Omaisuuden allokointi - yleiskatsaus, esimerkkejä, strategiat varojen jakamiseksi

Omaisuuden kohdentamisella tarkoitetaan sijoitusstrategiaa, jossa yksilöt jakavat sijoitussalkunsa eri omaisuusluokkien välillä sijoitusriskien minimoimiseksi. Omaisuusluokat Omaisuusluokka Omaisuusluokka on ryhmä vastaavia sijoitusvälineitä. Eri sijoitusvarojen luokat tai tyypit - kuten korkosijoitukset - ryhmitellään yhteen niiden taloudellisen rakenteen perusteella. Niillä käydään yleensä kauppaa samoilla rahoitusmarkkinoilla ja niihin sovelletaan samoja sääntöjä ja määräyksiä. jaetaan kolmeen pääryhmään: osakkeet Osake Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. , korkosijoitusten kaupankäynti ja sijoittaminen Rahoituksen kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itseopiskeluun, jotta voit oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskeihin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF-rahastoihin, liiketapahtumiin, teknisiin tietoihin sekä rahoihin ja vastaaviin. Rahavarat Rahat ja pankkisaamiset ovat taseen kaikista varoista likvideimpiä. Rahavarat sisältävät rahamarkkinapaperit, pankkiirien hyväksynnät. Kaikkiin näiden kolmen luokan ulkopuolelle (esim. Kiinteistöt, hyödykkeet, taide) kutsutaan usein vaihtoehtoisiksi hyödykkeiksi.

Omaisuuden kohdentaminen

Varojen kohdentamista koskevaan päätökseen vaikuttavat tekijät

Sijoituspäätöksiä tehtäessä sijoittajien salkunjakoon vaikuttavat tekijät, kuten henkilökohtaiset tavoitteet, riskinsietokyky ja sijoitushorisontti.

1. Tavoitekertoimet

Tavoitekertoimet ovat yksittäisiä pyrkimyksiä saavuttaa tietty tuotto- tai säästötaso tietystä syystä tai halusta. Siksi erilaiset tavoitteet vaikuttavat siihen, miten henkilö sijoittaa ja riskeihin.

2. Riskinsietokyky

Riskinsietokyky tarkoittaa sitä, kuinka paljon henkilö on halukas ja kykenevä menettämään tietyn määrän alkuperäisestä sijoituksestaan ​​odottaakseen korkeamman tuoton tulevaisuudessa. Esimerkiksi riskin välttävät sijoittajat pidättävät salkunsa turvallisempien omaisuuserien hyväksi. Päinvastoin, aggressiivisemmat sijoittajat uhkaavat suurimman osan sijoituksistaan ​​odottaakseen suurempaa tuottoa. Lisätietoja riskeistä ja tuotoista Riskit ja tuotot Sijoittamisessa riski ja tuotto korreloivat hyvin. Potentiaalisen sijoitetun pääoman tuoton nousu liittyy yleensä lisääntyneeseen riskiin. Erilaisia ​​riskejä ovat projektikohtainen riski, toimialakohtainen riski, kilpailuriski, kansainvälinen riski ja markkinariski. .

3. Aikahorisontti

Aikahorisontikerroin riippuu sijoittajan sijoittamasta kestosta. Suurimman osan ajasta se riippuu sijoituksen tavoitteesta. Vastaavasti erilaiset aikahorisontit sisältävät erilaisen riskinsietokyvyn. Esimerkiksi pitkäaikainen sijoitusstrategia voi saada sijoittajan investoimaan epävakaampaan tai korkeamman riskin salkkuun, koska talouden dynamiikka on epävarmaa ja voi muuttua sijoittajan eduksi. Lyhyen aikavälin tavoitteita omaavat sijoittajat eivät kuitenkaan saa sijoittaa riskialttiimpiin salkkuihin.

Kuinka omaisuuden allokointi toimii

Talousneuvojat neuvovat yleensä, että sijoittajien on hajautettava sijoituksensa eri omaisuusluokkiin vähentääkseen salkkujen volatiliteettia. Tällainen perustelu tekee omaisuuden allokoinnista suositun salkunhoidossa, koska erilaiset omaisuuslajit tuottavat aina erilaisia ​​tuottoja. Sijoittajat saavat siis suojan sijoitustensa heikkenemiseltä.

Esimerkki omaisuuden jakamisesta

Sanotaan, että Joe on parhaillaan luomassa finanssivakuutusta eläkkeelle. Siksi hän haluaa sijoittaa 10000 dollarin säästönsä viiden vuoden ajanjaksolle. Joten hänen taloudellinen neuvonantajansa voi neuvoa Joea hajauttamaan salkunsa kolmessa pääryhmässä sekoittaen 50/40/10 osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja käteisen välillä. Hänen salkunsa voi näyttää alla olevalta:

  • Varastot
    • Pienten yhtiöiden kasvu - 25%
    • Suurikokoiset osakevarastot - 15%
    • Kansainväliset varastot - 10%
  • Joukkovelkakirjat
    • Valtionlainat - 15%
    • Korkean tuoton joukkolainat - 25%
  • Käteinen raha
    • Rahamarkkinat - 10%

Siksi hänen sijoituksensa jakautuminen kolmeen laajaan luokkaan voi näyttää tältä: 5000 dollaria / 4000 dollaria / 1000 dollaria.

Varojen jakamisen strategiat

Varojen kohdentamisessa ei ole kiinteää sääntöä siitä, kuinka sijoittaja voi sijoittaa, ja jokainen finanssineuvoja noudattaa erilaista lähestymistapaa. Seuraavassa on kaksi tärkeintä strategiaa, joita käytetään vaikuttamaan sijoituspäätöksiin.

1. Ikäperusteinen omaisuuden kohdentaminen

Ikäperusteisessa varojen kohdentamisessa sijoituspäätös perustuu sijoittajien ikään. Siksi useimmat talousneuvojat neuvovat sijoittajia tekemään osakesijoituspäätös ikänsä vähentämisen perusteella 100: n perusarvosta. Luku riippuu sijoittajan elinajanodotteesta. Mitä korkeampi elinajanodote, sitä suurempi osuus sijoituksista on sitoutunut riskialttiimpiin areenoihin, kuten osakemarkkinoihin.

Esimerkki

Oletetaan edellisen esimerkin perusteella, että Joe on nyt 50-vuotias ja hän odottaa eläkkeelle 60-vuotiaana. Ikäperusteisen sijoitusmenetelmän mukaan hänen neuvonantajansa voi neuvoa häntä sijoittamaan osakkeisiin 50 prosentin osuudella. loput muihin varoihin. Tämä johtuu siitä, että kun vähennät hänen ikänsä (50) sadan perusarvon arvosta, saat 50.

2. Elinkaarivarojen varojen kohdentaminen

Elinkaarirahastojen kohdentamisessa tai kohdepäivämäärässä sijoittajat maksimoivat sijoitetun pääoman tuoton Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on suorituskykymittari, jota käytetään arvioimaan sijoituksen tuottoa tai vertaamaan eri sijoitusten tehokkuutta. (ROI) perustuu tekijöihin, kuten sijoitustavoitteisiin, riskinsietokykyyn ja ikään. Tällainen salkun rakenne on monimutkainen standardointikysymysten vuoksi. Itse asiassa jokaisella sijoittajalla on ainutlaatuisia eroja kolmen tekijän välillä.

Esimerkki

Oletetaan, että Joen alkuperäinen sijoitusvalikoima on 50/50. Viiden vuoden ajanjakson jälkeen hänen riskinsietokykynsä osakkeisiin nähden voi nousta 15 prosenttiin. Tämän seurauksena hän voi myydä 15% joukkovelkakirjoistaan ​​ja sijoittaa osan uudelleen osakkeisiin. Hänen uusi sekoitus on 65/35. Tämä suhde voi muuttua ajan myötä kolmen tekijän perusteella: sijoitustavoitteet, riskinsietokyky ja ikä.

Esimerkkejä muista strategioista

1. Jatkuvan painon omaisuuden jakaminen

Vakiopainotettu varojen allokointistrategia perustuu osta ja pidä -käytäntöön. Toisin sanoen, jos osake menettää arvonsa, sijoittajat ostavat sitä enemmän. Jos hinta kuitenkin nousee, ne myyvät suuremman osan. Tavoitteena on varmistaa, että osuudet eivät koskaan poikkea enempää kuin 5% alkuperäisestä sekoituksesta.

2. Taktisen omaisuuden jakaminen

Taktinen varojen kohdennusstrategia vastaa haasteisiin, jotka johtuvat pitkän aikavälin sijoituspolitiikkaan liittyvästä strategisesta varojen kohdentamisesta. Siksi taktisen omaisuuden allokoinnin tavoitteena on maksimoida lyhytaikaiset sijoitusstrategiat. Tämän seurauksena se lisää joustavuutta selviytyä markkinoiden dynamiikasta niin, että sijoittajat sijoittavat korkeamman tuoton omaaviin varoihin.

3. Vakuutetun omaisuuden kohdentaminen

Sijoittajille, jotka haluavat riskejä, vakuutettujen varojen kohdentaminen on ihanteellinen strategia. Siihen sisältyy perusomaisuusarvon asettaminen, josta salkun ei pitäisi pudota. Jos se putoaa, sijoittaja toteuttaa tarvittavat toimenpiteet riskin välttämiseksi. Muussa tapauksessa he voivat ostaa, pitää hallussaan tai jopa myydä, sikäli kuin ne voivat saada arvon, joka on hieman korkeampi kuin perusomaisuuden arvo.

4. Dynaaminen omaisuuden kohdentaminen

Dynaaminen varojen kohdentaminen on suosituin sijoitusstrategia. Sen avulla sijoittajat voivat säätää sijoitusosuuttaan markkinoiden ylä- ja alamäen sekä talouden voittojen ja tappioiden perusteella.

Lisää resursseja

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Jos haluat oppia lisää ja laajentaa urasi, tutustu seuraaviin lisärahoitusresursseihin:

  • Salkunhallintaprosessin ohje Salkunhallinta Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet.
  • Oma pääoma vs kiinteä tuotto Oma pääoma vs kiinteä tuotto oma pääoma vs kiinteä tuotto. Oman pääoman ehtoiset tuotteet ja korkosijoitukset ovat rahoitusvälineitä, joilla on erittäin merkittäviä eroja jokaisen finanssianalyytikon tulisi tietää. Osakesijoitukset koostuvat yleensä osakkeista tai osakerahastoista, kun taas kiinteätuottoiset arvopaperit koostuvat yleensä yritysten tai valtion joukkovelkakirjoista.
  • Riski ja tuotto Riski ja tuotto Sijoituksessa riski ja tuotto korreloivat voimakkaasti. Potentiaalisen sijoitetun pääoman tuoton nousu liittyy yleensä lisääntyneeseen riskiin. Erilaisia ​​riskejä ovat projektikohtainen riski, toimialakohtainen riski, kilpailuriski, kansainvälinen riski ja markkinariski.
  • Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat liittyvät erityyppisiin osakesijoituksiin. Nämä strategiat ovat nimittäin arvo, kasvu ja indeksiinvestointi. Sijoittajan valitsemaan strategiaan vaikuttavat monet tekijät, kuten sijoittajan taloudellinen tilanne, sijoitustavoitteet ja riskinsietokyky.

Uusimmat viestit