Yhtä painotettu indeksi - määritelmä, edut ja haitat

Yhtä painotettu indeksi on pörssiindeksi - koostuu julkisesti noteerattujen yhtiöiden ryhmästä. Yksityinen vs. julkinen yritys. Yksityisen ja julkisen yrityksen tärkein ero on, että julkisen yrityksen osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, kun taas yksityinen yhtiön osakkeet eivät ole. - joka sijoittaa saman määrän rahaa jokaisen indeksin muodostavan yrityksen osakkeisiin. Siten kunkin yrityksen osakekannalla on yhtä suuri merkitys indeksin kokonaisarvon määrittämisessä.

Yhtä painotettu indeksi vs. markkina-arvo painotettu

Yhtä painotettu indeksi vs. pääomapainotettu indeksi

Osakesijoitusten maailmassa standardi on indeksit, jotka antavat painoarvoa sijoituksille markkina-arvon perusteella. Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa luokitellakseen kunkin indeksissä olevan yrityksen yritykset.

Markkina-arvolla painotettu indeksirahasto sijoittaa enemmän tiettyihin yrityksiin kuin muihin. Indeksin edustamien yritysten kokonaismäärästä riippumatta - pienet, keskisuuret tai suuret - indeksi on pinottu voimakkaasti indeksin suurimpien yritysten hyväksi.

S&P 500 -indeksin esimerkkinä suurin osa indeksin arvosta koostuu vain kymmenestä suurimmasta yrityksestä, jotka muodostavat indeksin. Tästä tosiasiasta voidaan helposti nähdä, että indeksin painotuksella on valtava ero sen lasketussa arvossa ja että yhtä painotettu indeksi eroaa huomattavasti perinteisestä markkina-arvopainotetusta indeksistä.

Arvo ja vauhti eroavaisina tekijöinä indekseissä

Jotkut markkina-analyytikot ovat sanoneet, että yhtä painotetut indeksit perustuvat arvoon ja markkina-arvoon painotetut indeksit ohjaavat vauhtia. Indeksin, jolla on sama paino kaikissa yrityksissä, on ostettava ja myytävä, kun yritysten osakkeet kasvavat ja laskevat arvoa. Tasapaino palautetaan ostamalla lisää yrityksen osakkeita, joiden osakekurssi on laskussa, ja myymällä osakkeita, kun yritys näkee osakekurssinsa nousevan.

Tällä tavoin tasapainotetun indeksin markkinatapaa voidaan pitää ristiriitaisena, kun myydään suositun A-yhtiön osakkeita ja ostetaan ulkopuolisen B-yhtiön osakkeita.

Toisaalta markkina-arvolla painotetun indeksin koostumuksen sanelee suurelta osin osakekurssin vauhti. Kun yrityksen osakekurssi nousee, indeksi säilyttää osakkeet ja osoittaa automaattisesti enemmän painoa yritykselle indeksin sisällä.

Indeksillä kaupankäynnin kohteena oleva rahasto siirtää lisärahaa tällaisille yrityksille, kun lisää sijoittajia sijoittaa niihin. Käänteinen on totta. Jos yrityksen osakekurssi laskee, indeksi kohdistaa vähemmän rahaa yrityksen osakkeisiin ja antaa sille vähemmän painoa indeksissä.

Yhtä painotetut indeksit ja pienyrityksen voima

Yhtä painotetut indeksit suosivat itse asiassa pienempiä yrityksiä pitämällä niitä yhtä tärkeinä kuin suuryhtiöt. Ne poistavat markkinaehtoisen ennakkoluulon ja antavat samanlaisen kuvan jokaiselle indeksin yritykselle. Tämä tarkoittaa, että pienimmistäkin yrityksistä on enemmän voimaa yhtä painotetussa indeksissä kuin markkina-arvolla painotetussa.

Tasapainotettujen indeksirahastojen edut

Yhtä painotetulla indeksirahastolla on sekä etuja että haittoja verrattuna markkinaehtoiseen painotettuun indeksirahastoon. Jotkut painotetun indeksirahaston ensisijaisista eduista ja haitoista ovat seuraavat:

  • Yhtä painotetut indeksit ovat hajautetumpia kuin markkina-arvoilla painotetut indeksit Pääomapainotettu indeksi Pääomapainotettu indeksi (cap-weighted index, CWI) on eräänlainen osakemarkkinaindeksi, jossa indeksin kukin komponentti painotetaan sen kokonaismäärään nähden markkina-arvo. Pääomapainotetussa indeksissä yrityksillä, joilla on suurempi markkina-arvo, on suurempi vaikutus indeksin arvoon. , ja siksi se voi sisältää vähemmän riskejä
  • Yhtä painotetut rahastot keskittyvät arvoinvestointeihin Osakesijoitukset: Opas arvosijoitukseen Ben Grahamin "Älykäs sijoittaja" -lehden julkaisemisesta lähtien ns. "Arvo-sijoittaminen" on tullut yhdeksi arvostetuimmista ja eniten seuratuista menetelmistä varastojen poiminnasta. , jota monet markkina-analyytikot ja sijoittajat pitävät parempana sijoitusstrategiana

Yhtä painotettujen indeksirahastojen haitat

  • Yhtäläisillä painotetuilla indekseillä on korkeampi salkun vaihtuvuusaste, mikä tarkoittaa suurempia transaktiokustannuksia ja mikä voi myös johtaa epäedullisempaan verokohteluun
  • Ne ovat alttiimpia äkillisille, epävakaille arvonlaskuille karhumarkkinavaiheessa (Sitä vastoin markkinakorkoilla painotetut rahastot, jotka on sijoitettu voimakkaammin suurikorkoisiin, blue chip -osakkeisiin, ovat todennäköisesti vakaampia karhumarkkinoilla).

Samat painotetut indeksit tarjoavat tärkeän vaihtoehtoisen laskelman markkinoiden kokonaisarvosta. Sijoittajille valinta sijoittamisesta rahastoon, joka käyttää yhtä painotettua indeksiä vai markkina-arvoilla painotettua indeksiä, riippuu yksinkertaisesti siitä, millaiseen indeksiin heidän mielestään on todennäköisin suurin sijoitetun pääoman tuotto (ROI). Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on suorituskykymittari, jota käytetään arvioimaan sijoituksen tuottoa tai vertaamaan eri sijoitusten tehokkuutta. .

Vuosina 2009--2018 S&P 500 -indeksin tasapainotettu indeksiversio oli johdonmukaisesti markkinoiden korkopainotettua vakioindeksiä parempi. NASDAQ-100-indeksin yhtä painotettu indeksi oli kuitenkin heikompi kuin markkinoiden korkopainotettu NASDAQ-100-indeksi samalla ajanjaksolla. Siksi ei ole selkeää tai helppoa vastausta kysymykseen "Kumpi on parempi, markkinahintapainotettu indeksirahasto vai yhtä painotettu indeksirahasto?"

Lisää resursseja

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinoiden indeksit
  • FTSE-indeksit FTSE-indeksit FTSE-indeksit viittaavat useisiin Ison-Britannian osakeindeksiin. Indeksit antavat markkina-analyytikoille ja sijoittajille mittarin koko osakemarkkinoiden seuraamiseen. Erityisesti FTSE (Financial Times Stock Exchange) -indeksit edustavat osakkeita, joilla käydään kauppaa Lontoon pörssissä (LSE). Ne heijastavat Ison-Britannian osakkeiden kehitystä
  • NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite on yli 3000 NASDAQ-osakemarkkinoilla noteeratun tavallisen osakkeen indeksi. Indeksi on yksi seuratuimmista indekseistä
  • Nikkei-indeksi Nikkei-indeksi Nikkei-indeksi eli Nikkei 225 on Japanin tunnetuin osakeindeksi. Se käsittää Japanin 225 parasta yritystä, jotka on listattu Tokion pörssissä.

Uusimmat viestit