Rahoituksessa pääoma on markkina-arvo Markkinoiden arvostusmenetelmä Markkinatapa on arvostusmenetelmä, jota käytetään yrityksen, aineettoman hyödykkeen, yrityksen omistusosuuden tai arvopaperin arviointiarvon määrittämiseen omaisuuserien mukaan Omaisuuslajit Yleiset omaisuuslajit sisältävät lyhytaikaiset , pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja ei-toiminnalliset. Osakkeenomistajien tunnistaminen ja omistaminen oikein, kun kaikki velat on maksettu. Laskennassa pääoma viittaa osakkeenomistajien oman pääoman kirjanpitoarvoon taseessa Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma, joka on yhtä suuri kuin varat vähennettynä veloilla. Termi "oma pääoma" rahoituksessa ja kirjanpidossa liittyy oikeudenmukaisen ja yhdenvertaisen kohtelun käsitteeseen yrityksen kaikille osakkeenomistajille suhteelliseen suhteelliseen oikeuteen. Suhteellinen oikeus on oikeudellinen termi, joka kuvaa oikeutta, mutta ei velvoite, joka voidaan antaa sijoittajalle ylläpitää alkuperäinen omistusosuutensa yrityksessä seuraavien rahoituskierrosten aikana. perusta.
Kuva: Finance's Intro to Corporate Finance Course
Kuinka pääoma toimii
Yrityksen (joko julkisen tai yksityisen) omistajilla on osakkeita, jotka edustavat laillisesti heidän omistustaan yhtiössä. Jokaisella saman luokan osakkeella on täsmälleen samat oikeudet ja oikeudet kuin muilla saman luokan osakkeilla. Tämä on osa termin merkitystä - pääoma tarkoittaa "yhtä".
Yritykset voivat laskea liikkeeseen uusia osakkeita myymällä niitä sijoittajille käteistä vastaan. Yritykset käyttävät osakemyynnin tuottoja liiketoimintansa rahoittamiseen, toiminnan kasvattamiseen, uusien henkilöiden palkkaamiseen ja yritysostoihin. Kun osakkeet on laskettu liikkeeseen, sijoittajat voivat ostaa ja myydä niitä toisiltaan jälkimarkkinoilla Jälkimarkkinat Jälkimarkkinat ovat sijoittajien ostamia ja myymiä arvopapereita muilta sijoittajilta. Esimerkkejä: New Yorkin pörssi (NYSE), Lontoon pörssi (LSE). (miten osakkeet yleensä käyvät kauppaa pörssissä).
Oman pääoman tyypit
Termillä on kaksi pääasiallista sovellusta, joista kutakin käsitellään jäljempänä:
Oma pääoman markkina-arvo (rahoitus)
Rahoitusanalyytikot FMVA® -sertifikaatti liittyy yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, JP Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä, ja jotka yleensä huolehtivat oman pääoman markkina-arvosta, joka on heidän nykyinen hinta tai käypä arvo heidän mielestään. Koska rahoitusalan ammattilaiset haluavat tietää, kuinka suuren tuoton he voivat tehdä sijoitukselta, heidän on ymmärrettävä, kuinka paljon sijoitus maksaa heille ja kuinka paljon he uskovat voivansa myydä sen.
Markkina-arvon kaava
On olemassa useita tapoja laskea tai arvioida oman pääoman markkina-arvo yritykselle. Alla on useita menetelmiä, joita voidaan käyttää arvon laskemiseen:
- Markkina-arvo - yhtä suuri kuin ulkona olevien osakkeiden lukumäärä Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden lukumäärä Painotettu keskimääräinen osakkeiden keskiarvo tarkoittaa yrityksen osakkeiden lukumäärää, joka lasketaan sen jälkeen, kun osakekannan muutokset on tarkistettu raportointikauden aikana. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yrityksen tilinpäätöksessä x markkinahinta (tämä koskee vain julkisia yrityksiä)
- Nettonykyarvo (NPV) Nettonykyarvo (NPV) Nettonykyarvo (NPV) on kaikkien tulevien kassavirtojen arvo (positiivinen ja negatiivinen) sijoituksen koko elinkaaren ajalta diskontattu nykyhetkeen. NPV-analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, ja sitä käytetään laajasti koko rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden, yrityksen kaikkien tulevien oman pääoman kassavirtojen määrittämiseksi.
- Vertailukelpoiset yritysanalyysit - vertailukelpoiset kaupankäynnin kerrannaiset Analysoimalla vertailukelpoisia kaupankäynnin kerrannaisia (Comps) analysoidaan yrityksiä, joilla on samanlaiset toiminta-, rahoitus- ja omistusprofiilit, jotta saadaan hyödyllinen käsitys: toiminnasta, taloudesta, kasvuvauhdista, marginaalitrendeistä, pääomamenoista, arvostuskerroista, DCF oletuksia ja vertailuarvoja listautumisannille
- Precedent Transactions IB Manual - Precedent Transaction Analysis Ennakkotapahtumien analyysiä käytetään johtamaan implisiittinen markkina-arvo yritykselle, joko julkiselle tai yksityiselle, yrityskaupan yhteydessä. Pohjimmiltaan ennakkotapausanalyysi tarkastelee aiempia yritysjärjestelyjä selvittääkseen, kuinka paljon samankaltaisen yrityksen hankkiminen maksoi aiemmin
Lisätietoja rahoitusanalyytikoiden arvosta yrityksistä on Finance's Business Valuation Fundamentals -kurssilla.
Esimerkki
Alla olevassa Amazonin Amazonin rahoitusmallinnuskurssin alla olevassa esimerkissä näet, kuinka analyytikko voi rakentaa alennetun kassavirran (DCF) mallin ennustaa yrityksen kassavirrat tulevaisuuteen ja alentaa ne sitten nykyiseen. Velkojen nettouttamisen jälkeen saatu arvo jaetaan ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä, jotta saadaan oman pääoman oma arvo osaketta kohti.
# 2 Oman pääoman kirjanpitoarvo (kirjanpito)
Kirjanpitäjät huolehtivat yrityksen taloudellisen tilanteen kirjaamisesta ja raportoinnista ja keskittyvät siksi oman pääoman kirjanpitoarvon laskemiseen. Taseen tasapainottamiseksi kaava Oma pääoma = varat - velat täytyy olla totta.
Kirjanpitoarvo
On olemassa useita tapoja laskea tai laskea yrityksen oman pääoman kirjanpitoarvo. Alla on useita menetelmiä, joita voidaan käyttää arvon laskemiseen:
- Varat - Velat
- Osakepääoma Osakepääoma Osakepääoma (osakepääoma, oma pääoma, sijoitettu pääoma tai maksettu pääoma) on summa, jonka yrityksen osakkeenomistajat ovat sijoittaneet käytettäväksi liiketoiminnassa. Kun yritys luodaan, jos sen ainoa omaisuuserä on osakkeenomistajien sijoittama raha, tase tasapainotetaan osakepääoman ja kertyneiden voittojen kertyneiden voittojen kautta Kertyneiden voittojen kaava edustaa kaikkia kertyneitä nettotuloja, joista nettoutetaan kaikki osakkeenomistajille maksetut osingot. Kertyneet voittovarat ovat osa taseen omaa pääomaa ja edustavat sitä osaa yrityksen tuloksesta, jota ei jaeta osinkoina osakkeenomistajille, vaan varataan sen sijaan uudelleeninvestointiin
- Osakepääoma + Myötävaikuttava ylijäämä Myötävaikuttava ylijäämä Myönnetty ylijäämä on taseen oma pääoma -osion tili, johon sisältyvät nimellisarvoisten osakkeiden liikkeeseen laskemisesta mahdollisesti syntyvät ylimääräiset määrät. Tällä tilillä on myös osakkeiden liikkeeseenlaskusta, takaisinostosta ja mitätöinnistä johtuvat voitot ja tappiot sekä monimutkaisten rahoitusinstrumenttien myyntivoitot ja -tappiot. + Kumulatiivinen nettotulos - kumulatiiviset osingot
Saat lisätietoja tilinpäätöksestä tutustumalla rahoituksen kirjanpitokursseihin.
Esimerkki
Alla on kuvakaappaus Amazonin vuoden 2017 taseesta, joka näyttää erittelyn osakkeenomistajien oman pääoman kirjanpitoarvosta. Stockholders Equity Stockholders Equity (tunnetaan myös nimellä osakkeenomistajien oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. . Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat. Kuten näette, vuonna 2017 yhtiö ilmoitti osakkeenomistajien kokonaispääoman olevan 27,7 miljardia dollaria.
Markkina-arvo vs. kirjanpitoarvo (tulevaisuus vs. menneisyys)
Suurin ero markkina-arvon ja kirjanpitoarvon välillä on se, että markkina-arvo on tulevaisuuteen suuntautuva (odotukset tulevaisuudesta) ja kirjanpitoarvo on taaksepäin suuntautuva (menneisyyden historian kirjaaminen).
Rahoitusalan ammattilaiset ovat yleensä kiinnostuneita ennustamaan tai arvioimaan yrityksen tulevaa kehitystä. Kirjanpitäjät puolestaan ovat keskittyneet tarjoamaan yksityiskohtaisen ja tarkan kuvan siitä, mikä on itse asiassa tapahtui, ja siten he keskittyvät menneisyyteen.
Hinta / kirja-suhde
Koska yksi on tulevaisuuteen suuntautuvaa ja toinen taaksepäin suuntautuvaa, markkina-arvon ja kirjanpitoarvon välillä voi olla suuri ero. Tämä ei välttämättä ole "hyvä" tai "huono" asia.
Arvioidakseen, kuinka suuri ero on yrityksen oman pääoman markkina-arvon ja kirjanpitoarvon välillä, analyytikot käyttävät usein hinta / kirja -suhdetta Markkinoiden ja kirjojen suhde Kirjasuhdetta käytetään yrityksen nykyisen markkina-arvon tai hinnan vertaamiseen sen oman pääoman kirjanpitoarvoon taseessa. Markkina-arvo on nykyinen osakekurssi kerrottuna kaikki ulkona olevat osakkeet, kirjanpitoarvo on kaikki varat vähennettynä kaikilla veloilla. Suhde kertoo meille kuinka paljon.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Kantaosakkeet Kantaosakkeet ovat eräänlainen arvopaperi, joka edustaa yrityksen oman pääoman omistamista. On muita ehtoja - kuten kantaosakkeet, kantaosakkeet tai äänivallat - jotka vastaavat kantaosaketta.
- Diskontatun kassavirran (DCF) opas Diskontatun kassavirran DCF-kaava Diskontatun kassavirran DCF-kaava on kunkin ajanjakson kassavirran summa jaettuna yhdellä plus jakson # voimaksi korotettu diskonttokorko. Tämä artikkeli jakaa DCF-kaavan yksinkertaisiin termeihin esimerkkien ja videon kanssa laskelmasta. Kaavaa käytetään yrityksen arvon määrittämiseen
- Osakekohtainen osinko (DPS) Osakekohtainen osinko (DPS) Osakekohtainen osinko (DPS) on osinkojen kokonaismäärä, joka kohdistetaan jokaiselle yrityksen osakkeelle. Osakekohtaisen osingon laskeminen
- Etuosakkeet Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutettu osake, etuoikeutetut osakkeet) ovat osakkeiden omistusluokka yrityksessä, jolla on etuoikeus yhtiön varoihin kantaosakkeisiin nähden. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin.
