Rahoituslaitosryhmä - Tutustu FIGiin sijoituspankkitoiminnassa

Rahoituslaitosryhmä (FIG) on ryhmä ammattilaisia, jotka tarjoavat neuvontapalveluja rahoituslaitosten asiakkaille. Jotkut FIG: n tarjoamista palveluista sisältävät sulautumisia ja yritysostoja. Sulautumiset Yrityskaupat Yritysjärjestely- ja yritysprosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden ja transaktiokustannusten merkitys, pääomapohjan vahvistaminen, pääoman hankinta IPO-prosessi IPO-prosessi on yksityinen yritys laskee liikkeeseen uusia ja / tai olemassa olevia arvopapereita ensimmäistä kertaa. Viisi vaihetta, joista on keskusteltu yksityiskohtaisesti, taloudellinen uudelleenjärjestely, yritysten arvostus. Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa, asiantuntijoiden taloudellisissa lausunnoissa ja muissa neuvontapalveluissa.

Yrityksiä, jotka voivat edustaa potentiaalisia FIG-asiakkaita, ovat sijoituspankit ja yritykset, jotka tarjoavat rahoituspalveluja yrityksille, pankeille, omaisuudenhoitoyhtiöille, välitystoimistoille ja vakuutusyhtiöille. Sijoituspankit luokittelevat joskus osaamisalueensa FIG: n alaisuuteen rahoituspalveluryhmään ja vakuutusryhmään tavoitteenaan tarjota räätälöityjä palveluja asiakkailleen.

Rahoituslaitosten ryhmän (FIG) teema

Toisin kuin muut yritykset, jotka hyötyvät fyysisten tuotteiden myynnistä, FIG-yritykset ansaitsevat rahaa lainaamalla rahaa edullisesti ja lainaamalla sitä kalliisti. Rahoituslaitosryhmän yritykset harjoittavat rahan liikkumista talletusten, lainojen ja rahamarkkinoiden muodossa Rahamarkkinat Rahamarkkinat ovat järjestäytyneet pörssimarkkinat, joilla osallistujat voivat lainata ja lainata lyhytaikaisia, korkealaatuisia velkapapereita keskimääräinen maturiteetti on. Täten merkittävä osa heidän tuloistaan ​​ja kuluistaan ​​ovat korkotuottoja ja korkomenoja. Esimerkiksi talletuspankin tuloslaskelma sisältää korkokustannusten ja korkotulojen suuret arvot ja vähän tai ei lainkaan merkintöjä myytyjen tavaroiden kustannuksista Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaa tavaroiden tai palvelujen tuotannosta aiheutuneet kustannukset. Se sisältää materiaalikustannukset, välittömät työvoimakustannukset ja suorat tehtaan yleiskustannukset, ja se on suoraan verrannollinen tuloihin. Kun tulot kasvavat, tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen tarvitaan enemmän resursseja. COGS on usein tai poistot Poistokulut Poistokuluja käytetään vähentämään laitoksen, omaisuuden ja laitteiden arvoa vastaamaan niiden käyttöä ja kulumista ajan myötä. Poistokuluja käytetään vastaamaan paremmin pitkäaikaisen omaisuuserän kustannuksia ja arvoa sen suhteessa sen tuottamaan tuloon. . Koska rahoituslaitosryhmän pääoma tulee pääosin yksittäisiltä asiakkailta, omaisuuslajeja ja niiden määrää voidaan rajoittaa.

FIG-asiakkaiden tyypit

Liiketoiminnan tarkasta luonteesta riippuen rahoituslaitosryhmä (FIG) toimii seuraavantyyppisten yritysten kanssa:

1. pankit

Pankkipankkitoiminta (myyntipuoli) Pankit, jotka tunnetaan myös nimellä Jälleenmyyjät tai yhdessä myyntipuolena, tarjoavat laajan valikoiman rooleja, kuten sijoituspankki, osaketutkimus, myynti ja kaupankäynti ovat laitoksia, jotka hyväksyvät yleisöltä käteistalletuksia säästämisen avulla tilit, käyttötilit, rahamarkkinatilit, talletustodistukset ja puhelutalletustilit. Pankit pitävät talletuksia ja maksavat vähän korkoa. Sitten pankit käyttävät talletuksia lainatakseen lainoja lainanottajille huomattavasti korkeammalla korolla kuin tallettajille tarjottu korko. Esimerkiksi pankki voi tarjota tallettajille keskimääräistä 2 prosentin korkoa - veloittamalla lainanottajilta keskimääräistä 7 prosentin korkoa. Tällöin pankki ansaitsee keskimäärin 5% voiton (7-2 = 5). Tämä on tietysti hyvin yksinkertaistettu esimerkki, jossa ei oteta huomioon liiketoiminnan kustannuksia, täsmällistä eroa pankkilainojen kokonaissumman ja talletustilien välillä sekä vaihtelevia maksettuja tai ansaittuja korkoja lainatyypit ja tilit.

Asiakkaiden talletusten lisäksi pankit voivat myös rahoittaa luotonantoaan käyttämällä valtion, pääomamarkkinoiden ja muiden rahoituslaitosten tukkutukea. Hallitus lainaa pankeille keskuspankkien välityksellä, kun taas suuret institutionaaliset asiakkaat, kuten säätiöt ja eläkerahastot, voivat tarjota pitkäaikaista rahoitusta vastineeksi korkeammalle vuosikorkolle. Suurin osa pankeista välttää tukkurahoitusta, koska se on merkki siitä, että pankki ei ole yhtä kilpailukykyinen kuin muut pankit ja että se voi kokea taloudellisia vaikeuksia. Lisäksi tukkurahoitus on kalliimpaa kuin muut tulolähteet, ja pankin on tyydyttävä pienempään korkoeroon.

Toinen pankkien tulonlähde on osakepääoma. Pankit hankkivat oman pääoman myymällä osakkeita ulkopuolisille sijoittajille ja maksamalla osinkoa vastineeksi. Koska oma pääoma on kallista, se lasketaan liikkeeseen yleensä vain silloin, kun pankki on taloudellisissa vaikeuksissa tai tarvitsee varoja laajentamiseen tai hankintaan. Pankit voivat asettaa osakkeet ostokelpoisiksi, jotta ne voivat ostaa ne takaisin jossakin vaiheessa tulevaisuudessa, kun niiden pääoma on vahvistunut tai parantunut.

Lainojen korkotuotot muodostavat 50-70% pankkien kokonaistuloista. Muita korkotuoton varoja, joihin pankit sijoittavat, voivat olla asuntolainat, osakkeet ja joukkovelkakirjat, kaupallinen rahoitus ja oma kauppa. Muut kuin korkotuotot muodostavat 25–50% kokonaistuloista ja koostuvat pääosin palveluista perittävistä palkkioista. Jotkut pankit veloittavat esimerkiksi laina- ja talletusmaksuja, pankkiautomaattien käyttömaksuja ja kirjanpitomaksuja. Pankit tuottavat usein huomattavia tuloja sen myöntämistä luottokorteista perittävistä koroista ja maksuista.

# 2 Vakuutus

Vakuutusyhtiöt ansaitsevat rahaa kahdella ensisijaisella tavalla: ansaitsevat vakuutusmaksuja myymällä erityyppisiä vakuutuksia yksityishenkilöille ja yrityksille ja sijoittamalla saamansa vakuutusmaksut korkoja tuottaviin varoihin. Vakuutuksia myytäessä kerätyn rahamäärän ja vakuutuskorvauksena maksetun määrän välinen ero on vakuutustuotot. Esimerkiksi, jos vakuutusyhtiö kerää miljoona dollaria vakuutusmaksuja ja maksaa 600 000 dollaria vakuutuskorvauksia, se tuottaa voittoa 400 000 dollaria. Jos korvausvaatimukset ovat kuitenkin 1,2 miljoonaa dollaria, yritykselle aiheutuu 200 000 dollarin tappio. Normaaleissa olosuhteissa vakuutusyhtiöt keräävät vuosittain valtavia summia, eikä niiden tarvitse joutua maksamaan korvauksia näistä vakuutuksista vuosia.

Vakuutusyhtiöt ansaitsevat myös sijoitustuloja sijoittamalla vakuutustuotteiden myynnistä saamansa rahat ennen korvausten maksamista. Saadut tulot he käyttävät sijoituksiin joukkovelkakirjoihin tai osakkeisiin, jotta ne voisivat tuottaa voittoa ennen kuin heidän on maksettava korvauksista. Joskus vakuutusyhtiöt voivat veloittaa tuotteistaan ​​kilpailukykyisesti, jotta ne voivat saada enemmän vakuutusmaksuja kuin kilpailijat ja sijoittaa sitten varat osakemarkkinoille. Sijoitettujen varojen tuotto antaa vakuutuksenantajien jatkaa vakuutustoimintaa, vaikka vakuutustappiot voivat toisinaan ylittää kerätyt vakuutusmaksut. Yleisimpiä rahoitusinstrumentteja, joihin vakuutusyhtiöt sijoittavat, ovat valtion velkasitoumukset, korkealaatuiset yrityslainat ja korkoa tuottavat rahavarat.

# 3 Varainhoito

Varainhoitoyhtiöt Buy-Side Institutional -varainhoitajat, jotka tunnetaan nimellä Buy Side, tarjoavat laajan valikoiman työpaikkoja, mukaan lukien pääomasijoitus, salkunhoito ja tutkimus. Tutustu työpaikan ansaintatuloihin sijoittamalla rahaa yksityishenkilöille ja institutionaalisille sijoittajille, kuten eläkerahastoille ja yliopistojen rahastoille, maksua vastaan. Ne antavat sijoittajille monipuolisemmat sijoitusvaihtoehdot kuin jos he tekisivät sijoituksen itse. Yhdistämällä omaisuuserät sijoittajat voivat välttää vähimmäispääomavaatimukset, jotka asetetaan yksittäisille sijoittajille, ja sijoittaa suuriin sijoitussarjoihin pienemmällä pääomalla.

Varainhoitajat perivät kahden tyyppisiä palkkioita: hallinnointipalkkiot ja suoritusmaksut. Hallinnointipalkkiot maksetaan prosentteina hoidettavien varojen kokonaismäärästä riippumatta heidän sijoitustensa kehityksestä. Tulospalkkiot lasketaan prosenttiosuutena varainhoitajan ansaitsemasta tuotosta tietyn ennalta määritetyn vertailuarvon ulkopuolella. Oletetaan esimerkiksi, että ABC hallinnoi omaisuutta 10 miljoonan dollarin arvosta ja perii 2%: n hallinnointipalkkion. ABC ansaitsee tästä 200 000 dollaria. Jos hallinnoitavien varojen arvo (AUM) nousee 12 miljoonaan dollariin ABC: n sijoitusten seurauksena, ABC saa lisäksi 40 000 dollarin suoritusmaksun (tulosmaksut ovat tyypillisesti 20% voitoista. Yhteensä ABC ansaitsee 240 000 dollaria asiakkaalta.

Varainhoitajat tarkastelevat AUM-lukua selvittääkseen nopeasti, kasvavatko vai pienentyvätkö varat. Sijoitusvoitot / -tappiot, orgaaninen virtaus ja hankitut virrat määräytyvät sen mukaan, onko AUM kasvava vai kutistumassa. Orgaaninen virtaus on niiden varojen arvo, jotka asiakas on poistanut varainhoitajan hallinnasta, kun taas hankitut virrat edustavat muilta varainhoitajilta lisättyjä tai hankittuja varoja.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan rahoituslaitosryhmälle. Saat lisätietoja rahoituspalvelualasta tutustumalla seuraaviin resursseihin:

  • Yhdysvaltojen huippupankit Yhdysvaltojen huippupankit Yhdysvaltain liittovaltion talletussuojayhtymän mukaan helmikuussa 2014 Yhdysvalloissa oli 6 799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. Maan keskuspankki on Federal Reserve Bank, joka syntyi Yhdysvaltain keskuspankkilain hyväksyminen vuonna 1913
  • Neljä suurta kirjanpitoyritystä Neljä suurta kirjanpitoyritystä Suuret neljä kirjanpitoyritystä viittaavat Deloitteen, PricewaterhouseCoopersiin (PwC), KPMG: hen ja Ernst & Youngiin. Nämä yritykset ovat neljä suurinta asiantuntijapalveluyritystä maailmassa, jotka tarjoavat tilintarkastus-, transaktio-, vero-, konsultointi-, riskineuvonta- ja vakuutusmatemaattisia palveluja.
  • Suosituimmat sijoituspankit Luettelo suosituimmista sijoituspankeista Luettelo maailman 100 parhaasta sijoituspankista aakkosjärjestyksessä. Luettelon tärkeimmät sijoituspankit ovat Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
  • Top 10 pääomasijoitusyhtiötä Top 10 pääomasijoitusyhtiötä Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman.

Uusimmat viestit