Vickrey-huutokauppa - yleiskatsaus, miten se toimii, esimerkki

Vickrey-huutokauppa on suljetun tarjouksen huutokauppa, jossa tarjoajat jättävät tarjouksen tietämättä muiden ihmisten tarjouksia. Toisin kuin muut suljettujen tarjousten huutokaupat, maksettu hinta on kuitenkin toiseksi korkein tarjoushinta eikä voittanut tarjoushinta. Vickreyn huutokauppa nimettiin kanadalaisen William Vickreyn mukaan, joka voitti vuoden 1996 Nobel-palkinnon taloustieteessä epäsymmetristen tietojen tutkimuksestaan. Sitä käytetään tyypillisesti viitaten tietyntyyppiseen liiketoimeen tai rahoitusjärjestelyyn, jossa yhdellä osapuolella on enemmän tai yksityiskohtaisempia tietoja kuin toisella. taloustieteessä.

Vickrey-huutokauppa

Ymmärtäminen Vickrey-huutokaupasta

Vickrey-huutokaupassa henkilö tarjoutuu todelliseen arvoonsa eikä yritä arvioida, mitä kaikki muut aikovat tehdä. Siksi Vickrey-huutokaupassa henkilö hakee enimmäismäärää, jonka hän on valmis maksamaan eikä siitä ole haittaa.

Hyödyntämällä toisen hinnan mekanismia Vickrey-huutokaupassa ihmiset tekevät hintatarjouksia totuudenmukaisesti - yksilöt ovat motivoituneita tarjoamaan enimmäisarvonsa, koska henkilö ymmärtää, että jos heidän tarjouksensa voittaa, heidän on maksettava vain toiseksi korkein tarjousarvo.

Harkitse esimerkiksi antiikin vaihtoehtoisen sijoituksen huutokauppaa. Vaihtoehtoinen sijoitus on sijoitus omaisuuteen, joka ei ole käteinen, osakkeet ja joukkovelkakirjat. Vaihtoehtoiset sijoitukset voivat olla investointeja aineellisiin hyödykkeisiin, kuten jalometalleihin tai viiniin. Lisäksi ne voivat olla sijoituksia rahoitusvaroihin, kuten yksityinen pääoma, vaikeuksissa olevat arvopaperit ja hedge-rahastot. että henkilö asettaa 100 dollarin arvon.

  1. Yksilö ei tekisi korkeampaa tarjousta kuin suurin arvo (100 dollaria), jonka hän on asettanut antiikille, koska mahdollisuus joutua maksamaan korkeampi hinta kuin hänen suurin halukkuutensa maksaa 100 dollaria.
  2. Yksilö ei tekisi alhaisempaa tarjousta kuin suurin arvo (100 dollaria), jonka hän on asettanut antiikille, koska mahdollisuus menettää antiikki hintaan, joka on pienempi kuin suurin summa, jonka he ovat valmiita maksamaan.

Esimerkki Vickrey-huutokaupasta

Antiikkiesineiden huutokaupassa on mukana kuusi henkilöä. Jokainen yksilö tarjoaa eniten halukkuutensa maksaa antiikki, kuten alla on esitetty. Kuka voittaa huutokaupan Vickreyn huutokaupassa, ja mikä on antiikista maksettu hinta?

Esimerkki

Henkilö A voittaa huutokaupan korkeimman 103 dollarin tarjouksensa vuoksi. Henkilö A ei kuitenkaan maksa korkeinta tarjoushintaa - hän maksaa toiseksi korkeimman tarjouksen. Esimerkissämme hänen on maksettava vain 101 dollaria. Siksi yksilön A enimmäishalukkuus on 103 dollaria, ja hän päätyy maksamaan vain 101 dollaria antiikista - 2 dollarin ylijäämästä.

Vickrey-huutokauppa: Tarjous korkeampi vai Tarjous alempi?

Voimme laajentaa yllä olevaa esimerkkiä ymmärtääksemme, tekevätkö yksilöt korkeamman tarjouksen kuin heidän halukkuutensa maksaa. Muistakaamme, että Vickreyn huutokaupassa ei ole kannustinta tarjota hintaa, joka on korkeampi tai matalampi kuin tarjoajan suurin halukkuus maksaa. Esimerkiksi:

Tarjoatko enemmän kuin enimmäishalukkuus?

Jos yksilön B suurin maksuhalukkuus on 101 dollaria ja hän tekee 105 dollaria, hänellä on riski joutua maksamaan korkeampi hinta kuin hänen halukkuutensa maksaa (tämä on riski, koska se tapahtuisi vain, jos ensimmäisen sijan hintatarjous on korkeampi kuin henkilön suurin halukkuus maksaa).

Tällöin ensimmäinen toinen sija on yksilö A hintaan 103 dollaria - 2 dollarin alijäämä yksilön B enimmäishalusta.

Tarjouskilpailu alle enimmäishalukkuuden?

Jos yksityishenkilön A suurin halukkuus maksaa on 103 dollaria ja tekee matalan tarjouksen 100 dollaria, hän voi menettää tarjouksen hintaan, jonka hän olisi halunnut maksaa. (Se on riski Liiketoiminnan riski Liiketoiminnan riski tarkoittaa uhkaa yrityksen kyvylle saavuttaa taloudelliset tavoitteensa. Liiketoiminnassa riski tarkoittaa, että yrityksen tai organisaation suunnitelmat eivät välttämättä toteudu alun perin suunnitellulla tavalla tai että se ei välttämättä saavuta tavoitettaan tai saavuttaa tavoitteensa. koska se tapahtuu vain, jos toinen tarjoaja tekee matalamman tarjouksen kuin lowball-tarjous).

Tällöin yksityishenkilö B voittaa huutokaupan hintaan 101 dollaria, ja hänen on maksettava vain yksilön C hinta 100,50 dollaria. Jos yksityishenkilö A laukaisee tarjouksen, hän lopulta menettää tarjouksen ja voittajan on maksettava vain 100,50 dollaria - vähemmän kuin henkilö A oli valmis maksamaan.

Tärkeimmät takeaways

Vickrey-huutokaupassa tarjoajat eivät ole tietoisia muiden henkilöiden tarjouksista. Tarjouksen voittaja ei maksa voittanutta hintaa - hän maksaa toiseksi korkeimman tarjouksen.

Tällaisessa huutokaupassa ihmisiä kannustetaan tarjoamaan enimmäishalukkuutensa. Ilman salaa, henkilöä ei kannusteta tarjoamaan suurempaa tai matalampaa maksuhalukkuuttaan.

Lisää resursseja

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Hollantilainen huutokauppa Hollantilainen huutokauppa Hollannin huutokauppa on hinnan löytämisprosessi, jossa huutokaupan pitäjä aloittaa korkeimmalla kysyttävällä hinnalla ja laskee sitä, kunnes se saavuttaa optimaalisen hintatason
  • Englantilainen huutokauppa Englantilainen huutokauppa Englanninkielinen huutokauppa, jota kutsutaan myös avoimeksi nousevaksi huutokaupaksi, alkaa huutokaupan pitäjältä, joka ilmoittaa ehdotetun aloitushinnan tai alennushinnan myytävälle tuotteelle. Ostajat, jotka ovat kiinnostuneita tuotteesta, alkavat tehdä tarjouksia myytävälle tuotteelle, ja huutokaupan pitäjä hyväksyy korkeammat tarjoukset.
  • Pakotetun myynnin arvo Pakotetun myynnin arvo Pakotettu myynti -arvo on arvio määrästä, jonka yritys saisi, jos se myisi omaisuutensa yksi kappale kerrallaan odottamattoman tai hallitsemattoman tapahtuman aikana. Arvioija olettaa, että yrityksen on myytävä omaisuutensa lyhyessä ajassa välittömässä huutokaupassa.
  • Kohdennettu huutokauppa Kohdennettu huutokauppa Kohdennettu huutokauppa, jota kutsutaan myös kontrolloiduksi huutokaupaksi, on huutokauppatyyppi, johon osallistuu pieni joukko päteviä ostajia, jotka kilpailevat yrityksen hankinnasta. Ostajien lukumäärä on tyypillisesti rajoitettu noin kolmeen (3) - kymmeneen (10), ja se sisältää vain ostajat, jotka sopivat myyjän asettamiin kriteereihin.

Uusimmat viestit