Rahastojen rahasto - Opi Multi-Manager-sijoitusten edut / haitat

Rahastorahasto (FOF) on sijoitusväline, jossa rahasto sijoittaa muiden rahastojen osakkeista koostuvaan salkkuun sen sijaan, että sijoittaa suoraan osakkeisiin Osakkeet Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. , joukkovelkakirjat Joukkovelkakirjat Maksettavat joukkovelkakirjat syntyvät, kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja saadakseen rahaa. Maksettavilla joukkovelkakirjoilla tarkoitetaan jaksotettua määrää, jonka joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskija pitää taseessaan. Sitä pidetään pitkäaikaisena velkana tai muina arvopapereina. Rahastorahastoon sijoittamisen strategian tavoitteena on saavuttaa laaja hajauttaminen ja varojen kohdentaminen siten, että sijoittajat voivat saada laajemman riskin pienemmillä riskeillä kuin sijoittamalla suoraan arvopapereihin. Rahastorahasto, jota kutsutaan myös usean johtajan sijoitukseksi, tarjoaa piensijoittajille laajan hajautuksen suojellakseen toivottavasti sijoituksiaan hallitsemattomien tekijöiden, kuten inflaation ja vastapuolen maksukyvyttömyyden, aiheuttamilta vakavilta tappioilta.

Salkunhoitajat Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. käyttävät asiantuntemustaan ​​ja kokemustaan ​​parhaan sijoitusvalikoiman valitsemisessa niiden aiemman tuloksen ja kannattavuuden perusteella. Salkunhoitajan asiantuntemuksesta riippuen FOF-sijoituksella on mahdollisuus ansaita keskimääräistä korkeampi tuotto. FOF voidaan nimittää rajoitetuksi tai vapaaksi. FOF luokitellaan rajoitetuksi, jos se sijoittaa vain rahastoihin, joita hallinnoi sama yhtiö, joka hallinnoi FOF: ää, kun taas vapailla FOF: illa on joustavuus sijoittaa rahastoihin, jotka eivät ole yrityksen tarjoamia.

Rahastojen rahasto

Rahastorahaston (FOF) edut

Suojausrahastot ovat yleensä läpinäkymättömiä varojen luokittelun ja sijoitusstrategioiden suhteen, ja hedge-rahastojen hoitajien on sijoittajien usein vaikea erottaa hyvää huonosta. Tämä on kuitenkin erilainen FOF: n kanssa, joka toimii sijoittajan edustajana. Rahastonhoitajan rahasto huolehtii due diligence -tarkastuksesta ja hallinnoi yrityksen hallinnassa olevien rahastojen valintaprosessia ja valvontaa. FOF: n kautta sijoittajat hyötyvät ammattimaisista hoitopalveluista ja myös avoimuudesta rahaston omistuksessa ja sijoitusstrategiassa verrattuna tyypilliseen hedge-rahastoon.

Virallisen due diligence -prosessin avulla FOF: t voivat palkata johtajia, joilla on hyvämaineinen kokemus sijoitussalkun hallinnasta. Prosessi edellyttää uusien rahastonhoitajien taustatarkastuksia heidän historiansa tuntemiseksi ja jos he ovat koskaan olleet mukana toiminnassa, joka voi vaikuttaa rahaston tulokseen. FOF: t voivat ottaa yhteyttä turva-alan yrityksiin suorittamaan taustatarkastuksia sekä esimiestiedot. Tämän prosessin avulla rahasto voi karsia johtajat, joilla on huono maine tai joiden historia on ollut heikkoa.

FOF pyrkii hajauttamaan yhden rahaston riskejä sijoittamalla erityyppisiin rahastoihin. Rajoitetun pääoman omaava sijoittaja voi sijoittaa yhteen FOF: ään ja saada hajautetun salkun, joka koostuu esimerkiksi joukkovelkakirjoista, kulta, oma pääoma ja velka Lainan markkina-arvo Lainan markkina-arvo viittaa markkinahintaan, jonka sijoittajat olisivat valmiita ostamaan yhtiön velka, joka eroaa taseen kirjanpitoarvosta. . Tällaista salkkuyhdistelmää löytyy harvoin keskimääräisestä sijoitusrahastosta. FOF: n varojen kohdentamismekanismi vähentää riskiä tavoitteenaan suojata sijoittajia hallitsemattomilta tekijöiltä, ​​jotka voivat pyyhkiä pois heidän sijoituksensa. Esimerkiksi, jos sijoittajalla olisi vain joukkovelkakirjoja yrityksessä, jonka luokituslaitos myöhemmin alensi, joukkovelkakirjalainan arvo laskisi. Jos sijoittajalla olisi kuitenkin yksi FOF, heidän riskinsä hajautuu useisiin sijoituksiin.

Rahastorahaston (FOF) haitat ja riskit

Rahastosijoittajat maksavat tyypillisesti korkeampia palkkioita kuin perinteisten sijoitusrahastojen sijoittajat. Palkkio sisältää kohde-etuuksien rahastojen palkkiot ja FOF: ien perimät ammattimaiset hallintopalkkiot. Maksettuaan kaikki hallinnointipalkkiot ja verot sijoituksesta sijoitusrahastoihin sijoittajat voivat ansaita alhaisemman nettotuoton kuin olisivat sijoittaneet yhteen säännölliseen sijoitusrahastoon. Hallinnointipalkkioiden keskimääräinen osuus on 1,5% - 2% hallinnoitavista varoista, kun taas tulospalkkiot voivat olla 15-25% voitoista. Arvopaperimarkkinakomissio kuitenkin rajoittaa palkkioiden määrää, jonka rahasto voi periä sijoittajiltaan.

Vaikka hajauttamista pidetään suotuisana strategiana riskialttiuden vähentämisessä, se ei välttämättä johda optimaalisiin voittoihin, koska suuren rahastoyhtiöiden joukon hallinnoimien rahastojen valinta on vaikea tehtävä. Laajaan hajauttamiseen tähtäävät sijoitukset ovat yleensä huonompia silloin, kun vain yksi tai kaksi markkinasektoria tai omaisuusluokkaa menestyy hyvin. Sijoittajien tulisi myös ymmärtää, että rahaston ja sen hoitajan aikaisempi kehitys ei takaa tuloksia tulevaisuudessa.

FOF-rahastojen menestys riippuu rahastonhoitajan kyvystä valita rahastoja, jotka tuottavat korkean sijoitetun pääoman tuottoprosentin. Rahastonhoitaja saa korvausta prosentteina hoidettavista varoista ja prosentteina voitoista. Johtajan saamien tulospalkkioiden määrästä riippuen hän voi ottaa suurempia riskejä tavoitellakseen korkeampaa tuottoa itselleen ja rahaston sijoittajille. Jos johtaja on aktiivinen kauppias, hän voi tehdä usein kauppoja saadakseen hyötyä väliaikaisista hintavaihteluista. Tämän seurauksena rahastosijoittajiin sovelletaan korkeamman verokannan soveltamista lyhytaikaisiin myyntivoittoihin verrattuna alempaan verokantaan, johon heihin sovellettaisiin "osta ja pidä" -strategiaa.

Jotkut FOF: t voivat asettaa rajoituksia nostolle tai siirroille, ja siksi niitä on vaikea muuttaa nopeasti rahaksi, mikä tekee niistä vähemmän likvidejä kuin jotkut muut sijoitukset. Mahdollisuus siirtää varoja voidaan rajoittaa esimerkiksi vain yhteen nostoon tai siirtoon vuosineljänneksittäin tai vuodessa. Jotkut rahastot ottavat käyttöön tällaisia ​​rajoituksia vähentääkseen sijoitussalkkujen vaihtelevuutta ja suojautuakseen rahaston pääomaa tarjoavien joukkojen irtautumiselta. Esimerkiksi vuonna 2016 hedge-rahastojen rahastot menettivät yli 100 miljardia dollaria 12 kuukauden aikana johtuen markkinoiden heikosta suorituskyvystä ja sijoittajien massasta irtautumisesta rahastoista. Tämän seurauksena rahastot eivät kyenneet tuottamaan hyvää tuottoa osittain johtuen valtavien sijoituspääomien menettämisestä, mikä rajoitti rahastojen kykyä hankkia uusia, kannattavampia sijoituksia.

Liittyvät lukemat

  • Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
  • Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat liittyvät erityyppisiin osakesijoituksiin. Nämä strategiat ovat nimittäin arvo, kasvu ja indeksiinvestointi. Sijoittajan valitsemaan strategiaan vaikuttavat monet tekijät, kuten sijoittajan taloudellinen tilanne, sijoitustavoitteet ja riskinsietokyky.
  • Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) käynnistettiin 19. kesäkuuta 1995 Lontoon pörssin (LSE) osakemarkkinoina. Markkinat suunniteltiin
  • Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).

Uusimmat viestit