Herkkyysanalyysin yleiskatsaus - Mikä on herkkyysanalyysi

Herkkyysanalyysi on taloudellisessa mallinnuksessa käytetty työkalu Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. analysoida, kuinka riippumattomien muuttujien joukon eri arvot vaikuttavat tiettyyn riippuvaan muuttujaan tietyissä erityisolosuhteissa. Herkkyysanalyysiä käytetään yleensä monilla aloilla, biologiasta ja maantieteestä talous- ja tekniikan aloihin.

Se on erityisen hyödyllinen tutkittaessa ja analysoitaessa “mustan laatikon prosessia”, jossa lähtö on useiden tulojen läpinäkymätön funktio. Läpinäkymätön toiminto tai prosessi on sellainen, jota ei jostain syystä voida tutkia ja analysoida. Esimerkiksi maantieteelliset ilmastomallit ovat yleensä hyvin monimutkaisia. Tämän seurauksena tulojen ja lähtöjen tarkkaa suhdetta ei ymmärretä hyvin.

mikä on herkkyysanalyysi

Kuva rahoituksen skenaario- ja herkkyysanalyysista Excel-kurssilla

Mitä-jos-analyysi

Talousanalyytikot käyttävät yleisimmin taloudellisen herkkyyden analyysiä, joka tunnetaan myös nimellä Mitä-jos-analyysi tai Mikä-jos-simulaatio. Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan finanssianalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista ennustamaan tietyn toiminnan lopputulos tietyissä olosuhteissa.

Taloudellisen herkkyyden analyysi tehdään määritellyissä rajoissa, jotka määritetään riippumattomien (panos) muuttujien joukolla.

Esimerkiksi herkkyysanalyysillä voidaan tutkia korkojen muutoksen vaikutusta joukkolainojen hintoihin, jos korot nousevat 1%. "Entä jos" -kysymys olisi: " Mitä tapahtuisi joukkovelkakirjan hinnalla Jos korot nousivat 1%? ”. Tähän kysymykseen voidaan vastata herkkyysanalyysillä.

Analyysi suoritetaan Excelissä, valintanauhan Data-osiossa ja Mitä-jos-analyysi-painikkeessa, joka sisältää sekä tavoitteen etsinnän että tietotaulukon. Nämä toiminnot opetetaan molemmat vaihe vaiheelta ilmaisessa Excel Crash -kurssissamme.

mitä jos analyysi Excel-nauha

Esimerkki herkkyysanalyysistä

John vastaa HOLIDAY CO -liiketoiminnan myynnistä, joka myy joulukoristeita ostoskeskuksessa. John tietää, että lomakausi on lähestymässä ja että kauppakeskus on täynnä. Hän haluaa selvittää, nostaako kauppakeskuksen asiakasliikenteen lisääntyminen kokonaismyyntituloja. Liikevaihto Myyntituotot ovat tuloja, jotka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. HOLIDAY CO: sta ja jos niin, niin kuinka paljon.

Joulukoristeiden paketin keskihinta on 20 dollaria. Edellisen vuoden lomakauden aikana HOLIDAY CO myi 500 pakettia joulukoristeita, jolloin kokonaismyynti oli 10 000 dollaria.

Suoritettuaan taloudellisen herkkyysanalyysin John toteaa, että kauppakeskuksen 10 prosentin asiakasliikenteen kasvu johtaa 7 prosentin kasvuun myynnissä.

Näiden tietojen avulla John voi ennustaa, kuinka paljon rahaa yritys XYZ tuottaa, jos asiakasliikenne kasvaa 20%, 40% tai 100%. Johnin taloudellisen herkkyysanalyysin perusteella tällainen liikenteen kasvu johtaa liikevaihdon kasvuun 14, 28 ja 70 prosenttia.

herkkyysanalyysin esimerkkitaulukko

Opi rakentamaan tällainen pöytä ilmaiseksi Excel Crash -kurssillamme!

Lataa ilmainen malli

Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!

Herkkyysanalyysi vs. skenaarioanalyysi

On tärkeää, ettei taloudellista herkkyysanalyysiä sekoiteta finanssiskenaarioanalyysiin. Vaikka molemmat ovat jonkin verran samanlaisia, niillä on joitakin keskeisiä eroja.

Herkkyysanalyysi käytetään ymmärtämään riippumattomien muuttujien joukon vaikutusta johonkin riippuvaan muuttujaan tietyissä erityisolosuhteissa. Esimerkiksi finanssianalyytikko haluaa selvittää yrityksen nettokäyttöpääoman vaikutuksen sen voittomarginaaliin. Analyysi sisältää kaikki muuttujat, joilla on vaikutusta yrityksen voittomarginaaliin, kuten myytyjen tuotteiden kustannukset Kirjanpito Kirjanpito-oppaamme ja resurssimme ovat itseopiskeluoppaita kirjanpidon ja rahoituksen oppimiseksi omassa tahdissasi. Selaa satoja oppaita ja resursseja. , työntekijöiden palkat, johtajien palkat jne. Analyysi eristää nämä kiinteät ja muuttuvat kustannukset. Kiinteät ja muuttuvat kustannukset Kustannukset voidaan luokitella monin tavoin niiden luonteesta riippuen. Yksi suosituimmista menetelmistä on luokittelu kiinteiden ja muuttuvien kustannusten mukaan. Kiinteät kustannukset eivät muutu tuotantomäärän yksiköiden lisääntyessä / vähentyessä, kun taas muuttuvat kustannukset ovat yksinomaan riippuvaisia ​​ja tallentavat kaikki mahdolliset tulokset.

Skenaarioanalyysija toisaalta vaatii, että rahoitusanalyytikko tarkastelee yksityiskohtaisesti tiettyä skenaariota. Skenaarioanalyysi tehdään yleensä analysoimaan tilanteita, joihin liittyy merkittäviä taloudellisia häiriöitä, kuten globaalien markkinoiden muutos tai merkittävä muutos liiketoiminnan luonteessa.

Tarkastellessaan skenaarion yksityiskohtia analyytikon on tällöin määritettävä kaikki asiaankuuluvat muuttujat, jotta ne ovat linjassa skenaarion kanssa. Tuloksena on erittäin kattava kuva tulevaisuudesta (erillinen skenaario). Analyytikko tietäisi kaikki tulokset, ottaen huomioon kaikki äärimmäisyydet, ja ymmärtäisi, mitä erilaiset tulokset olisivat, kun otetaan huomioon erityinen muuttujien joukko, jonka määrittelee tietty tosielämän skenaario.

Taloudellisen herkkyysanalyysin edut

Herkkyysanalyysin suorittamiseen on monia tärkeitä syitä:

  • Herkkyysanalyysi lisää uskottavuutta kaikentyyppisille rahoitusmalleille. Rahoitusmallityypit Yleisimpiä rahoitusmalleja ovat: 3 lausuntomalli, DCF-malli, yritysjärjestely- ja yritysostomalli, LBO-malli, budjettimalli. Löydä 10 parasta tyyppiä testaamalla mallia monenlaisissa mahdollisuuksissa.
  • Taloudellisen herkkyysanalyysin avulla analyytikko voi olla joustava niiden rajojen kanssa, joissa riippuvien muuttujien herkkyys riippumattomille muuttujille voidaan testata. Esimerkiksi malli, jolla tutkitaan 5 prosentin korkomuutoksen vaikutusta joukkolainojen hintoihin, olisi erilainen kuin rahoitusmalli, jota käytettäisiin tutkittaessa 20 prosentin korkomuutoksen vaikutusta joukkolainojen hintoihin.
  • Herkkyysanalyysi auttaa tekemään tietoisia valintoja. Päättäjät käyttävät mallia ymmärtääkseen kuinka reagoiva tuotos on tiettyjen muuttujien muutoksiin. Analyytikosta voi siis olla apua konkreettisten johtopäätösten tekemisessä ja instrumentti optimaalisten päätösten tekemisessä.

Parhaat käytännöt herkkyysanalyysissä

# 1 Asettelu Excelissä

Asettelu, rakenne ja suunnittelu ovat kaikki tärkeitä Excelin hyvän herkkyysanalyysin kannalta. Jos malli ei ole hyvin järjestetty, niin mallin luoja että käyttäjät ovat hämmentyneitä ja analyysi on altis virheille.

Tärkeimpiä huomioitavia seikkoja Excelin ulkoasussa ovat:

  • Sijoita kaikki oletukset mallin yhdelle alueelle
  • Muotoile kaikki oletukset / syötteet Talousmallin muotoilu Talousmallin muotoilu on tiede yksinään. Muotoilemalla rahoitusmalli oikein analyytikko ylläpitää johdonmukaisuutta, selkeyttä ja tehokkuutta. ainutlaatuisella fontin värillä, jotta ne on helppo tunnistaa
  • Mieti tarkkaan, mitä testata - vain tärkeimmät oletukset
  • Ymmärrä riippuvien ja riippumattomien muuttujien (lineaarinen? - epälineaarinen?) Suhde (korrelaatio)
  • Luo kaavioita ja kaavioita, joiden avulla käyttäjät voivat helposti visualisoida tietoja
  • Luo erillinen alue analyysia varten ryhmittelyllä (katso alla oleva esimerkki)

herkkyysrakenteen asettelu

# 2 Suora tai epäsuora menetelmä

suora menetelmä sisältää eri numeroiden korvaamisen mallin oletukseksi.

Esimerkiksi, jos oletus mallin liikevaihdon kasvusta on 10% edellisvuodesta (YoY YoY (vuosi vuodelta) YoY tarkoittaa vuotta vuodelta ja on eräänlainen taloudellinen analyysi, jota käytetään aikasarjatietojen vertailussa. kasvu, trendien havaitseminen), niin tulokaava on = (viime vuoden liikevaihto) x (1 + 10%). Suorassa lähestymistavassa korvataan erilaiset luvut korvaamaan kasvuvauhti - esimerkiksi 0%, 5%, 15% ja 20% - ja katsotaan, mitä tuloksena olevat tulodollarit ovat.

epäsuora menetelmä (kuten alla on esitetty) lisää prosentuaalisen muutoksen kaavoihin malliin sen sijaan, että muutettaisiin suoraan oletuksen arvoa.

Käyttämällä samaa esimerkkiä kuin yllä, jos mallin liikevaihdon kasvuennuste on 10% edellisvuodesta (YoY YoY (vuosi vuodelta) YoY tarkoittaa vuotta yli vuoden ja on eräänlainen taloudellinen analyysi, jota käytetään aikasarjatietojen vertailussa Hyödyllinen kasvun mittaamiseen, trendien havaitsemiseen), niin tulokaava on = (viime vuoden liikevaihto) x (1 + 10%). Sen sijaan, että vaihdettaisiin 10% johonkin muuhun lukuun, voimme muuttaa kaavan seuraavasti: = (viime vuoden liikevaihto) x (1 + (10% + X)), jossa X on arvo, joka sisältyy mallin herkkyysanalyysialueelle .

herkkyysasettelu on erinomaista

Opi tekemään tämä askel askeleelta - käynnistä herkkyysanalyysikurssimme nyt!

# 3 Taulukot, kaaviot ja kaaviot

Herkkyysanalyysi voi olla haastavaa ymmärtää myös tietoisimmille ja teknisesti taitavimmille rahoitusalan ammattilaisille, joten on tärkeää pystyä ilmaisemaan tulokset tavalla, joka on helppo ymmärtää ja seurata.

Tietotaulukot ovat loistava tapa osoittaa vaikutus riippuvaan muuttujaan vaihtamalla enintään kaksi riippumatonta muuttujaa. Alla on esimerkki tietotaulukosta, joka osoittaa selvästi liikevaihdon kasvun muutosten vaikutuksen ja EV / EBITDA-lukumäärää EV / EBITDA EV / EBITDA käytetään arvioinnissa vertaamaan vastaavien yritysten arvoa arvioimalla niiden yritysarvo (EV) ja käyttökate moninkertainen keskiarvoon nähden. Tässä oppaassa jaetaan EV / EBTIDA-monikerros sen eri osiin ja opastetaan, miten se lasketaan vaiheittain yrityksen osakekurssin mukaan.

esimerkki tietotaulukon herkkyydestä

Tornado-kaaviot voi olla hyvä tapa osoittaa muutosten vaikutukset moniin muuttujiin kerralla. Niitä kutsutaan Tornado-kaavioiksi, koska ne lajitellaan vaikuttavimmista vähiten vaikuttaviin tavalla, joka muokkaa kaaviota kuin tornado-kartio. Jos haluat oppia rakentamaan nämä kaaviot, käynnistä herkkyysanalyysimme Excel-kurssilla nyt!

tornado-kaavio on erinomainen esimerkki

Herkkyysanalyysin selitys videolle

Katsomalla tämä lyhyt video ymmärrät nopeasti tämän oppaan pääkäsitteet, mukaan lukien suorat ja epäsuorat menetelmät.

Aiheeseen liittyviä artikkeleita ja oppaita

Kiitos, että luet tämän herkkyysanalyysin oppaan. Finance on FMVA-nimityksen (Financial Modeling and Valuation Analyst, FMVA) virallinen maailmanlaajuinen toimittaja. FMVA® Certification Join 350 600+ opiskelijaa, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, johtava rahoitusanalyytikkotodistus. Saat lisätietoja taloudellisesta mallinnuksesta näistä ilmaisista rahoitusresursseista:

  • Skenaarioanalyysi Skenaarioanalyysi Skenaarioanalyysi on tekniikka, jota käytetään analysoimaan päätöksiä spekuloimalla erilaisia ​​mahdollisia tuloksia investointeihin. Taloudellisessa mallinnuksessa tämä
  • Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
  • DCF-mallinnusopas DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
  • Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta.

Uusimmat viestit