Vaihtuva korko - mitä sinun on tiedettävä vaihtuvista koroista

Vaihtuvalla korolla tarkoitetaan vaihtelevaa korkoa, joka muuttuu velka-ajan kuluessa. Se on päinvastainen kuin kiinteä korko, jossa korko pysyy vakiona koko velan voimassaoloaikana. Lainat, kuten asuntolainat, kiinnitysvakuudelliset arvopaperit (MBS) Asuntolainan takaamat arvopaperit (MBS) ovat velkapaperit, jotka vakuudeksi kiinnitetään asuntolainalla tai asuntolainojen kokoelmalla. MBS on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, jolla käydään kauppaa jälkimarkkinoilla ja jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä asuntolainaliiketoiminnasta. Ne voidaan hankkia sekä kiinteillä koroilla että vaihtuvilla koroilla, jotka mukautuvat säännöllisesti korkomarkkinoiden olosuhteiden mukaan.

Vaihtuva korko

Kelluvan koron erittely

Vaihtuvakorkoisen lainan korkomuutos perustuu tyypillisesti viitekorkoon, joka on sopimuksen osapuolten valvonnan ulkopuolella. Viitekorko on yleensä tunnustettu viitekorko, kuten prime-koron pääkorko. Termi "prime-korko" (tunnetaan myös nimellä prime-luoton korko tai prime-korko) viittaa korkoon, jota suuret liikepankit veloittavat lainoista ja korkeimman luottoluokituksen omaavien asiakkaiden hallussa olevat tuotteet. , joka on alin korko, jonka liikepankit veloittavat luottokelpoisimmilta asiakkailtaan lainoista (tyypillisesti suuret yritykset tai korkean nettovarallisuuden omaavat henkilöt).

Vaihtuvakorkoinen velka maksaa usein vähemmän kuin kiinteäkorkoinen tuottokäyrä. Pienempien kiinteäkorkoisten kustannusten korvaamiseksi lainanottajien on vastattava korkeammasta korkoriskistä. Joukkovelkakirjojen korkoriski viittaa koron nousun riskiin tulevaisuudessa. Kun tuottokäyrä on käänteinen, velkakustannukset Velkakustannukset Lainan kustannukset ovat tuottoja, jotka yritys tuottaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin. vaihtuvakorkoiset korot voivat olla korkeammat kuin kiinteäkorkoiset. Käänteinen tuottokäyrä on kuitenkin pikemminkin poikkeus kuin normi.

Vaihtuvat korot ovat todennäköisemmin edullisempia lainoja pitkäaikaisen lainan, kuten 30 vuoden asuntolainan tapauksessa, koska luotonantajat vaativat korkeammia kiinteitä korkoja pitkäaikaisille lainoille, koska kyvyttömyys ennustaa tarkasti taloudellisia olosuhteita yli niin pitkä aika. On yleinen oletus, että korkotaso nousee tai nousee ajan myötä,

Joskus tarjotaan vaihtuvaa korkoa, jolla on muita erityispiirteitä, kuten rajoitukset enimmäiskorolle, joka voidaan periä, tai rajoitukset enimmäismäärälle, jolla korkoa voidaan nostaa yhdestä sopeutusjaksosta toiseen. Nämä ominaisuudet löytyvät enimmäkseen asuntolainoista. Tällaisten lainasopimuksen ehtojen tarkoituksena on ensisijaisesti suojata luotonsaajaa koron äkilliseltä nousulta kohtuuttomalle tasolle, joka todennäköisesti saisi lainanottajan maksukyvyttömäksi.

Vaihtuva korkokaavio - TED, LIBOR, T-bill vaihtuvat korotLähde: wikimedia.org

Vaihtuvan koron käyttö

Vaihtuvalle korolle on monia käyttötarkoituksia. Joitakin yleisimpiä esimerkkejä ovat:

  • Vaihtuvia korkoja käytetään yleisimmin asuntolainoissa. Viitekorko Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuotuinen korko (EAR) on korko, joka on oikaistu korottamalla tietyn ajanjakson ajan. Yksinkertaisesti sanottuna efektiivistä tai indeksiä noudatetaan, ja vaihtuva korko lasketaan esimerkiksi "prime rate plus 1%".
  • Luottokorttiyhtiöt voivat myös tarjota vaihtuvia korkoja. Jälleen pankin perimä kelluva korko on yleensä pääkorko plus tietty korko.
  • Vaihtuvakorkoiset lainat ovat yleisiä pankkialalla suuryrityksille. Asiakkaan maksama kokonaiskorko päätetään lisäämällä (tai harvinaisissa tapauksissa vähentämällä) korko tai marginaali määritettyyn peruskorkoon.

Viitekorko

Vaihtuvakorkoiset muutokset perustuvat viitekoroon. Kaksi yleisimpiä vaihtuvakorkoisten lainojen yhteydessä käytettyjä viitekoroja ovat Yhdysvaltain pääkorko ja Euroopassa Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR). Vaihtuva korko on yhtä suuri kuin peruskorko plus korko tai marginaali.

Esimerkiksi velan korko voidaan hinnoittaa kuuden kuukauden LIBOR + 2%: lla. Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että jokaisen kuuden kuukauden lopussa seuraavan kauden korko päätetään tuon ajan LIBORin ja 2 prosentin eron perusteella. Vaihtuvia korkoja voidaan mukauttaa neljännesvuosittain, puolivuosittain tai vuosittain.

Vaihtuvan koron edut

Muuttuvan koron edut ovat seuraavat:

  • Yleensä kelluvat korot ovat matalampia kuin kiinteät korot, mikä auttaa vähentämään velallisen lainan kokonaiskustannuksia.
  • On aina mahdollisuus odottamattomiin voittoihin. Suuremman riskin myötä myös tulevaisuuden voitot ovat mahdollisia. Lainanottaja saa edun, jos korot laskevat, koska hänen lainansa vaihtuva korko laskee. Lainanantaja saa ylimääräistä voittoa, jos korkotaso nousee, koska hän voi nostaa lainanottajalta veloitettavaa vaihtuvaa korkoa.

Haitat

Muuttuvakorkoisen lainan mahdolliset haitat ovat seuraavat:

  • Korko riippuu suurelta osin markkinatilanteista, jotka voivat osoittautua dynaamisiksi ja arvaamattomiksi. Siksi korko voi nousta siihen pisteeseen, että lainaa voi olla vaikea maksaa takaisin.
  • Korkomuutosten arvaamattomuus vaikeuttaa lainanottajan budjetointia. Lainanantajan on myös vaikeampaa ennakoida tarkasti tulevat kassavirrat.
  • Epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa rahoituslaitokset yrittävät pelata sitä turvallisesti asettamalla asiakkaille taakan. Ne veloittavat korkean hinnan viitekorkoa korkeammalla, mikä vaikuttaa lopulta lainanottajien taskuihin.

Yhteenveto

Korot ovat eräitä talouden vaikutusvaltaisimmista osista. Ne auttavat muokkaamaan yksilöiden ja yritysten päivittäisiä päätöksiä, kuten määrittämään, onko hyvä aika ostaa talo, ottaa laina vai sijoittaa rahaa säästöihin. Korkotaso on kääntäen verrannollinen lainanottotasoon, mikä puolestaan ​​vaikuttaa talouden kasvuun. Korot vaikuttavat osakekursseihin, joukkolainamarkkinoihin ja johdannaiskauppaan.

Liittyvät resurssit

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
  • Lainan kustannukset Lainan kustannukset Lainan hinta on tuotto, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin.
  • Maksettava korko Maksettava korko Maksettava korko on yrityksen taseessa näkyvä velkatili, joka edustaa korkokulujen määrää, joka on kertynyt tähän päivään mennessä, mutta jota ei ole maksettu taseeseen mennessä. Se edustaa lainanantajille tällä hetkellä velkaa ja on tyypillisesti lyhytaikainen velka
  • Kiinteätuottoinen kaupankäynti ja sijoitusrahoitus Kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itseopiskeluresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskiin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF: iin, vauhtiin, teknisiin

Uusimmat viestit