Korkoriski on todennäköisyys omaisuuden arvon laskuun, joka johtuu korkojen odottamattomista vaihteluista. Korkoriski liittyy enimmäkseen korkosijoituksiin (esim. Joukkovelkakirjat Joukkolainat Joukkolainat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä korolla. (tai vaihtuva) korko tietylle kaudelle.) eikä osakesijoitusten kanssa. Korko on yksi joukkovelkakirjan hinnan ensisijaisista ajureista.
Nykyinen korko ja joukkovelkakirjalainan hinta osoittavat käänteistä suhdetta. Toisin sanoen koron noustessa joukkovelkakirjalainan hinta laskee.
Mahdollisuusriskin ymmärtäminen
Korkotason ja joukkolainojen hintojen välinen käänteinen suhde voidaan selittää mahdollisuuksien riskillä. Ostamalla joukkovelkakirjoja sijoittaja olettaa, että jos korkotaso nousee, hän luopuu mahdollisuudesta ostaa joukkovelkakirjoja houkuttelevammalla tuotolla Tuottoaste (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys yli ajanjakso, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat. Aina kun korko nousee, nykyisten matalamman tuoton joukkovelkakirjojen kysyntä vähenee uusien sijoitusmahdollisuuksien myötä (esimerkiksi lasketaan liikkeeseen uusia korkeamman tuoton korkoa).
Vaikka korkojen vaihtelut vaikuttavat kaikkien joukkovelkakirjojen hintoihin, muutoksen suuruus vaihtelee joukkovelkakirjojen välillä. Eri joukkovelkakirjoilla on erilainen hintaherkkyys koron vaihteluille. Siksi on välttämätöntä arvioida joukkovelkakirjan kesto samalla kun arvioidaan korkoriski.
Yleensä joukkovelkakirjat, joiden erääntymisaika on lyhyempi, joukkovelkakirjojen hinnoittelu Lainan hinnoittelu on tiede joukkolainan liikkeeseenlaskuhinnan laskemisesta kuponin, nimellisarvon, tuoton ja erääntymisajan perusteella. Joukkovelkakirjojen hinnoittelun ansiosta sijoittajilla on pienempi korkoriski kuin pidemmän maturiteetin joukkolainoilla. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat merkitsevät suurempaa koronmuutosten todennäköisyyttä. Siksi niillä on korkeampi korkoriski.
Kuinka vähentää korkoriskiä?
Kuten muuntyyppisissä riskeissä, korkoriskiä voidaan vähentää. Yleisimpiä koronvähennystyökaluja ovat:
1. Hajauttaminen Hajauttaminen Hajauttaminen on tekniikka, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on vähentää tappioita
Jos joukkovelkakirjan haltija pelkää korkoriskiä, joka voi vaikuttaa negatiivisesti hänen salkunsa arvoon, hän voi hajauttaa nykyisen salkunsa lisäämällä arvopapereita, joiden arvo on vähemmän altis korkotason vaihteluille (esim. Oma pääoma). Jos sijoittajalla on vain joukkovelkakirjoja koskeva salkku, hän voi hajauttaa salkun sisällyttämällä lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen yhdistelmän.
2. Suojaus Suojausjärjestely Suojausjärjestely viittaa sijoitukseen, jonka tavoitteena on vähentää tulevien riskien tasoa omaisuuden epäedullisessa hintaliikkeessä. Suojaus tarjoaa eräänlaisen vakuutusturvan, joka suojaa sijoituksen tappioilta.
Korkoriskiä voidaan vähentää myös erilaisilla suojausstrategioilla. Nämä strategiat sisältävät yleensä erityyppisten johdannaisten ostamisen. Yleisimpiä esimerkkejä ovat koronvaihtosopimukset, optiot Optiot: Ostot ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (vanhenemispäivään) mennessä. määritetty hinta (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa, futuureja ja termiinisopimuksia (FRA).
Lisää resursseja
Kiitos, että olet lukenut rahoituksen korkoriskiä käsittelevän oppaan. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa. Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Hajauttaminen Hajauttaminen Hajauttaminen on menetelmä, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on vähentää tappioita
- Vaihtuvakorkoinen liiton vaihtuvakorkoinen velkakirja Vaihtuvakorkoinen joukkovelkakirjalaina (FRN) on velkainstrumentti, jonka kuponkikorko on sidottu viitekorkoon, kuten LIBOR tai Yhdysvaltain valtionkorko. Näin ollen vaihtuvakorkoisen setelin kuponkikorko on vaihteleva. Se koostuu tyypillisesti vaihtelevasta viitekorosta + kiinteästä spreadistä.
- LIBOR LIBOR LIBOR, joka on lyhenne sanoista London Interbank Offer Rate, viittaa korkoon, jota Ison-Britannian pankit veloittavat muilta rahoituslaitoksilta lyhytaikaisesta lainasta, jonka maturiteetti on päivästä 12 kuukauteen tulevaisuudessa. LIBOR toimii vertailukohtana lyhyille koroille
- Riskiarvo (VAR) Riskiriski (VaR) Riskiriski (VaR) arvioi sijoituksen riskin. VaR mittaa mahdollisia tappioita, joita sijoitusportfoliossa voi tapahtua tietyn ajanjakson aikana.
