CAGR tarkoittaa yhdistetyn vuotuisen kasvunopeutta. Se mittaa sijoituksen vuotuista kasvuprosenttia ajan mittaan, kun otetaan huomioon kasvun vaikutus. Sitä käytetään usein mittaamaan ja vertaamaan investointien aiempia tuloksia tai heijastamaan niiden odotettua tulevaa tuottoa. CAGR-kaava on yhtä suuri kuin (loppuarvo / alkuarvo) ^ (1 / jaksojen lukumäärä) - 1.
CAGR-kaava
Yhdistetty vuotuinen kasvuprosentti laskee vain sijoituksen loppuarvon, alkuarvon ja yhdistämisvuosien määrän laskemiseksi. Se saavutetaan jakamalla loppuarvo alkuarvolla ja nostamalla luku vuosien käänteiseen lukumäärään, ennen kuin se vähennetään yhdellä.
CAGR-kaava on seuraava:
Missä:
EV: Loppuarvo
BV: Alkuarvo
N: yhdistämisjaksojen lukumäärä
Lataa ilmainen laskin
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen laskin nyt!
CAGR: n käytön edut
Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti on hyödyllinen työkalu vertailla erilaisia sijoituksia samanlaisella sijoitushorisontilla. Yksi CAGR: n eduista keskimääräiseen vuotuiseen tuottoprosenttiin nähden Sisäinen tuottoprosentti (IRR) Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on diskonttokorko, joka tekee projektin nykyarvosta nollan. Toisin sanoen se on odotettu yhdistetty vuotuinen tuottoprosentti, joka ansaitaan projektista tai investoinnista. on se, että investointijakson sisäiset prosentuaaliset muutokset, jotka voivat tuottaa harhaanjohtavia tuloksia, eivät vaikuta siihen. Tätä etua voidaan havainnollistaa seuraavalla esimerkillä:
Esimerkki osoittaa, että sijoitus tuotti 25%: n tuoton ensimmäisenä vuonna ja nosti arvoa 1000 dollarista 1250 dollariin. Jos kaikki pääomat sijoitettaisiin uudelleen samaan sijoitusvälineeseen toisen vuoden ajan, mikä tuotti –25%: n tuoton, sijoituksen arvo putoaisi 937,50 dollariin, mikä on vähemmän kuin alkuperäisen sijoituksen määrä. Vaikka on selvästi osoitettu, että sijoitus tuotti tappioita kahden vuoden aikana, keskimääräinen tuotto osoittaa, että tuotoissa ei tapahtunut muutoksia kahden vuoden aikana. Sitä vastoin CAGR osoittaa, että sijoitus tuotti negatiivista tuottoa koko ajanjaksollaan.
CAGR: n haitta - tasoitus ja riski
Yhdistetyn vuotuisen kasvuprosentin haittana on, että se olettaa kasvun olevan vakaa koko sijoituksen ajanjaksolla. Tämä tasoitusmekanismi voi tuottaa tuloksia, jotka poikkeavat tilanteesta erittäin epävakaalla sijoituksella.
Yllä olevan esimerkin pohjalta CAGR näyttää oikein sijoituksen loppuarvon, jos kahden vuoden yhdistelyjaksolla sovellettiin –3% CAGR: ää. Yhdistetty vuotuinen kasvuprosentti olettaa kuitenkin, että investointi putoaa vakiona 3 prosenttiin, kun se itse asiassa kasvoi 25 prosenttia ensimmäisenä vuonna.
CAGR: ää voidaan käyttää nopeana vertailuvälineenä sijoitusvaihtoehtojen välillä, mutta päätökset tulisi tehdä ottamalla huomioon riskin ja tuoton väliset kompromissit.
Haitta: Sijoittajan toimet
Toinen CAGR: n haittapuoli on, että se ei ota huomioon arvon muutosta, joka johtuu sijoittajan päätöksistä rahoittaa tai likvidoida omaisuuserää. Harkitse alla olevassa taulukossa esitettyä esimerkkiä:
Kuten tässä esimerkissä nähdään, arvon lähde on tärkeä. Tällöin omaisuuserän tuottama tuotto on nolla, koska viimeisen vuoden tappiot kumoavat ensimmäisen ja toisen vuoden voitot. Sijoituksen arvo kuitenkin nousi seurauksena varojen lisäämisestä investointeihin. Tämä puolestaan nosti sijoituksen arvoa, vaikka arvon kasvu ei ollut tulosta. Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti ei kuitenkaan ota huomioon tuottoon liittymättömiä tekijöitä arvonmuutoksessa.
Muut resurssit
Tutustu mihin tahansa seuraavista rahoitusresursseista, jotta voit paremmin ymmärtää sijoituksen tuottoa ja kasvuvauhtia sekä parantaa taitojasi analyytikkona:
- Terminaalin kasvuprosentti Terminaalisen kasvunopeus Terminaalinen kasvuvauhti on vakionopeus, jolla yrityksen odotettavissa olevien vapaiden kassavirtojen oletetaan kasvavan loputtomiin. Tätä kasvuprosenttia käytetään ennustekauden jälkeen diskontatun kassavirran (DCF) mallissa ennustejakson lopusta siihen asti, ja oletetaan, että yrityksen vapaa kassavirta jatkuu
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Taloudellinen mallinnus aloittelijoille Taloudellinen mallinnus aloittelijoille Taloudellinen mallinnus aloittelijoille on johdantopohjaamme taloudelliseen mallintamiseen - käsittelemme mallin rakentamista, Excel-kaavoja, parhaita käytäntöjä ja muuta.
- Finanssianalyytikoiden sertifiointiohjelma FMVA®-sertifikaatti Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari
