapuoli etsii tapoja säästää rahaa minimoimalla turhat yleiskustannukset Yleiskustannukset Yleiskustannukset ovat liiketoiminnan kustannuksia, jotka liittyvät liiketoiminnan päivittäiseen hoitamiseen. Toisin kuin toimintakulut, yleiskustannuksia ei voida jäljittää tiettyyn kustannusyksikköön tai liiketoimintaan. Sen sijaan ne tukevat yrityksen koko tuloa tuottavaa toimintaa. . Esimerkiksi kahden varaston pitämistä ei todennäköisesti tarvita, kun yksi riittää.
2. Puhdista käyttöhistoria
Toinen syy siihen, miksi yritys voi olla houkutteleva hankkijalle, on sen toimintatausta. Tämä tarkoittaa, että kohdeyrityksellä on tasaiset tulolähteet ja tasainen toiminta. Muista, että suurin osa hankkijoista haluaa, että hankinta tapahtuu ilman ongelmia. Sellaisena he välttävät yrityksiä, jotka ovat aiemmin hakeneet konkurssia tai joiden historia on menettänyt suuria asiakkaita.
3. Osakkeenomistajien arvon kasvun suuntaus
Kuinka ennakoiva hankittu yritys on kertonut tarinansa sijoitusyhteisölle? Osoittaako kohdeyritys suuntausta ostaa osakkeitaan avoimilla markkinoilla? Hankkijat eivät ole kiinnostuneita vain yrityksistä, jotka menestyvät osana suurempaa yritystä. Heitä kiinnostaa myös hankitun yrityksen kyky jatkaa toimintaansa itsenäisenä kokonaisuutena. Sellaisena, kosijat suosivat yrityksiä, jotka voivat parantaa osakkeenomistajien arvoa.
4. Kokenut johto
Joissakin tapauksissa, kun yksi yritys hankkii toisen, johtoryhmä korvataan uudella. Monissa tilanteissa johto säilytetään, koska heillä on kokemusta yrityksen toiminnan johtamisesta. Siksi monet hankkijat ovat kiinnostuneita siitä, onko hankittu yritys hyvin hoidettu. Hyvä taloudenhoito on todiste siitä, että kohdeyrityksen varat ovat todennäköisesti hyvässä kunnossa ja että sen asiakas / asiakaskunta on tyytyväinen.
5. Vähäiset oikeudenkäynnin uhkat
Lähes jokainen yritys kohtaa tilanteen, joka vaatii oikeudenkäyntiä jossakin elämän vaiheessa. Suurin osa hankkijoista pysyy kuitenkin poissa yrityksistä, jotka ovat kokeneet tai kokevat liikaa oikeusjuttuja. Tällä tavoin hankkijaosapuoli minimoi kohdeyritykseen sijoittamisen riskin.
6. Laajentuvat marginaalit
Kun yritys lisää tulolähteitään, sillä on mittakaavaetuja. Tämä tarkoittaa, että vaikka sen tulot ja voitot kasvavat, sen yleiskustannukset pidetään minimissä tai pysyvät vakioina. Yleiskustannuksilla tarkoitetaan eriä, kuten vuokra, yleislaskut ja maksut toimittajille ja työntekijöille. Hankkijaosaa houkuttelee yritys, joka osoittaa potentiaalia parantaa mittakaavaetujaan. He mieluummin ostavat yrityksen, jolla on vankka kustannusrakenne ja toteutettavissa oleva suunnitelma tulojen kasvattamiseksi.
7. Vahva jakeluverkko
Toinen piirre, joka tekee hankinnasta houkuttelevan sijoittajille, on vankka jakeluverkosto. Tämä vaikuttaa erityisesti kohdeteollisuuden yrityksiin. Ostaja haluaa tietää yrityksen tekemän myynnin määrän ja miten se markkinoi tuotteitaan. Hankittu yritys, joka pystyy luomaan tuotteen kustannustehokkaalla tavalla ja toimittamaan tuotteen asiakkaille oikeaan aikaan, on paras ehdokas hankintaan.
Yhteenveto
Hankittu yritys on yritys, jota haetaan yritysostoksi tai sulautumiseksi. Yrityskaupat ovat yleinen käytäntö yritysmaailmassa. Hankitulla olisi kuitenkin oltava tiettyjä ominaisuuksia, jotta se olisi houkutteleva hankintaa varten. Näihin kuuluu puhdas käyttöhistoria, vankka jakeluverkko ja kokenut hallinta.
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Puolustusmekanismi Puolustusmekanismi Yritysjärjestelyissä puolustusmekanismi (joka tunnetaan myös nimellä puolustusstrategia) on mikä tahansa joukko menettelyjä, joita kohdeyritys käyttää vihamielisen haltuunoton estämiseksi. Vihamielinen haltuunotto on yritysosto, jossa hankkija hankkii kohdeyrityksen haltuunsa vastoin kohteen toiveita.
- Vihamielinen haltuunotto Vihamielinen yritysosto Vihamielinen yritysosto fuusioissa ja yritysostoissa on yritys, jonka toinen yritys (jäljempänä hankkija) hankkii kohdeyrityksen menemällä suoraan kohdeyrityksen osakkeenomistajille joko tekemällä tarjouskilpailun tai tekemällä ostotarjous. valtakirjalla. Ero vihamielisen ja ystävällisen välillä
- Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
- Toehold-asema / osto Toehold-asema / osto Toehold-asema on yritysosto- tai sijoitusstrategia, jossa sijoittaja kohdistaa tiettyyn yritykseen ja ostaa alle 5% yhtiön osakkeista. Tämä "toehold" -asento on riittävä, jotta ne voivat painostaa yritystä riippumatta siitä, haluavatko ne lopulta hankkia sen tai pelkästään lisätä suorituskykyä ja parantaa tuottoa
