Salkunhoitajat Salkunhallinta Uraprofiili Salkunhallinta hoitaa asiakkaiden sijoituksia ja varoja, joihin kuuluvat eläkerahastot, pankit, hedge-rahastot, perhetoimistot. Salkunhoitaja on vastuussa asiakkaan tarpeisiin sopivan omaisuuserien ja sijoitusstrategian ylläpidosta. Palkka, taidot ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. Viime vuosina salkunhoitajasta on tullut yksi halutuimmista urista rahoituspalvelualalla. Tässä artikkelissa vastaamme kysymykseen, mitä salkunhoitaja tekee?
Salkunhoitajia on kahta tyyppiä, jotka erotetaan toisistaan palvelemiensa asiakkaiden tyypin mukaan: yksityiset tai institutionaaliset. Molemmat salkunhoitajan tyypit palvelevat asiakaskuntansa ansaintatavoitteita.
Mitä salkunhoitaja tekee? - Erilaiset sijoitusmallit
Sijoitustyyli viittaa yleensä sijoitusfilosofiaan, jota johtaja käyttää pyrkiessään tuottamaan lisäarvoa (esim. voittamaan markkinoiden vertailutuoton). Vastaamiseksi kysymykseen "Mitä salkunhoitaja tekee?", Meidän on tarkasteltava erilaisia sijoitusmalleja, joita he saattavat käyttää. Joitakin tärkeimpien sijoitusmuotojen luokkia ovat pieni vs. suuri, arvo vs. kasvu, aktiivinen vs. passiivinen ja vauhti vs. kiistanalainen.
- Pieni vs. suuri tyylit viittaavat pienten yhtiöiden osakkeiden (markkina-arvo) tai suurten yhtiöiden osakkeiden suosimiseen.
- Arvo vs. kasvu tyylit perustuvat etusijalle keskitymällä nykyiseen arvostukseen vs. tulevaisuuden kasvupotentiaaliin.
- Aktiivinen vs. passiivinen sijoitusmallit viittaavat aktiivisen sijoittamisen suhteelliseen tasoon, johon salkunhoitaja haluaa harjoittaa. Aktiivisen salkunhoidon tavoitteena on ylittää vertailuindeksit, kun taas passiivisen sijoituksen tavoitteena on verrata vertailuindeksien kehitystä.
- Vauhti vs. kiistanalainen tyyli heijastaa johtajan mieltymyksiä käydä kauppaa vallitsevan markkinatrendin kanssa tai sitä vastaan.
Saat lisätietoja käynnistämällä yritysrahoituskurssimme!
Mitä salkunhoitaja tekee? - Kuuden vaiheen salkunhallintaprosessi
Joten miten salkunhoitajat edistävät asiakkaidensa taloudellisten tavoitteiden saavuttamista? Useimmissa tapauksissa salkunhoitajat suorittavat lisäarvoa kuusi seuraavaa vaihetta:
# 1 Määritä asiakkaan tavoite
Yksittäisillä asiakkailla on tyypillisesti pienempiä sijoituksia lyhyemmillä ja tarkemmilla aikaväleillä. Vertailun vuoksi institutionaaliset asiakkaat sijoittavat suurempia määriä ja niillä on yleensä pidempi sijoitushorisontti. Tätä vaihetta varten johtajat kommunikoivat jokaisen asiakkaan kanssa määrittääkseen haluamansa tuoton ja riskinottohalun tai suvaitsevaisuuden.
# 2 Valitse optimaaliset omaisuusluokat
Johtajat määrittelevät sitten sopivimmat omaisuuslajit (esim. Osakkeet, joukkovelkakirjat, kiinteistöt, pääomasijoitukset jne.) Asiakkaan sijoitustavoitteiden perusteella.
# 3 Suorita strategisen omaisuuden jakaminen (SAA)
Strateginen omaisuuden jakaminen (SAA) on prosessi, jolla määritetään painot kullekin omaisuusluokalle - esimerkiksi 60% osakkeille, 40% joukkovelkakirjoille - asiakkaan salkkuun sijoituskausien alkaessa siten, että salkun riski- ja tuotonvaihto on sopusoinnussa asiakkaan toiveiden kanssa. Salkut edellyttävät säännöllistä tasapainottamista, koska varojen painot voivat poiketa merkittävästi alkuperäisistä allokaatioista sijoitushorisontissa eri omaisuuserien odottamattoman tuoton vuoksi.
# 4 Suorita taktinen omaisuuserä (TAA) tai vakuutettu omaisuuserä (IAA)
Molemmat Taktinen omaisuuden jakaminen (TAA) ja Vakuutettujen varojen kohdentaminen (IAA) viitata eri tavoin varojen painojen mukauttamiseen salkkujen sisällä sijoituskauden aikana. TAA-lähestymistapa tekee muutoksia pääomamarkkinoiden mahdollisuuksien perusteella, kun taas IAA mukauttaa varojen painot asiakkaan olemassa olevan varallisuuden perusteella tiettynä ajankohtana.
Salkunhoitaja voi valita joko TAA: n tai IAA: n, mutta ei molempia samanaikaisesti, koska nämä kaksi lähestymistapaa heijastavat vastakkaisia sijoitusfilosofioita. TAA-johtajat pyrkivät tunnistamaan ja hyödyntämään ennustemuuttujia, jotka korreloivat tulevien osakkeiden tuottojen kanssa, ja muuttamaan sitten arvio odotetusta tuotosta osakkeiden / joukkovelkakirjojen allokoinniksi. IAA-johtajat puolestaan pyrkivät tarjoamaan asiakkailleen salkkujen suojan heikentämällä työskentelemään varmistaakseen, että salkun arvot eivät koskaan putoa asiakkaan sijoitusalueen (ts. Heidän pienimmän hyväksyttävän salkun arvon) alle.
Saat lisätietoja käynnistämällä yritysrahoituskurssimme!
# 5 Hallitse riskiä
Valitsemalla painoarvot kullekin omaisuusluokalle, salkunhoitajat hallitsevat salkun ottaman 1) arvopaperivalintariskin, 2) tyyliriskin ja 3) TAA-riskin määrää.
- Turvallisuusvalintariski johtuu johtajan SAA-toimista. Ainoa tapa, jolla salkunhoitaja voi välttää arvopaperien valinnan riskin, on pitää markkinaindeksiä suoraan; tämä varmistaa, että johtajan omaisuusluokkien tuotot ovat täsmälleen samat kuin omaisuusluokan vertailuarvon.
- Tyyliriski johtuu johtajan sijoittamistyylistä. Esimerkiksi "kasvupäälliköt" voittavat usein vertailutuottoja härkämarkkinoilla, mutta ovat huonompia kuin markkinaindeksit karhumarkkinoilla. Sitä vastoin "arvo" -päälliköt kamppailevat usein voittamaan vertailuindeksien tuottoja härkämarkkinoilla, mutta usein voittavat markkinoiden keskiarvon karhumarkkinoilla.
- Johtaja voi välttää TAA-riskin vain valitsemalla systemaattisen riskin - beeta (β) - vertailuindeksiksi. Hallinnoija altistaa salkun korkeammalle volatiliteetille jättämättä valitsematta tätä polkua ja panostamalla TAA: lle.
# 6 Mittaa suorituskykyä
Salkkujen suorituskykyä voidaan mitata käyttämällä CAPM-mallia Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM). Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia kyseisen arvopaperin beetan perusteella. CAPM-suorituskykymittarit voidaan johtaa salkkujen ylimääräisen tuoton regressiosta markkinoiden ylimääräiseen tuottoon. Tämä tuottaa systemaattisen riskin (β), salkun odotetun lisäarvon tuottavan arvon (α) ja jäännösriskin. Alla on laskelmat Treynor-suhde ja Sharpe-suhde Sharpe-suhde Sharpe-suhde on riskisopeutetun tuoton mittari, joka vertaa sijoituksen ylimääräistä tuottoa sen tuottojen keskihajontaan. Sharpe-suhdetta käytetään yleisesti mittaamaan sijoituksen suorituskyky sopeutumalla sen riskiin. , sekä tiedon suhde.
Treynor-suhde, laskettuna Tp = (Rp-Rf) / β, mittaa ylimääräisen tuoton määrän, joka on saatu ottamalla ylimääräinen systemaattisen riskin yksikkö.
Sharpe-suhde, laskettuna Sp = (Rp-Rf) / σ, jossa σ = Stdev (Rp-Rf), mittaa ylimääräisen tuoton kokonaisriskin yksikköä kohti.
Katso meidän Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Laskin Sharpe Ratio Laskimen avulla voit mitata sijoituksen riskikorjattua tuottoa. Lataa Finanssin Excel-malli ja Sharpe-suhdelaskin. Sharpe-suhde = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Missä: Rx = odotettu salkun tuotto, Rf = riskitön tuottoprosentti, StdDev Rx = salkun tuoton / volatiliteetin keskihajonta !
Treynor- ja Sharpe-suhteiden vertaaminen voi kertoa meille, jos johtaja ottaa paljon systemaattista tai omaperäistä riskiä. Idiosynkraattisia riskejä voidaan hallita hajauttamalla sijoituksia salkun sisällä.
tiedon suhde lasketaan Ip = [(Rp-Rf) - β (Rm-Rf)] / ω = α / ω, jossa ω edustaa systemaattista riskiä. Koska osoittaja on lisäarvoa ja nimittäjä on riski, jonka avulla saavutetaan lisäarvo, se on hyödyllisin työkalu arvioitaessa johtajan lisäarvon tuottoa ja riskiä.
Lisätietoja!
Kiitos, että luit tämän yleiskatsauksen "Mitä salkunhoitaja tekee?". Salkunhallinnan urasuunnittelun ja valmistautumisen jatkamiseksi Salkunhallinta Uraprofiili Salkunhoito hallinnoi sijoituksia ja varoja asiakkaille, joihin kuuluvat eläkerahastot, pankit, hedge-rahastot, perhetoimistot. Salkunhoitaja on vastuussa asiakkaan tarpeisiin sopivan omaisuuserien ja sijoitusstrategian ylläpidosta. Palkka, taidot, katso nämä lisäresurssit:
- Pääomavarojen hinnoittelumalli CAPM Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia kyseisen arvopaperin beetan perusteella
- Markkinariskipreemio Markkinariskipreemia Markkinariskipreemio on lisätuotto, jonka sijoittaja odottaa pitävänsä riskialtista markkinaportfoliota riskittömien omaisuuserien sijaan.
- Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) on yrityksen tuottojen volatiliteetti ottamatta huomioon yrityksen taloudellista vipuvaikutusta. Se ottaa huomioon vain omaisuutensa. Se vertaa vapauttamattoman yrityksen riskiä markkinoiden riskiin. Se lasketaan ottamalla oman pääoman beeta ja jakamalla se yhdellä plus verotettu oikaistu velka omaan pääomaan
- Riskin välttäminen Riskin välttäminen Määritelmä Jolla, joka haluaa välttää riskiä, on se ominaisuus tai ominaisuus, että se mieluummin välttää tappiota kuin voiton tuottamista. Tämä ominaisuus liitetään yleensä sijoittajiin tai markkinaosapuoliin, jotka suosivat sijoituksia, joilla on pienempi tuotto ja suhteellisen tunnetut riskit, verrattuna sijoituksiin, joilla on mahdollisesti korkeampi tuotto, mutta joilla on myös suurempi epävarmuus ja suurempi riski.
